რაც შეეხება ინვესტიციას, ადამიანობა გადაჭარბებულია. გადაჭარბებული შეფასება. ნორმალურმა ადამიანურმა ემოციებმა შეიძლება გაანადგუროს ინვესტიციის შესრულება. ადამიანური ბუნება გვაიძულებს ხარბებს, როცა აქციები იზრდება და შიშობს, როდესაც ისინი იკლებს, და ეს მილიონობით ინვესტორს უბიძგებს იყიდონ ძვირი და გაყიდონ დაბალი, ზუსტად იმის საპირისპიროდ, რასაც ისინი ფიქრობენ კეთება. ბევრი პროფესიონალი ინვესტორი საუბრობს კარგ თამაშზე, მაგრამ ისინი ასევე ემორჩილებიან ემოციებს, რაც ეხმარება იმის ახსნას, თუ რატომ ამცირებენ ბაზარზე დროთა განმავლობაში.
შეიძლება ამის რაოდენობრივი დადგენა? Სამწუხაროდ კი. კვლევითი ფირმა დალბარი ნაპოვნია რომ 30 წლის განმავლობაში, S&P 500 ინდექსს ჰქონდა წლიური შემოსავალი 10,35 პროცენტი, ხოლო საშუალო ურთიერთდახმარების ფონდის ინვესტორს - ჰეი, მე თვითონ შემიძლია ამის გაკეთება, უბრალოდ მიყურე! - წელიწადში მხოლოდ 3,7 პროცენტი შეადგინა. ეს შეიძლება იყოს ყველაზე მნიშვნელოვანი ფინანსური სტატისტიკა, რომელიც ოდესმე გინახავთ. გასაოცარი განსხვავება გამოწვეულია ორი განსხვავებული ტიპის ბაზრის დროით. ფონდის ინვესტორები ყიდულობენ მაღალ და დაბალს ყიდიან როგორც მაკრო დონეზე - უკვე განხილული - ასევე მიკრო დონეზე. ისინი ყიდულობენ ფულს, რომელიც გაცხელდა და ყრიან გაციებულს. არსებობს ბუნებრივი ციკლურობა ბაზრის სხვადასხვა სექტორის მუშაობაში - ზოგჯერ ზრდა აღემატება, ხოლო ღირებულება ჩამორჩება ან დიდი ქუდები არღვევს პატარა კაპიკებს, ან პირიქით - და ადამიანების უმრავლესობისთვის ბოდვაა ამ იმპულსით სარგებლობის მცდელობა ცვლის. მაგრამ ადამიანები მაინც ცდილობენ, ხშირად არც კი აცნობიერებენ, რომ ცდილობენ.
და თუ ციკლები არ შეგაწუხებთ, ხშირად შემთხვევითობა იქნება. მენეჯერი Johnny Hotstuff-ის Making Performance Great Again ფონდს სამი კარგი წელი ექნება ზედიზედ და ხალხი ფიქრობს, რომ ჯონი არის გენიოსი, წამიერად ავიწყდება, რომ არსებობს მრავალი ათასი ფონდი და, უცვლელად, ზოგიერთმა მათგანმა სამი წლის განმავლობაში კარგად უნდა იმოქმედოს სირბილი. ეს მათემატიკაა. სიცოცხლის განმავლობაში .220 დამრტყმელებს ზოგჯერ აქვთ შესანიშნავი კვირა ან ორი - ალბათობის თეორია ამას ავალდებულებს - მაგრამ ეს არ ნიშნავს რომ თქვენ უნდა გადაიხადოთ ბევრი, რომ ისინი თქვენს ფანტასტიკურ გუნდში გყავდეთ.
ასე რომ, რობოტები. მოიტანეთ რობოტები.
ზოგიერთი ყველაზე წარმატებული ჰეჯ-ფონდის მსგავსად, რობო მრჩევლები იყენებენ კომპიუტერულ ალგორითმებს თქვენთვის დივერსიფიცირებული პორტფოლიოს შესაქმნელად. და ისინი იაფია. თქვენ ალბათ გადაიხდით 0,15-დან ,5 პროცენტამდე წელიწადში, ნაცვლად 1 პროცენტისა, რომელიც დარიცხულია ტიპიური საინვესტიციო მრჩეველის მიერ. ბოლოდროინდელი საფასურის შედარების მიხედვით ღირებული პინგვინი, WiseBanyan და Schwab არ იხდიან საფასურს და სიმდიდრის ფრონტი და SigFig არ დააკისროს გადასახადი 10000$-ზე ნაკლები ანგარიშებისთვის. ზოგიერთ ფინანსურ მრჩეველს აქვს მინიმუმ $250,000 ან მეტი, მაგრამ ზოგიერთი რობოტი - Acorns, გაუმჯობესება, და ჰეჯირებადი — მოგცემთ საშუალებას გახსნათ ანგარიში ერთი დოლარით ან ნაკლებით.
რობო მრჩეველთა უმეტესობა ავტომატურად აბალანსებს თქვენს პორტფელს - ყიდის იმას, რაც არის ცხელი, რომ იყიდოს ის, რაც არ არის - და ახორციელებს აქტივების წონით კორექტირებას ასაკის მატებასთან ერთად. ზოგიერთი მათგანი საგადასახადო ზარალის მოსავალსაც კი აკეთებს თქვენთვის.
რობო-მრჩეველთან მცირე თანხის დახარჯვა შეიძლება დაეხმაროს ახალგაზრდებს დაძლიონ საფონდო ბაზრის პრობლემები და ადამიანური მრჩევლების მიმართ უნდობლობა. 2000 წლიდან ბაზარი ორჯერ ჩამოვარდა და ყოველი სამი ათასწლეულიდან მხოლოდ ერთი ფლობს რაიმე აქციას. ეს გასაგებია - მაგრამ ეს არ ნიშნავს რომ ჭკვიანია. დროთა განმავლობაში, აქციები ყველაზე ეფექტური აქტივების კლასია.
რობოტებს შეუძლიათ გამოიჩინონ თქვენი კონტრპროდუქტიული ემოციების გადალახვა და აქტივების განაწილების დაგეგმვა, მაგრამ ისინი არ არიან სრულყოფილი და შეიძლება არასოდეს იყვნენ.
პირველი პრობლემა არის მიღება. თქვენ პასუხობთ 15-მდე შეკითხვას თქვენი რისკის პროფილის, მიზნებისა და ინვესტიციის დროის ჰორიზონტის შესახებ. მაგრამ, რამდენადაც მე ვიცი, არცერთი რობო-მრჩეველი არ გეტყვის, რომ თუ ახალგაზრდა ხარ - ვთქვათ, 35 წელზე უმცროსი - მთელი შენი პორტფელი უნდა იყოს აქციებში. და ალბათ ასეც უნდა იყოს.
და თუ თქვენ ხართ "დაბალი რისკის" ტიპი, არცერთი მათგანი არ იტყვის: "აი, თქვენ 27 წლის ხართ, არ უნდა გქონდეთ "დაბალი რისკის" პორტფელი.” ასე რომ, პოტენციურად არის ნაგვის/ნაგვის გატანის პრობლემა, რომელსაც კომპეტენტური პროფესიონალი დაგეხმარება თავიდან აცილება.
ფრთხილად: შეიძლება იყოს მნიშვნელოვანი ცვალებადობა იმაში, რასაც რობოტები გვთავაზობენ. რამდენი უნდა ჰქონდეს 40 წლის მამაკაცს მარაგებში? ოჰ, ამბობს 60 პროცენტი E*Trade ადაპტური პორტფოლიო. სჯობს, რომ 90 პროცენტმა თქვას Betterment და Vanguard.
Robo-მრჩევლები საშუალებას გაძლევთ შეცვალოთ მათი წინადადებები. დადებითი მხარე, ახალგაზრდა ინვესტორს შეუძლია თქვას: „რობო, მინდა ვიყო უფრო აგრესიული, ვიდრე ის, რაც შენ დაგეგმე ჩემთვის“. უარყოფითი? თქვენ შეიძლება პერიოდულად შეიტანოთ შიშის და სიხარბის ზოგიერთი არაჯანსაღი დოზა პორტფოლიოში.
Robos კარგია IRA-ებისთვის და დასაბეგრი ანგარიშებისთვის, მაგრამ მხოლოდ Wealthfront გთავაზობთ 529 კოლეჯის შემნახველ გეგმას. თუმცა არცერთი რობოტი არ ჩადებს თქვენს 401(k) აქტივებს პირადი კაპიტალი და Vanguard Personal Advisor Services მოგცემთ რჩევებს, თუ როგორ მართოთ ეს ინვესტიციები.
Robos არ მიიღებს ჰოლისტურ ხედვას თქვენი მთელი პორტფოლიოს შესახებ, რაც შეიძლება იყოს პრობლემა, თუ გაქვთ დასაბეგრი ანგარიშები, 401(k) და ერთი ან მეტი 529 კოლეჯის ანგარიში. თუ ასეთი რჩევა გჭირდებათ, ზოგიერთი რობოტი საშუალებას მოგცემთ ისაუბროთ ადამიანთან - ყოველ შემთხვევაში, ისინი ამბობენ, რომ ეს ადამიანია.
ენდრიუ ფაინბერგი არის მწერალი და ფულის მენეჯერი. ის არის ავტორი ან თანაავტორი ხუთი წიგნის ინვესტიციებისა და პირადი ფინანსების შესახებ, მათ შორის შეამცირეთ თქვენი ვალი. მისი ნამუშევარი გამოჩნდა ქ ჟურნალი New York Times, GQ, Barron's, Ნიუ იორკ თაიმსი, ფლეიბოი და The Wall Street Journal, სხვა პუბლიკაციებთან ერთად.
