ბაზრებზე დროის გატარების მცდელობა ხშირად სულელური საქმეა. თუ დაგჭირდებათ მტკიცებულება, უბრალოდ შეხედეთ 90-იანი წლების dot-com-ის ბიუსტს ან 2008 წლის საბინაო ავარიას. მაგრამ რეაგირებთ იმაზე, რაც თქვენ ყველამ, მაგრამ იცით, მოხდება? ამას ჰქვია საზრიანობა. დეკემბერში, ფედერალურმა რეზერვმა გამოაქვეყნა ეკონომიკური პროგნოზი რაც მიუთითებს, რომ მას შეუძლია გაზარდოს საპროცენტო განაკვეთები წელს სამჯერ. და ვაღიაროთ - ამ ეტაპზე მათთვის მხოლოდ ერთი მიმართულებაა.
ასე რომ, საკითხავია, სად არის საუკეთესო ადგილი ჩემი ფულის განსათავსებლად ახლა, ამ მოსალოდნელი განაკვეთების ზრდისა და ინფლაციის გათვალისწინებით, რომელიც უკვე ჭამს ნაღდი ფულის რეზერვებს. ინფორმაციის მისაღებად, ჩვენ მივმართეთ რამდენიმე ფინანსურ მრჩეველს, რათა გვენახა, რა უნდა გააკეთონ საზრიანმა ინვესტორებმა. აი რას გირჩევენ.
1. საფონდო ფონდები
ინვესტორების უმეტესობა, რომლებსაც სულ მცირე რამდენიმე ათეული წელი აშორებს პენსიაზე გასვლას, სავარაუდოდ იხრება თავიანთი პორტფელი აქციებისკენ. საბედნიეროდ, გლობალურად დივერსიფიცირებული აქციების კალათის შენახვა კარგი ადგილია თქვენი დოლარისთვის, როდესაც საპროცენტო განაკვეთები, სავარაუდოდ, გაიზრდება, ამბობს ელიოტ აპელი.
„ინფლაციის მატებასთან ერთად, კომპანიებს შეუძლიათ ფასების ზრდა მომხმარებლებზე გადასცენ, რაც მათ შემოსავალს მატებს“, - განმარტავს აპელი. ”დროთა განმავლობაში, ამან უნდა აიძულოს აქციების ფასების ზრდა.”
საფონდო სფეროში, ზოგიერთი კომპანია, როგორც წესი, უკეთესია, როდესაც განაკვეთები იზრდება. ფინანსური ინსტიტუტები ისტორიულად კარგად მუშაობდნენ, მაგალითად, ისევე როგორც საქონელი, როგორიცაა სიმინდი და ზეთი.
კარლტონ მაკჰენრი, ვაშინგტონის ქალაქ Leavenworth-ის დამგეგმავი ამბობს, რომ ETF-ები შეიძლება იყოს კარგი გზა ამ საქონლის გაცნობის მიზნით, თუმცა ირიბად. მაგალითად, ის ფლობს Energy Select Sector SPDR Fund (NYSE: XLE), რომელიც ინვესტიციას ახორციელებს ზოგიერთ უფრო დიდ სახელებში ნავთობისა და გაზის ძიებაში, ბურღვაში და ენერგეტიკულ მომსახურებაში.
თქვენ ზუსტად არ დადიხართ ახალ ტერიტორიაზე თქვენი ზოგიერთი აქტივის გადამისამართებით წიაღისეული საწვავის ინდუსტრიაში ახლა - მაგალითად, XLE გასული 12 თვის განმავლობაში დაახლოებით 50 პროცენტით გაიზარდა, ამ წერილობით. მაგრამ მაკჰენრი ხედავს ამ ზრდის კარგ შესაძლებლობას გარკვეული ხნით გაგრძელდეს.
”მე ავიღებ ზოგიერთს სხვა სფეროებიდან, რომლებიც შეიძლება იყოს უფრო ზრდაზე ორიენტირებული, როგორიცაა ტექნიკური და გადავინაწილებდი მსგავს სფეროში, მაგრამ მთლიანი ექსპოზიცია 10 პროცენტზე ან ნაკლებზე ვინარჩუნებდი”, - ამბობს ის.
ყველა საქონელი ერთნაირად არ მუშაობს საპროცენტო განაკვეთების ზრდის პერიოდში, ამიტომ ინვესტორებმა საშინაო დავალება უნდა შეასრულონ, აფრთხილებს სტეფანი მაკელჰენი. ასპენის სიმდიდრის სტრატეგიები. ”მნიშვნელოვანია კვლევა და ანალიზი, რომელიც შეიძლება იყოს ყველაზე დადებითი,” - ამბობს ის.
2. I-ობლიგაციები
როდესაც საქონლის ფასი იწყებს აწევას, ინვესტორები ხშირად ეძებენ დაფარვას სახაზინო ინფლაციისგან დაცული ფასიანი ქაღალდების ან TIPS-ის სახით. ამ სახელმწიფო ობლიგაციებს აქვთ რამდენიმე დიდი უპირატესობა: ისინი უკიდურესად უსაფრთხოა და მათი ძირითადი თანხა იზრდება სამომხმარებლო ფასების ინდექსით, ანუ CPI.
მაგრამ არის კიდევ ერთი სამთავრობო უსაფრთხოება, რომელიც შეიძლება ახლა უფრო მიმზიდველი იყოს: სერიის I შემნახველი ობლიგაციები. Ეხლა, I-ობლიგაციები ყოველწლიურად აძლევენ მიმზიდველ 7,12 პროცენტს. და, TIPS-ისგან განსხვავებით, I-Bonds არ შეიძლება შემცირდეს მათი საწყისი მნიშვნელობის ქვემოთ. ”ეს არ ეხება TIPS-ს, რომელმაც შეიძლება დაკარგოს ძირითადი დეფლაციური გარემო,” - ამბობს გრეგ პლეჩნერი. Greenspring მრჩევლები პარამუსში, ნიუ ჯერსიში.
I-Bonds-ის განაკვეთი რეგულირდება წელიწადში ორჯერ, CPI-ის ცვლილებების საფუძველზე. ახლო წარსულში, ამას არ მოჰყოლია განსაცვიფრებელი ანაზღაურება. მაგრამ იმის გამო, რომ სამომხმარებლო ფასები აგრძელებს ზრდას, ფედერაციით მხარდაჭერილ ამ კუპიურებზე ანაზღაურება იწყებს ვარდნას.
პლეხნერს ასევე მოსწონს ის ფაქტი, რომ თქვენ შეგიძლიათ გადადოთ გადასახადის გადახდა თქვენს საპროცენტო შემოსავალზე საბოლოო დაფარვამდე - ანუ 30 წელში - ან როდესაც გადაწყვეტთ ობლიგაციების გამოსყიდვას. თქვენ შეგიძლიათ საერთოდ გამორიცხოთ პროცენტი თქვენი შემოსავლიდან, თუ მას გამოიყენებთ უმაღლესი განათლების ხარჯებისთვის.
თუმცა, I სერიის ობლიგაციები შეზღუდვების გარეშე არ არის. თქვენ შეგიძლიათ მხოლოდ ელექტრონულად შეიძინოთ წელიწადში $10,000 TreasuryDirect — ან 5000 აშშ დოლარი, თუ იყენებთ გადასახადის დაბრუნებას ქაღალდის ფორმატში შესაძენად.
ისინი ასევე არ არიან ძალიან თხევადი. მას შემდეგ რაც შეიძინეთ თქვენი ობლიგაციები, თქვენ ვერ შეძლებთ ამ ფულზე წვდომას მთელი წლის განმავლობაში. და თუ გადაწყვეტთ მათ გაყიდვას მანამდე ხუთი წლის განმავლობაში, 3-თვიანი საპროცენტო ჯარიმა გელით.
მიუხედავად ამისა, თუ თქვენ გაქვთ ფული, რომელიც იცით, რომ ცოტა ხნით არ დაგჭირდებათ, ეს ახლა შედარებით მცირე ნაკლია. „ღირს ახლა დაზოგვის ტარიფებთან შედარებით“, - ამბობს დერეკ ჰენსლი, მრჩეველი ხმის მეურვეობა ოვერლენდ პარკში, კანზასში.
3. მაღალშემოსავლიანი ობლიგაციები
კორპორატიული ობლიგაციების უმეტესობა იხდის ფიქსირებულ საპროცენტო განაკვეთს ვადის გასვლამდე, რამაც შეიძლება დაგატოვოთ მკვეთრი ანაზღაურება იმ პერიოდში, როდესაც ფედერაციის მხრიდან მოსალოდნელია განაკვეთების მოხსნა. მაგრამ არსებობს რამდენიმე გზა ამ ფინანსური პრობლემების გარშემო ნავიგაციისთვის.
თქვენი პოტენციური პროცენტის გადახდის ერთ-ერთი გზა არის უფრო მოკლევადიანი ობლიგაციები, ამბობს ედ შმიცერი, პრეზიდენტი River Capital Advisors ჯექსონვილში, ფლორიდაში. როგორც კი ისინი მომწიფდებიან, შეგიძლიათ ფულის გამოყენება ახალ ობლიგაციებში ინვესტირებისთვის, რაც, როგორც წესი, შესთავაზებს უფრო დამაჯერებელ ანაზღაურებას Fed განაკვეთის ზრდის შემდეგ.
თქვენი პოტენციური ანაზღაურება კიდევ უფრო მეტად შეგიძლიათ მაღალშემოსავლიან ობლიგაციებში ინვესტიციით - ზოგჯერ უარყოფილი, როგორც "უსარგებლო" ობლიგაციები. როგორც სახელი გულისხმობს, მაღალი სარგებელი ობლიგაციების გამოშვება უზრუნველყოფს უფრო დიდ საპროცენტო განაკვეთს, ვიდრე სხვა სახის ვალები. ამის მიზეზი არსებობს - მათ სთავაზობენ კომპანიები დაბალი საკრედიტო რეიტინგით ან სესხის აღების უფრო მოკლე ისტორიით, ასე რომ, უფრო მეტი რისკია მათი გადაუხდელობის.
მაგრამ შმიცერი განმარტავს, რომ რისკის დონე პროპორციულია დაფარვის თარიღის. ასე რომ, თუ თქვენ ყურადღებას გაამახვილებთ სიმწიფის სპექტრის მოკლე ბოლოზე, თქვენ უფრო უსაფრთხო ადგილზე ხართ. ”პოტენციალი უკეთესია, რომ ძირი და პროცენტი გადაიხადოს ორ-ოთხი წლის განმავლობაში,” - ამბობს შმიცერი.
კიდევ ერთი ვარიანტი ინვესტორებისთვის, რომლებიც ეძებენ საშუალოზე უკეთეს ანაზღაურებას, არის სესხები, ამბობს ჯეი ლი, დამფუძნებელი. Ballaster Financial ჯერსი სიტიში, ნიუ ჯერსი. გაკოტრების შემთხვევაში, ემიტენტებმა უნდა გადაიხადონ ეს ვალდებულებები თავიანთი მაღალი შემოსავლის მქონე ობლიგაციების წინაშე, რაც მათ შესაფერისს გახდის უფრო რისკისადმი მიდრეკილი ინვესტორებისთვის. სენიორ სესხებს ასევე მოყვება მცურავი საპროცენტო განაკვეთი, ასე რომ, ისინი ეხმარებიან ოჯახებს აკონტროლონ მზარდი განაკვეთები და ინფლაცია.
4. მცურავი განაკვეთის ობლიგაციები
კიდევ ერთი ვარიანტი ინვესტორებისთვის, რომლებიც ცდილობენ შეინარჩუნონ ინფლაცია? მცურავი განაკვეთის ობლიგაციები, რომლებიც გამოშვებულია კორპორაციების ან მთავრობის მიერ დაფინანსებული საწარმოების (GSEs) მიერ.
ფიქსირებული განაკვეთის ფასიანი ქაღალდები შესანიშნავია, როდესაც განაკვეთები მთელს ეკონომიკაში სტაბილურია ან მცირდება - არც ისე მაშინ, როდესაც ახლად გამოშვებული ობლიგაციები გვთავაზობენ უფრო ძლიერ გადახდას. მცურავი განაკვეთის ობლიგაციები, ან „მოძრავი“, განსხვავებულია. მათი საპროცენტო განაკვეთი იცვლება კონკრეტული საპროცენტო განაკვეთის ნიშნულიდან გამომდინარე. ასე რომ, როგორც ზოგადად განაკვეთები იზრდება, ასევე იზრდება კუპონის განაკვეთი, რომელსაც იღებთ ობლიგაციიდან.
Appel აფრთხილებს, რომ იმის გამო, რომ floaters არის ობლიგაციების ბაზრის მცირე ქვეჯგუფი, ინვესტორებმა ნამდვილად უნდა შეასრულონ საშინაო დავალება შესყიდვის დაწყებამდე. ”თითოეული ობლიგაცია განსხვავებულია, რაც ნიშნავს, რომ თქვენ უნდა გამოიკვლიოთ საკრედიტო ხარისხი და გამოითვალოთ პროცენტის კორექტირება,” - ამბობს ის.
თქვენი რისკის შემცირების ერთ-ერთი გზა არის ETF-ების შეძენა, რომლებიც ინვესტიციას ახდენენ ამ სპეციალობის ობლიგაციებში, დასძენს Appel. თქვენი ექსპოზიციის გავრცელებით რამდენიმე ემიტენტს შორის, თქვენ არ დარჩებით, თუ რომელიმე მათგანი ნაგულისხმევად მოხდება.
5. REIT-ები
აშშ-ს საბინაო ბაზარი 2021 წელს აბსოლუტურად იწვა და ბევრი ეკონომისტი პროგნოზირებს ფასების ზრდას - თუმცა უფრო ნელი ტემპით - ახალ წელს. მაგრამ თქვენი სახლის ფლობა არ არის ერთადერთი გზა, რომ ისარგებლოთ მზარდი ფასებით.
კიდევ ერთი ვარიანტია თქვენი პორტფელის ნაწილის გადატანა უძრავი ქონების საინვესტიციო ტრესტში. REITs აერთიანებს ფულს მრავალი ინვესტორისგან, რომელსაც ისინი იყენებენ შემოსავლის მომტანი ქონების ან იპოთეკის შესაძენად. REIT-დან გამომდინარე, ის შეიძლება წარმოადგენდეს ბინების ერთეულების, საცალო ვაჭრობის ან ჯანდაცვის ობიექტების კალათას. კანონის თანახმად, მათ მოეთხოვებათ, რომ მათი დასაბეგრი შემოსავლის მინიმუმ 90 პროცენტი გადასცენ ინვესტორებს დივიდენდების სახით.
მაკელჰენის თქმით, REIT-ები შეიძლება იყოს ეფექტური ჰეჯირება იმ პერიოდებში, როდესაც სამომხმარებლო ფასები იზრდება. „მზარდი ინფლაციის პირობებში, ქირა, როგორც წესი, იზრდება და მემამულეებს შეუძლიათ მეტი გადაიხადონ“, - ამბობს ის. ამ დამატებითი შემოსავლის დიდი ნაწილი შემდეგ ნაწილდება აქციონერებზე.
ეს არ არის ერთადერთი გზა, რომლითაც REIT-ები ეწინააღმდეგებიან ინფლაციის ეფექტს, ამბობს მაკელჰენი. დროთა განმავლობაში, ინფლაცია ანადგურებს ნებისმიერი გრძელვადიანი ვალის ღირებულებას, რომელსაც ტრასტი აქვს. თუ, მაგალითად, კონკრეტულ REIT-ს აქვს $1 მილიონი სესხი დღეს, ათ წელიწადში ამ ვალის ღირებულება შემცირდება ფასების ზრდის გამო.
რა თქმა უნდა, მიმდინარე ეკონომიკური პირობები ზოგიერთ REIT-ს უფრო მეტ სარგებელს მოუტანს, ვიდრე სხვები. ეს ნიშნავს, რომ ინვესტორები ფრთხილად უნდა იყვნენ უძრავი ქონების ბაზრის რომელ სეგმენტებზე არიან გათვლილი. მაგალითად, Wells Fargo-ს აქვს "ხელსაყრელი" რეიტინგი უძრავი ქონების ფონდებისთვის, რომლებიც ფოკუსირებულია ბინებსა და მარტოხელა სახლებზე, მაგრამ "არახელსაყრელი" აღნიშვნა ოფისისთვის, ჯანდაცვისა და საცხოვრებელი REIT-ებისთვის.
