Hej Bank of Dad, koji su neki od najboljih načina da se povučem sa mnom ulaganja? Pasivno ulaganje - ili pasivno upravljanje - je strategija, ali da li je pametna? Ima li razloga za to? Ima li nešto strašno pogrešno u ovom pristupu? U suštini, šta treba da znam o pasivnom ulaganju? — Stan, 41, Njujork
Sigurno niste sami u tom odeljenju. Svi žele da njihov penzioni račun raste lepo i debeo kako bi mogli da podignu noge dok su još dobrog zdravlja. To ne znači nužno da želite da provedete svoje vreme prelivajući izveštaje o zaradi ili secirajući najnoviji govor predsednika FED-a u nadi da ćete povećati svoje prihode.
Istini za volju, postoje brojni dokazi da pristup koji više nema ruku zapravo rezultira bolje performanse veći deo vremena. Previše petljanja sa investicijama može doneti više štete nego koristi, uzrokujući da nagomilate naknade za transakcije i poreze na kapitalnu dobit — da ne spominjemo da izbacite svoj portfelj iz ruke.
Kada pominjete „pasivno“ ulaganje, mogli biste da govorite o jednoj od dve stvari. Postoji pasivnost kada je u pitanju odabir akcija i obveznica. U izvesnom smislu, svi zajednički fondovi se uklapaju u tu kategoriju po tome što investitor ne bira ručno koje hartije od vrednosti poseduju. Međutim, termin se obično primenjuje na indeksne fondove i fondove kojima se trguje na berzi (ETF) koji jednostavno odražavaju indeks – recimo, S&P 500 (velike kompanije) ili Russell 2000 (malo manje kompanije).
“Banka tate” je nedeljna kolumna koja nastoji da odgovori na pitanja o tome kako da upravljate novcem kada imate porodicu. Želite da pitate o štednim računima na fakultetima, obrnutim hipotekama ili dugu za studentski zajam? Pošaljite pitanje na Bankofdad@očinski.com. Želite savet o tome koje su akcije sigurne opklade? Препоручујемо pretplativši se na The Motley Fool ili razgovor sa brokerom. Ako dobijete neku sjajnu ideju, govorite. Voleli bismo da znamo.
Pasivni fondovi su zapravo zasjenili sredstva kojima se aktivno upravlja u tržišnom udjelu prošle godine, i to s dobrim razlogom. Kako nude niže naknade, indeksni fondovi i ETF-ovi većinu vremena pobeđuju svoje kolege. U stvari, u proteklih deset godina, samo 23 odsto tradicionalnih zajedničkih fondova bilo je u stanju da pobedi svoje pasivne rivale u pogledu neto prinosa, у складу istraživačkoj firmi Morningstar (iako je prednost manje jasna kod obveznica i fondova stranih akcija).
Ali takođe možete biti pasivni kada je u pitanju upravljanje investicijama – to jest, biranje fondova za kupovinu i kalibrisanje celokupne kombinacije imovine (američke akcije u odnosu na međunarodne akcije, korporativne obveznice vs. državne obveznice itd.). Jedan od načina da se to uradi je fond sa ciljnim datumom, koji obično ulaže u mešavinu indeksnih fondova ili ETF-ova.
Postoje određene prednosti ovog pristupa. Kao prvo, oni su veoma raznovrsni. Oni mogu posedovati deonice u desetinama, ili čak stotinama firmi, tako da ste dobro izolovani od bilo koje kompanije u teškim vremenima.
Ovi proizvodi su u osnovi na auto-pilotu – postepeno usmeravaju portfolio ka većem procentu korporativnih obveznica i trezora kako se približavaju izabranom datumu penzionisanja. Zbog toga vam pomažu da sprečite da preuzmete preveliki rizik dok starite. Kada ih uporedite sa tradicionalnim menadžerima investicija, i oni su prilično pristupačni. Prosečan koeficijent troškova za fondove sa zacrtanim datumom je oko 0,5 procenata godišnje, iako je jedan broj fondskih kompanija znatno niži. Na primer, fond sa ciljnim datumom za 2050. godinu iz Vanguard, pionir pasivnog ulaganja, iznosi tričavih 0,15 odsto. Fond Fidelity 2050 optužbe još manje: 0,12 odsto.
Od prošle godine više od polovine radnika stavlja sve svoje 401(k) novac u fond sa ciljnim datumom, na osnovu podataka kompanije Fidelity. To nikako ne znači da su savršeni. Svaki investitor koji odabere određeni datum penzionisanja dobija isti portfolio, bez obzira na stanje na računu ili ciljeve. Ali kao osnovni odgovor za investitore početnike koji su zadovoljni strategijom „kupi i drži“, to će vas sprečiti da uradite bilo šta glupo sa svojim gnezdom.
Tokom proteklih nekoliko godina, takođe smo videli eksploziju robo savetnici као Betterment и Personal Capital koji nude malo drugačiji pristup pasivnom ulaganju. Oni takođe upravljaju vašim ulaganjima umesto vas, ali je uključeno malo više prilagođavanja. Postavlja vam se niz pitanja o vašoj finansijskoj situaciji i dugoročnim ciljevima kada otvorite račun. Usluga zatim koristi algoritam za osmišljavanje kombinacije sredstava – obično jeftinih instrumenata – koja zadovoljava vaše potrebe.
Ne postoje dva potpuno ista robota savetnika, ali imaju tendenciju da se razlikuju od fondova za ciljni datum na nekoliko važnih načina. Pošto postoji veća personalizacija, oni mogu da izvrše promene na osnovu vaših specifičnih okolnosti. Na primer, neki nude ubiranje poreskih gubitaka, gde prodaju određena sredstva za gubitak kako bi nadoknadili deo dobitaka za godinu, smanjujući tako vaš poreski račun.
Neki takođe nude pristup finansijskim planerima iz stvarnog života (ponekad kao deo plana visokog nivoa), ako vam zatreba malo držanja za ruke pre nego što donesete važnu odluku. Kao što možete zamisliti, obično plaćate više nego što biste sami birali sredstva. Ali većina je jeftinija od angažovanja firme za upravljanje bogatstvom. I Wealthfront i Betterment naplaćuju 0,25 procenata na svoje niske troškove fonda (iako Betterment ima viši nivo koji košta 0,4 procenta). Lični kapital je na višem kraju spektra, naplaćujući klijentima 0,89 procenata za račune čiji je iznos manji od milion dolara.
Zaključak je sledeći: nikada ne škodi znati u šta ulažete i kako funkcionišu finansijski proizvodi. Ali možete biti pasivni, a da ne budete povučeni. Budući da čak i većina profesionalaca nije dovoljno dobra da dosljedno nadmaši tržište, većini ljudi je zapravo bolje od više pristupa „kupi i drži“. Ako želite da se zaista opustite, fondovi za ciljne datume i robotski savetnici mogu pomoći u rebalansu vaše imovine i, što je najvažnije, osigurati da ne radite ništa glupo. Zar to ionako svi želimo?
