غالبًا ما تكون محاولة تحديد وقت الأسواق مهمة حمقاء. إذا كنت بحاجة إلى دليل ، فما عليك سوى إلقاء نظرة على أزمة الإنترنت في التسعينيات أو انهيار الإسكان في عام 2008. لكن الرد على ما تعرفه جميعًا سيحدث؟ هذا يسمى كونك ذكي. في ديسمبر ، أصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي توقعات اقتصادية مشيرة إلى أنها قد ترفع أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام. ودعونا نواجه الأمر - هناك اتجاه واحد فقط لهم للذهاب في هذه المرحلة.
لذا فإن السؤال الذي يجب طرحه هو ، أين هو أفضل مكان لوضع أموالي في الوقت الحالي ، بالنظر إلى هذه الزيادات المتوقعة في الأسعار والتضخم الذي ينخر بالفعل في الاحتياطيات النقدية. للحصول على نظرة ثاقبة ، تواصلنا مع العديد من المستشارين الماليين لمعرفة ما يجب أن يفعله المستثمرون الأذكياء. إليك ما يوصون به.
1. صناديق الأسهم
من المرجح أن يقوم معظم المستثمرين الذين يفصلون عن التقاعد بعقود من الزمن على الأقل بإمالة محافظهم الاستثمارية نحو الأسهم. لحسن الحظ ، فإن الاحتفاظ بسلة من الأسهم المتنوعة عالميًا يكون مكانًا جيدًا للدولار الخاص بك عندما من المرجح أن ترتفع أسعار الفائدة ، كما يقول إليوت أبيل من اللطف التخطيط المالي في ماديسون ، ويسكونسن.
يوضح أبيل: "مع ارتفاع التضخم ، يمكن للشركات أن تمرر زيادات الأسعار للمستهلكين ، مما يزيد من أرباحهم". "بمرور الوقت ، من المفترض أن يؤدي ذلك إلى ارتفاع أسعار الأسهم."
في عالم الأسهم ، تميل بعض الشركات إلى تحقيق أداء أفضل عندما ترتفع الأسعار. لقد كان أداء المؤسسات المالية جيدًا تاريخيًا ، على سبيل المثال ، مثل السلع مثل الذرة والنفط.
كارلتون ماكهنري ، يقول مخطط في ليفنوورث بواشنطن ، إن صناديق الاستثمار المتداولة يمكن أن تكون وسيلة جيدة للتعرف على تلك السلع ، وإن كان ذلك بشكل غير مباشر. على سبيل المثال ، يمتلك صندوق Energy Select Sector SPDR Fund (NYSE: XLE) ، الذي يستثمر في بعض الأسماء الكبرى في استكشاف النفط والغاز ، والحفر ، والخدمات المتعلقة بالطاقة.
أنت لا تخطو بالضبط منطقة جديدة عن طريق تحويل بعض أصولك إلى صناعة الوقود الأحفوري في الوقت الحالي - على سبيل المثال ، ارتفع XLE بنحو 50 في المائة خلال الـ 12 شهرًا الماضية، حتى كتابة هذه السطور. لكن ماكهنري يرى أن هناك إمكانية جيدة لاستمرار هذا النمو لفترة من الوقت.
يقول: "أود أن آخذ بعضًا من المجالات الأخرى التي قد تكون أكثر توجهاً نحو النمو مثل التكنولوجيا وإعادة تخصيصها في منطقة مثل هذه ولكن مع الحفاظ على التعرض العام بنسبة 10 بالمائة أو أقل".
لا تؤدي جميع السلع نفس الأداء خلال فترة ارتفاع أسعار الفائدة ، لذلك يحتاج المستثمرون إلى أداء واجباتهم ، كما تحذر ستيفاني ماكلين من استراتيجيات الثروة في أسبن. وتقول: "من المهم البحث والتحليل أيهما قد يوفر لك الجانب الإيجابي".
2. I- السندات
عندما يبدأ سعر السلع في الارتفاع ، غالبًا ما يسعى المستثمرون للحصول على غطاء في شكل سندات الخزينة المحمية من التضخم ، أو TIPS. تتمتع هذه السندات الصادرة عن الحكومة بميزتين كبيرتين: فهي آمنة للغاية وزياداتها الرئيسية مع مؤشر أسعار المستهلك أو CPI.
ولكن هناك أمان حكومي آخر قد يكون أكثر جاذبية في الوقت الحالي: السلسلة الأولى من سندات الادخار. فى الحال، I- السندات يتطلعون إلى الحصول على معدل جذاب بنسبة 7.12 في المائة على أساس سنوي. وعلى عكس TIPS ، لا يمكن أن تنخفض I-Bonds إلى أقل من قيمتها الأولية. يقول جريج بليشنر من مستشارو جرينسبرينج في باراموس ، نيو جيرسي.
يتم تعديل السعر على I-Bonds مرتين في السنة بناءً على التغييرات في مؤشر أسعار المستهلك. في الماضي القريب ، لم ينتج عن ذلك دفعات مذهلة. ولكن مع استمرار ارتفاع أسعار المستهلكين ، بدأ دفع تعويضات هذه الأوراق النقدية المدعومة من الحكومة الفيدرالية يلفت الأنظار.
يحب Plechner أيضًا حقيقة أنه يمكنك تأجيل دفع الضريبة على دخل الفائدة الخاص بك حتى الاستحقاق النهائي - أي خلال 30 عامًا - أو عندما تختار استرداد سنداتك. يمكنك استبعاد الفائدة من دخلك تمامًا إذا كنت تستخدمها لتغطية نفقات التعليم العالي.
ومع ذلك ، فإن سندات السلسلة الأولى لا تخلو من قيودها. يمكنك فقط شراء 10000 دولار سنويًا إلكترونيًا من TreasuryDirect - أو 5000 دولار ، إذا كنت تستخدم استرداد الضرائب لشرائها بتنسيق ورقي.
كما أنها ليست سائلة للغاية. بمجرد شراء سنداتك ، لا يمكنك الوصول إلى هذا المال لمدة عام كامل. وإذا قررت بيعها من قبل في غضون خمس سنوات ، فستواجه عقوبة فائدة قدرها 3 أشهر.
ومع ذلك ، إذا كان لديك أموال تعلم أنك لن تحتاجها لبعض الوقت ، فهذا عيب صغير نسبيًا في الوقت الحالي. يقول ديريك هينسلي ، مستشار لدى: "الأمر يستحق العناء مقارنة بمعدلات الادخار في الوقت الحالي" الإشراف السليم في أوفرلاند بارك ، كانساس.
3. السندات عالية العائد
تدفع معظم سندات الشركات سعر فائدة ثابتًا حتى تاريخ الاستحقاق ، مما قد يتركك مقيدًا بالعوائد الضعيفة خلال الفترة التي يُتوقع فيها من بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع الأسعار. ولكن هناك طريقتان للتنقل حول هذا المستنقع المالي.
يقول إد شميتزر ، رئيس شركة ريفر كابيتال للاستشارات في جاكسونفيل ، فلوريدا. بمجرد أن تنضج ، يمكنك استخدام الأموال للاستثمار في السندات الجديدة ، والتي ستوفر عائدًا أكثر إقناعًا بعد رفع سعر الفائدة الفيدرالية.
يمكنك زيادة أرباحك المحتملة عن طريق الاستثمار في السندات ذات العائد المرتفع - والتي يتم رفضها أحيانًا على أنها سندات "غير مرغوب فيها". كما يوحي الاسم ، توفر إصدارات السندات عالية العائد معدل فائدة أكثر سخاء من أشكال الديون الأخرى. هناك سبب لذلك - يتم تقديمها من قبل الشركات ذات التصنيف الائتماني المنخفض أو تاريخ الاقتراض الأقصر ، لذلك هناك مخاطر أكبر من التخلف عن السداد.
لكن شمتزر يوضح أن مستوى المخاطرة يتناسب مع تاريخ الاستحقاق. لذلك إذا ركزت على الطرف الأقصر من نطاق النضج ، فأنت على أرض أكثر أمانًا. يقول شميتسر: "الاحتمال الأفضل هو أن يتم دفع أصل الدين والفائدة على مدى عامين إلى أربعة أعوام".
يقول جاي لي ، مؤسس الشركة ، إن الخيار الآخر للمستثمرين الذين يبحثون عن عائد أفضل من المتوسط هو القروض الكبيرة المالية المالية في جيرسي سيتي ، نيو جيرسي. في حالة الإفلاس ، يتعين على المصدرين سداد هذه الالتزامات قبل سنداتهم ذات العائد المرتفع ، مما يجعلها مناسبة للمستثمرين الذين يكرهون المخاطرة. تأتي القروض الكبيرة أيضًا مع معدل فائدة عائم ، لذلك فهي تساعد العائلات على مواكبة ارتفاع معدلات التضخم.
4. سندات معدل عائم
خيار آخر للمستثمرين الذين يتطلعون إلى مواكبة التضخم؟ السندات ذات السعر العائم التي تصدرها الشركات أو المؤسسات التي ترعاها الحكومة (GSEs).
تعتبر الأوراق المالية ذات السعر الثابت رائعة عندما تكون المعدلات في جميع أنحاء الاقتصاد مستقرة أو تنخفض - ليس كثيرًا عندما تقدم السندات الصادرة حديثًا مدفوعات أكبر. تختلف السندات ذات السعر العائم أو "العوائم". يتغير سعر الفائدة على أساس معيار سعر الفائدة المحدد. لذلك ، مع ارتفاع الأسعار بشكل عام ، يرتفع أيضًا معدل القسيمة الذي تحصل عليه من السند.
يحذر Appel من أنه نظرًا لأن العوامات هي مجموعة فرعية أصغر من سوق السندات ، يحتاج المستثمرون حقًا إلى القيام بواجبهم قبل الشراء. "كل سند مختلف ، مما يعني أنه يجب عليك البحث في جودة الائتمان ويتم احتساب تعديل الفائدة" ، كما يقول.
ويضيف Appel أن إحدى طرق التخفيف من المخاطر هي شراء صناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر في هذه السندات المتخصصة. من خلال توزيع عدد المشاهدين عبر العديد من المُصدرين ، لن تتأثر إذا حدث أحدهم افتراضيًا.
5. صناديق الاستثمار العقارية
كان سوق الإسكان في الولايات المتحدة مشتعلًا تمامًا في عام 2021 ، و يتوقع العديد من الاقتصاديين استمرار نمو الأسعار - وإن كان ذلك بوتيرة أبطأ - في العام الجديد. لكن امتلاك منزلك ليس هو الطريقة الوحيدة للاستفادة من الأسعار المرتفعة.
خيار آخر هو تحويل جزء من محفظتك إلى صندوق استثمار عقاري. تجمع صناديق الاستثمار العقاري الأموال من عدة مستثمرين ، والتي يستخدمونها لشراء العقارات المدرة للدخل أو الرهون العقارية. اعتمادًا على REIT ، يمكن أن يمثل سلة من الوحدات السكنية أو عقارات البيع بالتجزئة أو مرافق الرعاية الصحية. بموجب القانون ، يُطلب منهم تمرير 90 في المائة على الأقل من أرباحهم الخاضعة للضريبة إلى المستثمرين في شكل توزيعات أرباح.
وفقًا لـ McElheny ، يمكن أن تكون صناديق الاستثمار العقاري وسيلة تحوط فعالة خلال الفترات التي ترتفع فيها أسعار المستهلك. وتقول: "في بيئة التضخم المتصاعد ، تميل الإيجارات عادةً إلى الزيادة ويكون أصحاب العقارات قادرين على تحصيل المزيد". ثم يتم توزيع الكثير من هذا الدخل الإضافي على المساهمين.
ليست هذه هي الطريقة الوحيدة التي تتصدى بها صناديق الاستثمار العقاري لتأثير التضخم ، كما يقول ماكلهيني. بمرور الوقت ، يؤدي التضخم إلى تآكل قيمة أي دين طويل الأجل يحمله الصندوق. على سبيل المثال ، إذا كان صندوق REIT معين يحمل مليون دولار من القروض اليوم ، فسيتم تخفيض قيمة هذا الدين خلال عشر سنوات بسبب تأثير ارتفاع الأسعار.
من المؤكد أن الظروف الاقتصادية الحالية ستفيد بعض صناديق الاستثمار العقاري أكثر من غيرها. وهذا يعني أن المستثمرين بحاجة إلى توخي الحذر بشأن قطاعات سوق العقارات التي يستهدفونها. ويلز فارجو ، على سبيل المثال ، لديها الآن تصنيف "ملائم" للصناديق العقارية التي تركز على الشقق ومنازل الأسرة الواحدة، ولكنها تسمية "غير مواتية" لصناديق الاستثمار العقاري الخاصة بالمكتب والرعاية الصحية والسكن.
