I følge New York Federal Reserve-modellen har USA en 38 prosent sjanse å falle inn i en resesjon i løpet av de neste 12 månedene. Dette er det høyeste det har vært siden før den store resesjonen rammet i 2007. I mellomtiden, a handelskrig med Kina fortsetter å dra på, aksjemarkedet nettopp sluppet en "volfefe"-indeksen, en måling av hvor mye aksjemarkedet skifter når Trump tvitrer, og utgifter til bolig, biler og oppdra barn fortsette å stige mens lønningene forblir deprimerte fra den siste store resesjonen.
Nedgangstider er en normal del av enhver økonomi, men som Annie Lowrey argumenterte i en nylig artikkel for Atlanteren, Spesielt én generasjon vil bli hardt rammet hvis en annen generasjon skulle inntreffe: millennials. Det stemmer, generasjonen som ble uteksaminert rett inn i dypet av den store resesjonen og så en tiår med vesentlig tapt lønn som resultat er klar til å bli hardt rammet igjen.
For de som er 22 til 38 akkurat nå, eller født mellom 1997 og 1981, har resesjonen dratt ut til tross for økonomisk oppgang:
Ikke bare er lønningene lave, men den økende studiegjelden har ført til undertrykt kjøpekraft i markedet. Rundt 44 millioner mennesker, mange av dem millennials, har rundt 1 billion dollar inn studiegjeld. Par studiegjeld med lave lønninger og skyhøye kostnader for boliger, biler og aksjekurser? Millennials er, skal vi si, ganske blakke.
Bare se på det på denne måten: første gangs boligkjøpere i 2001 kjøpte boligene sine i en gjennomsnittsalder på 31 år; i dag er den gjennomsnittlige personen som kjøper bolig 46, rundt åtte år eldre enn det eldste millennium. Mennesker under 35 investerer bare ikke i aksjemarkedet, med investeringer ned 18 prosent på 17 år. Tilfeldigvis har kostnadene ved college økt 100 prosent siden 2001. Og enda mer urovekkende: 66 prosent av millennials har ikke startet sparing til pensjonistert, noe som antyder at millennials er for tynget av kostnadene til husleie, helsetjenester og studiegjeld til å begynne å spare til morgendagen.
Millennials har også langt mindre nettoverdi enn Gen X eller Boomers. Det vil skade dem dersom økonomien skulle trekke seg sammen, spesielt med tanke på at de yngste i generasjonen nettopp har kommet inn på arbeidsmarkedet. Trettifem prosent av millennials som svarte på en undersøkelse fra Economic Innovation Group rapportere at de tjener akkurat nok penger til å dekke utgiftene sine; 30 prosent sier de ikke gjør det. Bare seks prosent av dem føler at de tjener «mye mer» enn nødvendig for å dekke sine grunnleggende behov, og 63 prosent vil ha problemer med å dekke en uventet utgift på $500. Så hvem kjøper bolig? Hvem har barn? Hvem bestemmer seg for å investere i neste Apple?
Millennials er har barn, men de gjør det på et stramt budsjett, har færre og gjør det langt senere enn generasjonene som kom før dem. Jada, dette har også å gjøre med andre fakta i det moderne livet, for eksempel at det tar lengre tid å slå seg til ro. Men faktum gjenstår: penger er et stort problem. Millennials sliter med å ta igjen, og barn er dyre: Det koster ca $230,000 å oppdra et barn fra fødsel til 18 år, ikke inkludert kostnadene ved høyskole, en gjeld som nesten er garantert for gjennomsnittlig amerikansk middelklassefamilie.
EN New York Times undersøkelsen uttalte at av voksne som ble spurt fra 20 til 45 år - fra de yngste millennials til yngste av Gen X, 64 prosent sa at grunnene deres til å utsette å få barn var at barnepass også var det dyrt; 44 prosent sa at de ikke har råd til flere barn; og 43 prosent sa at de ventet på å få barn på grunn av økonomien. Dette er smart økonomisk. Men ingen grad av samvittighet kan veie opp for mangelen på kapital som millennials har og markedet, som kan trekke seg sammen i løpet av de neste 12 månedene, noe som kan føre til permitteringer og fall i minimale besparelser for å klare seg.
Når den neste lavkonjunkturen inntreffer, vil mange tusenårige foreldre garantert bli skrudd sammen. Med svært lite sparing for å forsørge seg selv i tilfelle permittering (i en undersøkelse av Morgen konsultasjon, i underkant av halvparten av millennials sier de har et nødsparefond som kan dekke tre måneders levekostnader), utestående gjeld utbetalinger, og svært lite investert i det totale markedet, millennials som ble hardt rammet i 2007 og aldri kom seg, er i vente velter.
Foreldre i dag er tvunget til å disinvestere i andre ting som kan øke dem velstand på lang sikt eller redde dem i tilfelle en nedtur for å investere i barna deres i stedet. Det var det de meldte seg på, ja, men å kombinere det med millennials lave nivå av sparing og den sannsynlige nedgangen som kommer, og det tegner ikke et pent bilde.
Problemet er at tusenårige foreldre neppe vil dra nytte av en lavkonjunktur slik andre generasjoner gjorde fra den store resesjonen. For de som har kapital rundt den tiden markedet trekker seg sammen, er en resesjon en av de beste tidene å investere eller til og med kjøpe boliger på. Når lavkonjunkturer rammer, faller kostnadene forbundet med å kjøpe et hjem ettersom boligmarkedet krasjer.
Når økonomien til slutt kommer seg, blir ting som ble kjøpt på en relativ stjele kloke investeringer. Fortjenesten stiger.For eksempel, i Long Island City, New York, var mediankostnaden for et hjem $285 000 i 2008. En bygning solgte i det nabolaget for 70 prosent mer enn eierne kjøpte det for i 2017. Det er mye penger. Det er en god investering. Og det er en som bare kan lages i gropene av en lavkonjunktur.
De som har penger til å investere når økonomien svinner, klarer seg bedre når det hele uunngåelig snur igjen. Men dette vil ikke være tilfelle med millennials; de har ikke penger til å kjøpe hus nå, og det hadde de ikke for 12 år siden. Bare de velstående blant dem – eller de med støtte fra sine velstående foreldre – vil ha råd til å investere når markedet trekker seg sammen. Gitt at i 2018, 55 prosent av personer i alderen 18 til 35 tjente mindre enn $25 000 i året, virker det ikke som om en resesjon rammet at millennials plutselig ville ha kapital til å for eksempel kjøpe et hus eller gjøre en vill investering som ville gi utbytte senere. Spesielt ikke de som betaler
Så hva betyr det? Millennials, og mer-så millennials som er foreldre, er spesielt i en klemme. De vil sannsynligvis oppleve den verste av resesjonen og vil ikke kunne dra nytte av den. Så, ettersom økonomien vokser igjen etter denne nedgangen, vil de ikke kunne ta ut penger. Med andre ord, de vil oppleve 2007 igjen, bortsett fra at de vil være mer enn et tiår eldre og kanskje ha barn på slep. Når disse nybakte foreldrene går blakk, vil det ha vært flere tiår underveis.
