Quando se trata de investir, ser humano é superestimado. Superestimado. Emoções humanas normais podem devastar o desempenho do investimento. A natureza humana nos torna gananciosos quando os estoques estão subindo e apavorados quando eles estão despencando, e isso leva milhões de investidores a comprar na alta e vender na baixa, exatamente o oposto do que deveriam pendência. Muitos investidores profissionais falam muito bem, mas também sucumbem às emoções, o que ajuda a explicar por que eles apresentam desempenho inferior ao do mercado ao longo do tempo.
Isso pode ser quantificado? Sim Infelizmente. Empresa de pesquisa Dalbar encontrado que em um período de 30 anos, o índice S&P 500 teve um retorno anualizado de 10,35%, enquanto o investidor médio de fundos mútuos - ei, eu posso fazer isso sozinho, apenas me observe! - fez apenas 3,7 por cento ao ano. Esta pode ser a estatística financeira mais importante que você já viu. A espantosa disparidade é causada por dois tipos diferentes de timing de mercado. Os investidores de fundos compram na alta e vendem na baixa, tanto no nível macro - já discutido - quanto no nível micro. Eles compram fundos que foram quentes e jogam fora aqueles que foram frios. Há uma ciclicidade natural no desempenho de diferentes setores do mercado - às vezes, o crescimento supera enquanto o valor fica atrasado ou letras maiúsculas superam letras maiúsculas, ou vice-versa - e, para a maioria das pessoas, é ilusório tentar capitalizar sobre esse impulso turnos. Mas as pessoas tentam de qualquer maneira, muitas vezes sem perceber que estão tentando.
E se os ciclos não atrapalham você, muitas vezes a pura aleatoriedade o fará. O fundo Making Performance Great Again do gerente Johnny Hotstuff terá três bons anos consecutivos e as pessoas pensarão que Johnny é um gênio, esquecendo por um momento que são muitos milhares de fundos e, invariavelmente, alguns deles têm que dar certo por três anos correndo. É matemática. Os rebatedores de 0,220 ao longo da vida às vezes têm uma ótima semana ou duas - a teoria da probabilidade exige isso - mas isso não significa que você deva pagar muito para tê-los em seu time de fantasia.
Então, robôs. Traga os robôs.
Como alguns dos fundos de hedge de maior sucesso, os consultores robóticos usam algoritmos de computador para criar carteiras diversificadas para você. E eles são baratos. Você provavelmente pagará 0,15 a 0,5% ao ano, em vez de 1% ou mais cobrado pelo consultor de investimentos típico. De acordo com uma recente comparação de taxas por Value Penguin, WiseBanyan e Schwab não cobram taxas e Wealthfront e SigFig não cobra taxas para contas abaixo de $ 10.000. Alguns consultores financeiros têm um mínimo de $ 250.000 ou mais, mas alguns robos - Nozes, Melhoramento, e Hedeable - permitirá que você abra uma conta com um dólar ou menos.
A maioria dos robo-consultores reequilibra seu portfólio automaticamente - vendendo o que é bom para comprar o que não é - e faz ajustes de ponderação de ativos conforme você envelhece. Alguns deles até fazem a coleta de prejuízos fiscais para você.
Colocar um pouco de dinheiro com um consultor-robô pode ajudar os jovens a superar suas tensões no mercado de ações e sua desconfiança em conselheiros humanos. O mercado caiu duas vezes desde 2000 e apenas um em cada três millennials possui ações. Isso é compreensível - mas não significa que seja inteligente. Com o tempo, as ações são a classe de ativos de melhor desempenho.
Os robôs podem ser ótimos para superar suas emoções contraproducentes e lidar com o planejamento de alocação de ativos, mas eles não são perfeitos e podem nunca ser.
O primeiro problema é a ingestão. Você responde a até 15 perguntas sobre seu perfil de risco, objetivos e horizonte de tempo de investimento. Mas, até onde eu sei, nenhum dos robo-consultores dirá que se você é jovem - com menos de 35 anos, digamos - todo o seu portfólio deve estar em ações. E provavelmente deveria ser.
E se você é do tipo "baixo risco", nenhum deles vai dizer: "Ei, você tem 27 anos, você não deveria ter um" baixo risco " portfólio. ” Portanto, existe potencialmente um problema de entrada / saída de lixo que um profissional competente o ajudaria evitar.
Cuidado: pode haver uma variação significativa nas sugestões dos robôs. Quanto um homem de 40 anos deve ter em estoque? Oh, 60 por cento dizem E * Trade Adaptive Portfólio. Melhor fazer com que 90 por cento digam Melhoria e Vanguarda.
Robo-consultores permitem que você ajuste suas sugestões. Pelo lado positivo, um jovem investidor poderia dizer: “Robo, quero ser um pouco mais agressivo do que o que você planejou para mim”. O negativo? Você pode injetar periodicamente algumas doses prejudiciais de medo e ganância no portfólio.
Robôs são bons para IRAs e contas tributáveis, mas apenas a Wealthfront oferece um plano de poupança de 529 faculdades. Nenhum robô investirá seus ativos 401 (k), embora Capital Pessoal e o Vanguard Personal Advisor Services lhe dará conselhos sobre como gerenciar esses investimentos.
Os robôs não terão uma visão holística de todo o seu portfólio, o que pode ser um problema se você tiver contas tributáveis, um 401 (k) e uma ou mais contas 529 de faculdade. Se você precisar de tal conselho, no entanto, alguns robôs permitem que você converse com um humano - pelo menos, eles dizem que é um humano.
Andrew Feinberg é escritor e gerente financeiro. Ele é o autor ou co-autor de cinco livros sobre investimento e finanças pessoais, incluindo Reduza o tamanho da sua dívida. Seu trabalho apareceu no Revista New York Times, GQ, Barron’s, O jornal New York Times, Playboy e Jornal de Wall Street, entre outras publicações.
