Nach dem New Yorker Federal Reserve Modell haben die Vereinigten Staaten eine 38 Prozent Chance in ein zu fallen Rezession in den nächsten 12 Monaten. Dies ist der höchste Wert seit Beginn der Großen Rezession im Jahr 2007. Inzwischen a Handelskrieg mit China zieht sich weiter hin, der Aktienmarkt wurde gerade veröffentlicht „volfefe“-Index, ein Maß dafür, wie sehr sich der Aktienmarkt verschiebt, wenn Trump twittert, und Wohnkosten, Autos und Kindererziehung weiter steigen, während die Löhne seit der letzten Großen Rezession gedrückt bleiben.
Rezessionen sind ein normaler Bestandteil jeder Wirtschaft, aber wie Annie Lowrey argumentierte in einem kürzlich erschienenen Artikel für Der Atlantik, Vor allem eine Generation wird es hart treffen, wenn es eine andere geben sollte: Millennials. Das ist richtig, die Generation, die bis in die Tiefen der Großen Rezession graduierte und einen Jahrzehnt mit im Wesentlichen entgangenen Löhnen als Ergebnis ist bereit, wieder hart getroffen zu werden.
Für diejenigen, die derzeit 22 bis 38 Jahre alt sind oder zwischen 1997 und 1981 geboren wurden, hat sich die Rezession trotz der wirtschaftlichen Erholung hingezogen: Wie Lowrey bemerkte Millennial-Männer verdienen so viel wie Männer der Generation X und weniger als Boomer-Männer; Millennial-Frauen verdienen weniger als Frauen der Generation X.
Nicht nur die Löhne sind niedrig, sondern auch die explodierende Studentenverschuldung hat zu einer geringeren Kaufkraft auf dem Markt geführt. Etwa 44 Millionen Menschen, viele von ihnen Millennials, haben etwa 1 Billion US-Dollar in Studentenschulden. Studentenschulden mit niedrigen Löhnen und steigenden Kosten für Eigenheime, Autos und Aktienkurse verbinden? Millennials sind, sagen wir, ziemlich pleite.
Betrachten Sie es einmal so: Erstmalige Käufer von Eigenheimen kauften 2001 ihr Eigenheim im Durchschnittsalter von 31 Jahren; Heute kauft durchschnittlich ein Haus 46, etwa acht Jahre älter als der älteste Millennial. Personen unter 35 investieren einfach nicht in den Aktienmarkt, da die Investitionen in 17 Jahren um 18 Prozent gesunken sind. Zufällig sind die Kosten für das College gestiegen 100 Prozent seit 2001. Und noch beunruhigender: 66 Prozent der Millennials habe nicht angefangen Sparen für Rentnert, was darauf hindeutet, dass Millennials zu sehr durch die Kosten für Miete, Gesundheitsversorgung und Studentenschulden belastet sind, um mit dem Sparen für morgen zu beginnen.
Millennials haben auch ein weitaus geringeres Vermögen als Gen X oder Boomer. Das schadet ihnen, sollte die Wirtschaft schrumpfen, zumal die jüngsten der Generation gerade erst in den Arbeitsmarkt eingetreten sind. 35 % der Millennials, die auf a geantwortet haben Umfrage der Economic Innovation Group berichten, dass sie gerade genug Geld verdienen, um ihre Ausgaben zu decken; 30 Prozent sagen, dass sie dies nicht tun. Nur sechs Prozent der Befragten meinen, dass sie „viel mehr“ verdienen, als zur Deckung ihrer Grundbedürfnisse erforderlich ist, und 63 Prozent würden Schwierigkeiten haben, unerwartete Ausgaben von 500 US-Dollar zu decken. Wer kauft also ein Haus? Wer hat Kinder? Wer entscheidet sich, in den nächsten Apple zu investieren?
Millennials sind Kinder haben, aber sie tun es mit einem knappen Budget, haben weniger und tun es so viel später als Generationen vor ihnen. Das hat natürlich auch mit anderen Tatsachen des modernen Lebens zu tun, wie zum Beispiel längerer Eingewöhnungszeit. Aber Fakt bleibt: Geld ist ein großes Thema. Millennials haben Mühe, aufzuholen, und Kinder sind teuer: Es kostet ca. $230,000 ein Kind von der Geburt bis zum 18. Lebensjahr zu erziehen, ohne die Kosten für das College, eine Schuld, die für den so gut wie garantiert ist durchschnittliche amerikanische Mittelklasse-Familie.
EIN New York Times Umfrage ergab, dass von den befragten Erwachsenen im Alter von 20 bis 45 Jahren – von den jüngsten Millennials bis zum 64 Prozent der jüngsten Generation X gaben an, dass ihre Gründe für die Verzögerung der Kinderbetreuung darin bestanden, dass die Kinderbetreuung zu groß war teuer; 44 Prozent sagten, sie könnten sich nicht mehr Kinder leisten; und 43 Prozent sagten, sie warteten aus finanziellen Gründen darauf, Kinder zu bekommen. Das ist wirtschaftlich klug. Aber keine Skrupel kann den Kapitalmangel der Millennials und des Marktes ausgleichen. die in den nächsten 12 Monaten schrumpfen könnte, was zu Entlassungen und minimalen Einsparungen führen könnte, um über die Runden zu kommen.
Wenn die nächste Rezession eintritt, werden viele Millennial-Eltern sicherlich am Arsch sein. Mit sehr geringen Ersparnissen, um sich im Falle einer Entlassung zu ernähren (in einer Umfrage von Morgenberatung, knapp die Hälfte der Millennials gibt an, über einen Notsparfonds zu verfügen, der die Lebenshaltungskosten für drei Monate decken könnte), ausstehende Schulden Zahlungen und sehr wenig Investitionen in den Gesamtmarkt, Millennials, die 2007 schwer getroffen wurden und sich nie wieder erholt haben, stehen vor einer anderen schreien.
Eltern sind heute gezwungen, in andere Dinge zu investieren, die ihnen langfristig Wohlstand bringen könnten, oder sie im Falle eines Abschwungs zu retten, um stattdessen in ihre Kinder zu investieren. Dafür haben sie sich ja entschieden, aber wenn man das mit den geringen Ersparnissen der Millennials und dem wahrscheinlichen Abschwung kombiniert, ergibt sich kein schönes Bild.
Das Problem ist, dass Eltern von Millennials wahrscheinlich nicht von einer Rezession profitieren werden, wie es andere Generationen von der Großen Rezession getan haben. Für diejenigen, die Kapital zu der Zeit haben, zu der der Markt schrumpft, ist eine Rezession eine der besten Zeiten, um zu investieren oder sogar Häuser zu kaufen. Wenn eine Rezession einsetzt, sinken die Kosten für den Kauf eines Eigenheims, da der Immobilienmarkt zusammenbricht.
Wenn sich die Wirtschaft letztendlich erholt, werden Dinge, die relativ teuer gekauft wurden, zu klugen Investitionen. Die Gewinne steigen.Zum Beispiel, in Long Island City, New York, beliefen sich die Durchschnittskosten eines Eigenheims im Jahr 2008 auf 285.000 US-Dollar. Ein Gebäude in diesem Viertel wurde für 70 Prozent mehr verkauft, als die Eigentümer es 2017 gekauft hatten. Das ist viel Geld. Es ist eine gute Investition. Und es ist eines, das nur in den Gruben einer Rezession hergestellt werden konnte.
Diejenigen, die das Geld haben, um zu investieren, wenn die Wirtschaft nachlässt, tut es besser, wenn sich alles unweigerlich wieder umdreht. Aber das wird bei Millennials nicht der Fall sein; Sie haben jetzt und vor 12 Jahren nicht das Geld, um Häuser zu kaufen. Nur die Wohlhabenden unter ihnen – oder diejenigen, die von ihren wohlhabenden Eltern unterstützt werden – werden es sich leisten können, zu investieren, wenn der Markt schrumpft. Da im Jahr 2018 55 Prozent der 18- bis 35-Jährigen verdienen weniger als 25.000 US-Dollar im Jahr, scheint es nicht so, als hätten Millennials im Falle einer Rezession plötzlich das Kapital, um beispielsweise ein Haus zu kaufen oder eine wilde Investition zu tätigen, die sich später auszahlen würde. Vor allem nicht diejenigen, die zahlen
Was bedeutet das? Millennials und noch mehr Millennials, die Eltern sind, sind besonders in der Klemme. Sie werden wahrscheinlich das Schlimmste der Rezession erleben und nicht davon profitieren können. Da die Wirtschaft nach diesem Abschwung wieder wächst, können sie sich also nicht auszahlen lassen. Mit anderen Worten, sie werden 2007 wieder erleben, außer dass sie mehr als ein Jahrzehnt älter sind und vielleicht Kinder im Schlepptau haben. Wenn diese neuen Eltern pleite gehen, wird es Jahrzehnte dauern.
