Essayer de chronométrer les marchés est souvent une course folle. Si vous avez besoin d'une preuve, il suffit de regarder le buste des dot-com des années 90 ou le crash immobilier de 2008. Mais réagir à ce que vous savez presque qui va se passer? C'est ce qu'on appelle être avisé. En décembre, le La Réserve fédérale a publié une prévision économique indiquant qu'il pourrait augmenter les taux d'intérêt jusqu'à trois fois cette année. Et avouons-le - il n'y a qu'une seule direction pour eux à ce stade.
La question à se poser est donc de savoir où est le meilleur endroit où placer mon argent en ce moment, compte tenu de ces augmentations de taux attendues et de l'inflation qui ronge déjà les réserves de liquidités. Pour avoir un aperçu, nous avons contacté plusieurs conseillers financiers pour voir ce que les investisseurs avisés devraient faire. Voici ce qu'ils recommandent.
1. Fonds d'actions
La plupart des investisseurs qui sont à au moins quelques décennies de la retraite orientent probablement leurs portefeuilles vers les actions. Heureusement, détenir un panier d'actions diversifié à l'échelle mondiale s'avère être un bon endroit pour vos dollars lorsque les taux d'intérêt sont susceptibles d'augmenter, déclare Elliott Appel de
"Lorsque l'inflation augmente, les entreprises peuvent répercuter les hausses de prix sur les consommateurs, ce qui augmente leurs revenus", explique Appel. "Avec le temps, cela devrait faire grimper les cours des actions."
Dans le domaine boursier, certaines entreprises ont tendance à mieux s'en tirer lorsque les taux augmentent légèrement. Les institutions financières se sont toujours bien comportées, par exemple, tout comme les produits de base comme le maïs et le pétrole.
Carleton McHenry, un planificateur à Leavenworth, Washington, affirme que les ETF peuvent être un bon moyen d'obtenir une exposition à ces matières premières, bien qu'indirectement. Par exemple, il détient le fonds Energy Select Sector SPDR (NYSE: XLE), qui investit dans certains des plus grands noms de l'exploration pétrolière et gazière, du forage et des services liés à l'énergie.
Vous n'abordez pas exactement un nouveau territoire en détournant certains de vos actifs vers l'industrie des combustibles fossiles en ce moment - par exemple, XLE a augmenté d'environ 50 % au cours des 12 derniers mois, au moment d'écrire ces lignes. Mais McHenry voit une bonne possibilité que cette croissance se poursuive pendant un certain temps.
"Je prendrais certains d'autres domaines qui peuvent être plus axés sur la croissance comme la technologie et les réaffecterais dans un domaine comme celui-ci, mais je maintiendrais l'exposition globale à 10% ou moins", dit-il.
Toutes les matières premières ne se comportent pas de la même manière pendant une période de hausse des taux d'intérêt, les investisseurs doivent donc faire leurs devoirs, prévient Stephanie McElheny de Stratégies de richesse Aspen. "Il est important de rechercher et d'analyser ce qui pourrait offrir le plus d'avantages", dit-elle.
2. I-Bonds
Lorsque le prix des biens commence à grimper, les investisseurs recherchent souvent une couverture sous la forme de titres du Trésor protégés contre l'inflation, ou TIPS. Ces obligations émises par le gouvernement présentent quelques avantages importants: elles sont extrêmement sûres et leur principal augmente avec l'indice des prix à la consommation, ou IPC.
Mais il existe un autre titre gouvernemental qui pourrait être encore plus attrayant en ce moment: les obligations d'épargne de série I. À l'heure actuelle, I-Bonds distribuent un taux attractif de 7,12% sur une base annuelle. Et, contrairement aux TIPS, les I-Bonds ne peuvent pas descendre en dessous de leur valeur initiale. "Ce n'est pas le cas pour les TIPS, qui peuvent perdre du principal dans un environnement déflationniste", déclare Greg Plechner de Conseillers Greenspring à Paramus, New Jersey.
Le taux des I-Bonds est ajusté deux fois par an en fonction de l'évolution de l'IPC. Dans un passé récent, cela n'a pas entraîné de paiements époustouflants. Mais avec les prix à la consommation qui continuent de monter en flèche, le paiement de ces billets soutenus par le gouvernement fédéral commence à faire tourner les têtes.
Plechner apprécie également le fait que vous puissiez reporter le paiement de l'impôt sur vos revenus d'intérêts jusqu'à l'échéance finale - c'est-à-dire dans 30 ans - ou lorsque vous choisissez de racheter vos obligations. Vous pouvez exclure complètement les intérêts de votre revenu si vous les utilisez pour des dépenses d'études supérieures.
Les obligations de série I ne sont cependant pas sans limites. Vous ne pouvez acheter électroniquement que 10 000 $ par an auprès de TrésorerieDirect — ou 5 000 $, si vous utilisez votre remboursement d'impôt pour les acheter en format papier.
Ils ne sont pas très liquides non plus. Une fois que vous avez acheté vos obligations, vous ne pouvez pas accéder à cet argent pendant une année complète. Et si vous décidez de les vendre avant dans les cinq ans, vous devrez payer une pénalité d'intérêt de 3 mois.
Pourtant, si vous avez de l'argent dont vous savez que vous n'aurez pas besoin pendant un certain temps, c'est un inconvénient relativement mineur pour le moment. "Cela en vaut la peine par rapport aux taux d'épargne actuels", déclare Derek Hensley, conseiller chez Intendance saine à Overland Park, Kansas.
3. Obligations à haut rendement
La plupart des obligations d'entreprises paient un taux d'intérêt fixe jusqu'à l'échéance, ce qui peut vous enfermer dans des rendements faibles pendant une période où la Fed devrait relever les taux. Mais il existe plusieurs façons de naviguer dans ce bourbier financier.
Selon Ed Schmitzer, président de Conseillers River Capital à Jacksonville, en Floride. Une fois à maturité, vous pouvez utiliser l'argent pour investir dans de nouvelles obligations, qui offriront généralement un rendement plus intéressant après une hausse des taux de la Fed.
Vous pouvez augmenter encore plus votre potentiel de paiement en investissant dans des obligations à haut rendement – parfois qualifiées d'obligations « pourries ». Comme leur nom l'indique, les émissions d'obligations à haut rendement offrent un taux d'intérêt plus généreux que les autres formes de dette. Il y a une raison à cela - ils sont proposés par des entreprises avec des cotes de crédit inférieures ou un historique d'emprunt plus court, il y a donc plus de risques qu'elles fassent défaut.
Mais Schmitzer explique que le niveau de risque est proportionnel à la date d'échéance. Donc, si vous vous concentrez sur l'extrémité la plus courte du spectre de maturité, vous êtes sur un terrain plus sûr. "Le potentiel est meilleur que le principal et les intérêts soient payés sur une période de deux à quatre ans", déclare Schmitzer.
Les prêts privilégiés sont une autre option pour les investisseurs à la recherche d'un rendement supérieur à la moyenne, déclare Jay Lee, fondateur de Financière Ballaster à Jersey City, New Jersey. En cas de faillite, les émetteurs doivent rembourser ces obligations avant leurs obligations à haut rendement, ce qui en fait un bon choix pour les investisseurs plus averses au risque. Les prêts privilégiés sont également assortis d'un taux d'intérêt variable, de sorte qu'ils aident les familles à faire face à la hausse des taux et à l'inflation.
4. Obligations à taux variable
Une autre option pour les investisseurs qui cherchent à suivre l'inflation? Obligations à taux variable émises par des sociétés ou des entreprises parrainées par le gouvernement (GSE).
Les titres à taux fixe sont excellents lorsque les taux dans l'ensemble de l'économie sont stables ou en baisse, mais pas tant lorsque les obligations nouvellement émises offrent des paiements plus importants. Les obligations à taux variable, ou « flottants », sont différentes. Leur taux d'intérêt change en fonction d'un taux d'intérêt de référence spécifique. Ainsi, à mesure que les taux augmentent en général, le taux du coupon que vous obtenez de l'obligation augmente également.
Appel prévient que parce que les flottants sont un sous-ensemble plus petit du marché obligataire, les investisseurs doivent vraiment faire leurs devoirs avant de faire un achat. "Chaque obligation est différente, ce qui signifie que vous devez rechercher la qualité du crédit et l'ajustement des intérêts est calculé", dit-il.
Une façon d'atténuer votre risque est d'acheter des ETF qui investissent dans ces obligations spécialisées, ajoute Appel. En répartissant votre exposition sur plusieurs émetteurs, vous ne serez pas roulé si l'un d'entre eux fait défaut.
5. FPI
Le marché immobilier américain était absolument en feu en 2021, et de nombreux économistes prédisent une poursuite de la croissance des prix - bien qu'à un rythme plus lent - dans la nouvelle année. Mais être propriétaire de sa maison n'est pas le seul moyen de profiter de la flambée des prix.
Une autre option consiste à détourner une partie de votre portefeuille vers une fiducie de placement immobilier. Les FPI mettent en commun l'argent de plusieurs investisseurs, qu'ils utilisent pour acheter des propriétés génératrices de revenus ou des hypothèques. Selon le FPI, il peut s'agir d'un panier d'appartements, d'immeubles commerciaux ou d'établissements de soins de santé. Selon la loi, ils sont tenus de transférer au moins 90 % de leurs revenus imposables aux investisseurs sous forme de dividendes.
Selon McElheny, les FPI peuvent constituer une couverture efficace pendant les périodes où les prix à la consommation augmentent. "Dans un environnement d'inflation croissante, les loyers ont généralement tendance à augmenter et les propriétaires sont en mesure de facturer plus", dit-elle. Une grande partie de ce revenu supplémentaire est ensuite distribuée aux actionnaires.
Ce n'est pas la seule façon dont les FPI contrent l'effet de l'inflation, dit McElheny. Au fil du temps, l'inflation érode la valeur de toute dette à long terme que la fiducie porte. Si, par exemple, une FPI particulière porte aujourd'hui 1 million de dollars de prêts, dans dix ans, la valeur de cette dette serait réduite en raison de l'impact de la hausse des prix.
Certes, les conditions économiques actuelles profiteront plus à certaines FPI qu'à d'autres. Cela signifie que les investisseurs doivent faire attention aux segments du marché immobilier qu'ils ciblent. Wells Fargo, par exemple, a maintenant une note « favorable » pour les fonds immobiliers axés sur les appartements et les maisons unifamiliales, mais une désignation « défavorable » pour les FPI de bureaux, de soins de santé et d'hébergement.
