Å prøve å tidfeste markedene er ofte et dumme ærend. Hvis du trenger bevis, bare se på 90-tallets dot-com-bust eller boligkrasj i 2008. Men reagerer du på det du alt annet enn vet kommer til å skje? Det kalles å være kunnskapsrik. I desember ble Federal Reserve la ut en økonomisk prognose som indikerer at det kan heve renten så mange som tre ganger i år. Og la oss innse det - det er bare én retning for dem å gå på dette punktet.
Så spørsmålet å stille er, hvor er det beste stedet å plassere pengene mine akkurat nå, gitt disse forventede renteøkningene og inflasjonen som allerede spiser inn i kontantreservene. For å få innsikt kontaktet vi flere finansielle rådgivere for å se hva kunnskapsrike investorer bør gjøre. Her er hva de anbefaler.
1. Aksjefond
De fleste investorer som er minst et par tiår unna pensjonisttilværelsen, vipper sannsynligvis porteføljene sine mot aksjer. Heldigvis er det å holde en globalt diversifisert kurv med aksjer tilfeldigvis et godt sted for dollaren din når rentene sannsynligvis vil tikke oppover, sier Elliott Appel til
"Når inflasjonen går opp, kan bedrifter overføre prisøkninger til forbrukerne, noe som øker deres inntekter," forklarer Appel. "Over tid bør det drive aksjekursene opp."
Innenfor aksjemarkedet har noen selskaper en tendens til å klare seg bedre når kursene går oppover. Finansinstitusjoner har historisk sett gjort det bra, for eksempel, i likhet med råvarer som mais og olje.
Carleton McHenry, en planlegger i Leavenworth, Washington, sier at ETFer kan være en god måte å få eksponering mot disse varene, om enn indirekte. For eksempel eier han Energy Select Sector SPDR Fund (NYSE: XLE), som investerer i noen av de større navnene innen olje- og gassleting, boring og energirelaterte tjenester.
Du tråkker ikke akkurat nytt territorium ved å avlede noen av eiendelene dine til fossilbrenselindustrien akkurat nå - for eksempel, XLE har økt med rundt 50 prosent de siste 12 månedene, når dette skrives. Men McHenry ser en god mulighet for at veksten fortsetter en stund.
"Jeg ville tatt noen fra andre områder som kan være mer vekstorienterte som teknologi og omfordele til et område som dette, men holde den totale eksponeringen til 10 prosent eller mindre," sier han.
Ikke alle råvarer yter det samme i en periode med stigende renter, så investorer må gjøre leksene sine, advarer Stephanie McElheny om Aspen rikdomsstrategier. "Det er viktig å undersøke og analysere hva som kan gi mest oppside," sier hun.
2. I-obligasjoner
Når prisen på varer begynner å stige, søker investorer ofte dekning i form av Treasury Inflation-Protected Securities, eller TIPS. Disse statsutstedte obligasjonene har et par store fordeler: de er ekstremt trygge og hovedstolen deres øker med forbrukerprisindeksen, eller KPI.
Men det er en annen statlig sikkerhet som kan være enda mer attraktiv akkurat nå: Series I Savings Bonds. Akkurat nå, I-obligasjoner deler ut en attraktiv rente på 7,12 prosent på årsbasis. Og, i motsetning til TIPS, kan ikke I-Bonds synke under startverdien. "Dette er ikke tilfellet for TIPS, som kan miste hovedstolen i et deflasjonspreget miljø," sier Greg Plechner til Greenspring-rådgivere i Paramus, New Jersey.
Renten på I-obligasjoner justeres to ganger i året basert på endringer i KPI. I den siste tiden har det ikke resultert i svimlende utbetalinger. Men med forbrukerprisene som fortsetter å stige, begynner utbetalingen på disse føderalt støttede sedlene å snu hodet.
Plechner liker også det faktum at du kan utsette å betale skatt på renteinntektene dine til endelig forfall – altså om 30 år – eller når du velger å innløse obligasjonene dine. Du kan ekskludere renter fra inntekten din helt hvis du bruker den til utgifter til høyere utdanning.
Serie I-obligasjoner er imidlertid ikke uten begrensninger. Du kan kun kjøpe 10 000 USD i året elektronisk fra TreasuryDirect - eller $5000, hvis du bruker skatterefusjonen til å kjøpe dem i papirformat.
De er heller ikke veldig flytende. Når du har kjøpt obligasjonene dine, kan du ikke få tilgang til pengene på et helt år. Og hvis du bestemmer deg for å selge dem før innen fem år, vil du møte en 3-måneders rentestraff.
Likevel, hvis du har penger som du vet at du ikke trenger på en liten stund, er det en relativt liten ulempe akkurat nå. "Det er verdt det sammenlignet med hva spareratene er akkurat nå," sier Derek Hensley, en rådgiver med Sound Stewardship i Overland Park, Kansas.
3. Høyrenteobligasjoner
De fleste selskapsobligasjoner betaler en fast rente frem til forfall, noe som kan føre til at du er låst inn i tøffe avkastninger i en periode hvor Fed forventes å heve rentene. Men det er et par måter å navigere rundt i det økonomiske morasset.
En måte å øke den potensielle rentebetalingen på er ved å bruke kortsiktige obligasjoner, sier Ed Schmitzer, president i River Capital-rådgivere i Jacksonville, Florida. Når de forfaller, kan du bruke pengene til å investere i nye obligasjoner, som typisk vil gi en mer overbevisende avkastning etter en renteøkning i Fed.
Du kan øke potensielle utbetalinger enda mer ved å investere i høyrenteobligasjoner - noen ganger avfeid som "søppel"-obligasjoner. Som navnet tilsier, gir høyrenteobligasjonslån en mer generøs rente enn andre former for gjeld. Det er en grunn til det - de tilbys av selskaper med lavere kredittvurdering eller kortere lånehistorikk, så det er større risiko for at de misligholder.
Men Schmitzer forklarer at risikonivået er proporsjonalt med forfallsdatoen. Så hvis du fokuserer på den kortere enden av modenhetsspekteret, er du på tryggere grunn. "Poensialet er bedre at hovedstol og renter vil bli betalt over en periode på to til fire år," sier Schmitzer.
Et annet alternativ for investorer som ser etter en avkastning som er bedre enn gjennomsnittet, er seniorlån, sier Jay Lee, grunnlegger av Ballaster Financial i Jersey City, New Jersey. I tilfelle en konkurs, må utstedere betale ned disse forpliktelsene før deres høyrenteobligasjoner, noe som gjør dem godt egnet for mer risikovillige investorer. Seniorlån kommer også med en flytende rente, slik at de hjelper familier med å holde tritt med stigende renter og inflasjon.
4. Obligasjoner med flytende rente
Et annet alternativ for investorer som ønsker å holde tritt med inflasjonen? Obligasjoner med flytende rente som er utstedt av selskaper eller statlig sponsede foretak (GSE).
Fastrentepapirer er gode når rentene i hele økonomien er stabile eller faller – ikke så mye når nyutstedte obligasjoner tilbyr bedre utbetalinger. Obligasjoner med flytende rente, eller "flytere", er forskjellige. Deres renteendringer basert på en spesifikk rentereferanse. Så når rentene generelt kryper opp, øker også kupongrenten du får fra obligasjonen.
Appel advarer om at fordi flytere er en mindre delmengde av obligasjonsmarkedet, må investorer virkelig gjøre leksene sine før de foretar et kjøp. "Hver obligasjon er forskjellig, noe som betyr at du bør undersøke kredittkvaliteten og rentejusteringen beregnes," sier han.
En måte å redusere risikoen på er ved å kjøpe ETFer som investerer i disse spesialobligasjonene, legger Appel til. Ved å spre eksponeringen din over flere utstedere, vil du ikke bli rullet hvis en av dem tilfeldigvis blir misligholdt.
5. REITs
Det amerikanske boligmarkedet var helt i brann i 2021, og mange økonomer spår fortsatt prisvekst — om enn i et lavere tempo — på nyåret. Men å eie hjemmet ditt er ikke den eneste måten å dra nytte av skyhøye priser.
Et annet alternativ er å omdirigere deler av porteføljen din til en eiendomsinvesteringsfond. REITs samler penger fra flere investorer, som de bruker til å kjøpe inntektsproduserende eiendommer eller boliglån. Avhengig av REIT, kan det representere en kurv med leilighetsenheter, butikkeiendommer eller helsetjenester. Ved lov er de pålagt å overføre minst 90 prosent av sin skattepliktige inntekt til investorer i form av utbytte.
Ifølge McElheny kan REITs være en effektiv sikring i perioder når forbrukerprisene stiger. "I et miljø med stigende inflasjon har leieprisene vanligvis en tendens til å øke og utleiere kan kreve mer," sier hun. Mye av den ekstra inntekten deles deretter ut til aksjonærene.
Det er ikke den eneste måten REITs motvirker effekten av inflasjon, sier McElheny. Over tid eroderer inflasjonen verdien av all langsiktig gjeld som trusten bærer. Hvis for eksempel en bestemt REIT har 1 million dollar i lån i dag, vil verdien av den gjelden bli redusert om ti år på grunn av virkningen av stigende priser.
Ganske klart, nåværende økonomiske forhold kommer til å gagne noen REITs mer enn andre. Det betyr at investorer må være forsiktige med hvilke segmenter av eiendomsmarkedet de retter seg mot. Wells Fargo, for eksempel, har nå en «gunstig» vurdering for eiendomsfond som fokuserer på leiligheter og eneboliger, men en "ugunstig" betegnelse for kontor, helsevesen og overnatting REITs.
