Selon le modèle de la Réserve fédérale de New York, les États-Unis ont un 38 pour cent de chance de tomber dans un récession au cours des 12 prochains mois. C'est le plus haut depuis avant que la Grande Récession ne frappe en 2007. Pendant ce temps, un guerre commerciale la Chine continue de s'éterniser, la bourse vient de publier un indice « volfefe », une mesure de combien le marché boursier change lorsque Trump tweete, et frais de logement, voitures et l'éducation des enfants continuent d'augmenter alors que les salaires restent déprimés depuis la dernière Grande Récession.
Les récessions font partie intégrante de toute économie, mais, comme Annie Lowrey a soutenu dans un article récent pour L'Atlantique, une génération en particulier risque d'être durement touchée si une autre devait se produire: les millennials. C'est vrai, la génération qui est entrée dans les profondeurs de la Grande Récession et a vu un décennie de salaires essentiellement perdus en raison est sur le point d'être à nouveau durement touché.
Pour ceux qui ont actuellement de 22 à 38 ans, ou qui sont nés entre 1997 et 1981, la récession s'est prolongée malgré la reprise économique: Comme Lowrey, l'a noté les hommes du millénaire gagnent autant que les hommes de la génération X et moins que les hommes du baby-boom; les femmes du millénaire gagnent moins que les femmes de la génération X.
Non seulement les salaires sont bas, mais l'augmentation de la dette étudiante a entraîné une réduction du pouvoir d'achat sur le marché. Environ 44 millions de personnes, dont beaucoup sont des milléniaux, ont environ 1 000 milliards de dollars en dette étudiante. Associer une dette étudiante à de bas salaires et à des coûts croissants des maisons, des voitures et des cours boursiers? Les millennials sont, dirons-nous, assez fauchés.
Voyez les choses de cette façon: les accédants à la propriété en 2001 ont acheté leur maison à l'âge moyen de 31 ans; aujourd'hui, la personne moyenne qui achète une maison est 46, quelque huit ans de plus que le plus vieux millénaire. Personnes moins de 35 ans n'investissent tout simplement pas en bourse, avec une baisse de 18% des investissements en 17 ans. Par coïncidence, les coûts de l'université ont augmenté 100 pour cent depuis 2001. Et encore plus troublant: 66% des milléniaux n'a pas commencé épargner pour les retraitést, suggérant que les milléniaux sont trop accablés par les coûts du loyer, des soins de santé et de la dette étudiante pour commencer à épargner pour demain.
La génération Y a également une valeur nette bien inférieure à celle de la génération X ou des baby-boomers. Cela leur porterait préjudice si l'économie se contractait, d'autant plus que les plus jeunes de la génération viennent d'entrer sur le marché du travail. Trente-cinq pour cent des milléniaux qui ont répondu à un enquête du Groupe Innovation Économique déclarer qu'ils gagnent juste assez d'argent pour couvrir leurs dépenses; 30 pour cent disent qu'ils ne le font pas. Seulement six pour cent d'entre eux estiment qu'ils gagnent «beaucoup plus» que ce qui est nécessaire pour couvrir leurs besoins de base, et 63 pour cent auraient des difficultés à couvrir une dépense imprévue de 500 $. Alors, qui achète une maison? Qui a des enfants? Qui décide d'investir dans la prochaine Apple?
Millennials sommes avoir des enfants, mais ils le font avec un budget restreint, en ont moins et le font bien plus tard que les générations qui les ont précédés. Bien sûr, cela a aussi à voir avec d'autres faits de la vie moderne, comme prendre plus de temps à s'installer. Mais le fait demeure: l'argent est un gros problème. La génération Y a du mal à rattraper son retard et les enfants coûtent cher: cela coûte environ $230,000 d'élever un enfant de la naissance à 18 ans, sans compter les frais d'études collégiales, une dette presque garantie pour le famille américaine moyenne de la classe moyenne.
UNE New York Times enquête a déclaré que parmi les adultes interrogés âgés de 20 à 45 ans - des plus jeunes de la génération Y à la plus jeune de la génération X, 64% ont déclaré que leurs raisons de retarder le fait d'avoir des enfants étaient que la garde des enfants était trop cher; 44 % ont déclaré qu'ils ne pouvaient pas se permettre plus d'enfants; et 43 pour cent ont dit qu'ils attendaient d'avoir des enfants en raison de leurs finances. C'est intelligent économiquement. Mais aucun scrupule ne peut compenser le manque de capital dont disposent les millennials et le marché, qui pourrait se contracter au cours des 12 prochains mois, entraînant des licenciements et des économies minimales pour s'en sortir.
Lorsque la prochaine récession frappera, de nombreux parents du millénaire seront certainement foutus. Avec très peu d'économies pour subvenir à ses besoins en cas de mise à pied (dans un sondage réalisé par Consultation du matin, un peu moins de la moitié des milléniaux déclarent disposer d'un fonds d'épargne d'urgence qui pourrait couvrir trois mois de frais de subsistance), dette en cours paiements, et très peu investi dans l'ensemble du marché, les milléniaux qui ont été durement touchés en 2007 et ne se sont jamais rétablis sont dans une autre phénoménal.
Les parents d'aujourd'hui sont obligés de désinvestir dans d'autres choses qui pourraient les enrichir à long terme ou les sauver en cas de ralentissement pour investir à la place dans leurs enfants. C'est pour cela qu'ils se sont inscrits, oui, mais combiner cela avec le faible niveau d'épargne de la génération Y et le ralentissement probable à venir et cela ne brosse pas un joli tableau.
Le problème est qu'il est peu probable que les parents du millénaire bénéficient d'une récession comme les autres générations l'ont fait de la Grande Récession. Pour ceux qui ont du capital au moment où le marché se contracte, une récession est l'un des meilleurs moments pour investir ou même acheter des maisons. Lorsque les récessions frappent, les coûts associés à l'achat d'une maison chutent à mesure que le marché du logement s'effondre.
Lorsque l'économie se redresse finalement, les choses qui ont été achetées à un prix relativement bon deviennent des investissements judicieux. Les bénéfices montent en flèche.Par exemple, à Long Island City, New York, le coût médian d'une maison était de 285 000 $ en 2008. Un immeuble s'est vendu dans ce quartier 70 % de plus que les propriétaires l'ont acheté en 2017. C'est beaucoup d'argent. C'est un bon investissement. Et c'est celui qui ne pourrait être fait que dans les creux d'une récession.
Ceux qui ont de l'argent à investir lorsque l'économie s'essouffle font mieux lorsque tout se retourne inévitablement. Mais ce ne sera pas le cas avec les millennials; ils n'ont pas l'argent pour acheter des maisons maintenant et il n'y en avait pas il y a 12 ans. Seuls les plus aisés d'entre eux – ou ceux qui sont soutenus par leurs parents riches – pourront se permettre d'investir lorsque le marché se contractera. Étant donné qu'en 2018, 55 % des personnes âgées de 18 à 35 ans gagnaient moins de 25 000 $ par an, il ne semble pas que si une récession frappait, les milléniaux auraient soudainement le capital pour, par exemple, acheter une maison ou faire un investissement sauvage qui rapporterait des dividendes plus tard. Surtout pas ceux qui paient
Alors qu'est-ce que cela signifie? Les millennials, et plus encore les millennials qui sont parents, sont particulièrement dans une impasse. Ils risquent de vivre le pire de la récession et ne pourront pas en profiter. Ainsi, à mesure que l'économie se développera à nouveau après ce ralentissement, ils ne pourront pas encaisser. En d'autres termes, ils reverront 2007, sauf qu'ils auront plus d'une décennie de plus et qu'ils auront peut-être des enfants. Lorsque ces nouveaux parents feront faillite, cela aura pris des décennies.
