Une pandémie unique dans une vie et un pic historique du chômage. Les événements de l'année dernière peuvent ne pas sembler être la recette d'une énorme augmentation de la demande de logement, mais c'est exactement ce qui s'est passé. Beaucoup de gens pensent à 2008 et se demandent Le marché immobilier va-t-il s'effondrer?
La valeur typique d'une maison aux États-Unis était de 272 446 $ en février, soit une augmentation de 9,9% par rapport à la même période un an auparavant, selon les derniers chiffres de Zillow. Et, pour le moment, il n'y a pas beaucoup de signes de ralentissement de cette tendance.
COVID-19, plutôt que de refroidir la demande, a fini par créer les conditions idéales pour acheteurs de maison, dit Jeff Tucker, un économiste principal chez Zillow. Alors que les travailleurs des services ont subi le plus gros des difficultés d'emploi, de nombreux salariés à revenu moyen et élevé ont en fait vu leur santé financière s'améliorer grâce à de multiples contrôles de stimulus. Combinez cela avec des taux hypothécaires incroyablement bas l'année dernière, et tout à coup, vous avez eu beaucoup plus de Millennials qui pouvaient se permettre une maison.
Le fait que le phénomène du travail à domicile ait fini par être une perspective à long terme pour de nombreux cols blancs a créé encore plus d'incitation à acheter. « Cela a créé une demande pour des maisons plus grandes avec un espace pour un bureau », explique Tucker. En d'autres termes, le coronavirus a agi comme un catalyseur pour le marché immobilier, accélérant le rythme auquel les jeunes consommateurs ont acheté leur première maison.
Ajoutant à cette tempête parfaite pour la croissance des prix: Une baisse à deux chiffres du nombre de propriétés inscrites, selon le fil de boîtier. « Tout espoir que 2021 amène un afflux de logements sur le marché et une diminution de la pression sur les prix semble être pour le moment », a déclaré Ben Graboske, président des données et de l'analyse de la société de logiciels Black Knight, dans une rapport récent.
Tout cela a créé une situation précaire pour les propriétaires, dont l'enthousiasme initial face à la hausse de la valeur des maisons semble céder la place à un sentiment de déjà vu. Pendant ce temps, plus d'un certain nombre d'acheteurs potentiels se demandent s'il vaut mieux attendre que les prix changent de direction. Incroyablement, Google recherche « Quand le marché immobilier va-t-il s'effondrer? » a grimpé de 2 450 % au cours du mois dernier.
Bien que tout soit possible, Tucker dit qu'il ne voit aucune preuve de fluctuations soudaines, à la suite de 2006. D'une part, les jours de contracter une hypothèque sans vérification des revenus sont plus ou moins une relique du passé. Et ces prêts à remboursement forfaitaire, qui ont créé une bombe à retardement pour les propriétaires il y a plus de dix ans? Ils sont à peu près partis aussi.
En moyenne, les versements hypothécaires représentent une part beaucoup plus faible du revenu des ménages pour les acheteurs d'aujourd'hui par rapport aux krach immobilier de 2008 il y a plus d'une décennie, et la grande majorité des nouveaux propriétaires contractent des prêts entièrement amortis, explique Tucker. Le résultat: ils peuvent réellement se permettre les maisons dans lesquelles ils emménagent. «Il y a beaucoup de gens qui pourraient vraiment supporter des paiements plus importants s'ils le devaient pour entrer dans leur première maison», dit-il.
La réalité est que l'achat d'une maison, pour ceux qui en ont les moyens, semble toujours être le meilleur pari pour beaucoup de jeunes consommateurs. À l'exception de certains marchés à prix élevés sur la côte ouest, Tucker dit que l'achat est toujours attrayant par rapport à la location dans la plupart des pays. Et parce que le coût de construction des maisons est relativement élevé en ce moment, en raison de la flambée des prix du bois et d'une pénurie de main-d'œuvre, ce n'est pas une bonne option pour beaucoup de gens.
L'une des questions ouvertes en ce moment est de savoir quel effet une récente hausse des taux d'intérêt, qui le mois dernier en moyenne à plus de 3% pour la première fois depuis l'été dernier, aura sur le marché. Mais pour l'instant, la plupart des économistes semblent penser que cela est plus susceptible d'induire un ralentissement progressif plutôt qu'un renversement soudain de la demande.
« La hausse des taux hypothécaires et les contraintes d'approvisionnement sévères poussent les prix des maisons déjà surchauffés hors de portée pour certains acheteurs potentiels, en particulier dans les zones métropolitaines plus chères », Frank Martell, président et chef de la direction des données immobilières solidifier CoreLogic a écrit dans un hommes d'étatt plus tôt ce mois-ci. « Alors que les problèmes d'abordabilité persistent, nous pourrions voir plus d'acheteurs potentiels hors du marché et un ralentissement possible de la croissance des prix à l'horizon. »
Alors, les propriétaires doivent-ils s'inquiéter d'un effondrement du logement 2.0 de sitôt? En regardant la dynamique du marché en ce moment, cela semble peu probable. Bien sûr, une chose que nous avons apprise à l'époque, c'est à quel point le marché du logement est vraiment complexe et imprévisible. Mais cette fois-ci, la croissance semble vraiment être tirée par la demande réelle de logements, et non par les entreprises de Wall Street qui cherchent à obtenir le corps chaud qu'elles peuvent trouver dans un prêt hypothécaire.
Heureusement, toute comparaison avec 2006 ressemble à une vente difficile.
