Hey Bank of Dad, wat zijn enkele van de beste manieren om hands-off te zijn met mijn investeringen? Passief beleggen - of passief beheer - is een strategie, maar is het ook een slimme? Is er een zaak voor te maken? Is er iets vreselijk mis met deze aanpak? Kortom, wat moet ik weten over passief beleggen? — Stan, 41, New York
Je bent zeker niet de enige op die afdeling. Iedereen wil dat hun pensioenrekening lekker dik wordt, zodat ze hun voeten omhoog kunnen schoppen terwijl ze nog in goede gezondheid zijn. Dat betekent niet noodzakelijk dat u uw tijd wilt besteden aan het uitspitten van winstrapporten of het ontleden van de laatste toespraak van de Fed-voorzitter in de hoop uw rendement te vergroten.
De waarheid is dat er voldoende bewijs is dat een meer hands-off benadering daadwerkelijk resulteert in beter een groot deel van de tijd presteren. Te veel sleutelen aan investeringen kan meer kwaad dan goed doen, waardoor u transactiekosten en vermogenswinstbelastingen oploopt - om nog maar te zwijgen van het in de war brengen van uw portefeuille.
Als u het over 'passief' beleggen heeft, kunt u het over twee dingen hebben. Er is passief als het gaat om het selecteren van aandelen en obligaties. In zekere zin passen alle beleggingsfondsen in die categorie, omdat de belegger niet zelf kiest welke effecten hij bezit. De term wordt echter meestal toegepast op indexfondsen en exchange-traded funds (ETF's) die eenvoudigweg een index weerspiegelen, bijvoorbeeld de S&P 500 (grote bedrijven) of Russell 2000 (iets kleinere bedrijven).
"Bank van papa" is een wekelijkse column waarin vragen worden beantwoord over hoe u met geld omgaat als u een gezin heeft. Wilt u vragen over collegespaarrekeningen, omgekeerde hypotheken of studieleningen? Stel een vraag aan Bankofdad@vaderlijke.com. Wilt u advies over welke aandelen veilige weddenschappen zijn? Wij adviseren abonneren op The Motley Fool of praten met een makelaar. Als je geweldige ideeën hebt, spreek je uit. We zouden het graag willen weten.
Passieve fondsen overschaduwden vorig jaar actief beheerde fondsen in marktaandeel, en terecht. Omdat ze lagere vergoedingen bieden, verslaan indexfondsen en ETF's hun concurrenten meestal. In feite was in de afgelopen tien jaar slechts 23 procent van de traditionele beleggingsfondsen in staat om hun passieve rivalen te verslaan in termen van nettorendement, volgens aan het onderzoeksbureau Morningstar (hoewel het voordeel minder duidelijk is bij obligatie- en buitenlandse aandelenfondsen).
Maar u kunt ook passief zijn als het gaat om beleggingsbeheer - dat wil zeggen, kiezen welke fondsen u wilt kopen en uw algehele activamix kalibreren (Amerikaanse aandelen vs. internationale aandelen, bedrijfsobligaties vs. staatsobligaties, enz.). Een manier om dat te doen is met een doeldatumfonds, dat doorgaans belegt in een mix van indexfondsen of ETF's.
Deze aanpak heeft een aantal duidelijke voordelen. Ten eerste zijn ze zeer gediversifieerd. Ze kunnen aandelen bezitten in tientallen of zelfs honderden bedrijven, dus u bent goed geïsoleerd van elk bedrijf dat in moeilijke tijden terechtkomt.
Deze producten staan in principe op de automatische piloot: ze sturen de portefeuille geleidelijk naar een groter percentage bedrijfsobligaties en staatsobligaties naarmate ze de gekozen pensioendatum naderen. Hierdoor helpen ze voorkomen dat u te veel risico neemt naarmate ze ouder worden. Als je ze vergelijkt met traditionele investeringsmanagers, zijn ze ook redelijk betaalbaar. De gemiddelde kostenratio voor target-datefondsen ligt rond de 0,5 procent per jaar, hoewel een aantal fondsbedrijven een stuk lager gaat. Bijvoorbeeld het streefdatumfonds 2050 uit Voorhoede, de pionier van passief beleggen, is een schamele 0,15 procent. Fidelity's 2050-fonds kosten nog minder: 0,12 procent.
Sinds vorig jaar zette meer dan de helft van de werknemers al hun 401 (k) geld in een streefdatumfonds, op basis van gegevens van Fidelity. Het betekent niet dat ze perfect zijn, hoe dan ook. Elke belegger die een bepaalde pensioendatum kiest, krijgt dezelfde portefeuille, ongeacht zijn rekeningsaldo of doelen. Maar als een basisantwoord voor beginnende beleggers die blij zijn met een "buy and hold" -strategie, zal het u ervan weerhouden iets geks te doen met uw nestei.
De afgelopen jaren zagen we ook de explosie van robo-adviseurs Leuk vinden Verbetering en Persoonlijk kapitaal die een iets andere passief beleggen bieden. Ook zij beheren uw beleggingen voor u, maar er komt wat meer maatwerk bij kijken. Wanneer u een rekening opent, wordt u een reeks vragen gesteld over uw financiële situatie en langetermijndoelen. De service gebruikt vervolgens een algoritme om een mix van activa – doorgaans goedkope instrumenten – te bedenken die aan uw behoeften voldoen.
Geen twee robo-adviseurs zijn precies hetzelfde, maar ze hebben de neiging om op een paar belangrijke manieren te verschillen van doeldatumfondsen. Omdat er meer personalisatie is, kunnen ze wijzigingen aanbrengen op basis van uw specifieke omstandigheden. Sommige bieden bijvoorbeeld het oogsten van belastingverliezen, waarbij ze bepaalde fondsen verkopen voor een verlies om een deel van de winst voor het jaar te compenseren, waardoor uw belastingaanslag wordt verlaagd.
Sommige bieden ook toegang tot echte financiële planners (soms als onderdeel van een high-tier plan), mocht u een beetje handvastheid nodig hebben voordat u een belangrijke beslissing neemt. Zoals u zich misschien kunt voorstellen, betaalt u meestal meer dan wanneer u zelf fondsen zou kiezen. Maar de meeste zijn goedkoper dan het inhuren van een vermogensbeheerder. Wealthfront en Betterment rekenen beide 0,25 procent bovenop hun lage fondskosten (hoewel Betterment een hoger niveau heeft van 0,4 procent). Personal Capital bevindt zich aan de bovenkant van het spectrum en brengt klanten 0,89 procent in rekening voor accounts die in totaal minder dan $ 1 miljoen bedragen.
De afhaalmaaltijd is dit: het kan nooit kwaad om te weten waarin u investeert en hoe financiële producten werken. Maar je kunt passief zijn zonder afstandelijk te zijn. Omdat zelfs de meeste professionals niet goed genoeg zijn om de markt consequent te verslaan, zijn de meeste mensen eigenlijk beter af met een meer 'kopen en vasthouden'-benadering. Als u echt hands-off wilt zijn, kunnen fondsen met een streefdatum en robo-adviseurs u helpen uw vermogen opnieuw in evenwicht te brengen en, belangrijker nog, ervoor te zorgen dat u niets dwaas doet. Is dat niet wat we toch allemaal willen?
