Det är skattesäsong och, med de nuvarande rekordhöga priserna för allt från hyra till matvaror, letar familjer över hela landet efter sätt att få lite extra pengar den 18 april. Den goda nyheten är att det finns flera sätt att maximera din återbetalning eller sänka din skatteräkning och få tillbaka allt du är skyldig från IRS. Det är dock viktigt att börja tidigt och kartlägga din skatteplan innan du lämnar in.
"Vissa av dessa artiklar kräver planering under det år du förväntar dig att ta avdraget," Russell Ephraim, CPA, VD på CBIZ Marks Paneth förklarade. "Att planera framåt kan antingen hjälpa till att undvika en rejäl skatteräkning i april eller ge en uppfattning om vad din återbetalning kommer att bli så att du kan planera därefter."
När du fokuserar på dina skatter, här är fem områden att fokusera på för att hjälpa till att begränsa din skatteskuld och förhoppningsvis få en bra återbetalning från IRS.
1. Tänk på din arkiveringsstatus
Din ansökningsstatus avgör storleken på standardavdraget du kan kräva. För de flesta gifta par är gemensam ansökan det bästa alternativet och ger det högsta standardavdraget, men det finns vissa fall där status som gift separat är det rätta valet.
Vissa utgifter kan endast användas som avdrag om de överstiger 7,5 % av din justerade bruttoinkomst (AGI). Om den ena maken har omfattande sjukvårdskostnader eller andra avdrag som överstiger den tröskeln, arkivering separat kan sänka din AGI och tillåta dig att dra av mer av dessa utgifter än om du ansökte tillsammans.
Anmälan separat utesluter dock vissa krediter - barn- och omsorgskrediten, inkomstskatteavdrag (EITC), och American Opportunity eller Lifetime Learning utbildningspoäng kanske inte är tillgängliga för dem som ansöker separat. Om du annars skulle vara berättigad till dessa poäng, räkna ut åt båda hållen och se vilka fördelar du har mest innan du ansöker.
För skilda par, vårdnadshavaren kan ansöka som hushållsföreståndare och få ett större schablonavdrag än vad de skulle få genom att anmäla som ensamstående.
2. Specificera avdrag
Standardavdraget ökade avsevärt under 2017, så folk specificerar inte lika mycket som de brukade göra. När du väljer om du ska specificera eller ta standardavdraget är det viktigt att räkna ut.
"Föräldrar bör ta det avdrag som är högre", sa Ephraim. "När du förbereder dina skatter bör du eller din skatterådgivare alltid beräkna det specificerade avdragsbeloppet som är tillgängligt för att avgöra om det är mer fördelaktigt än standardavdraget."
Om du har omfattande välgörenhetsbidrag, medicinska utgifter, ränta på bolån, fastighetsskatter, statliga eller lokala skatter eller andra avdragsgilla kostnader som överstiger standardavdraget för din arkiveringsstatus, fortsätt och specificera dem istället för standarden avdrag.
Du kanske också kan dra av vissa utgifter för att arbeta hemifrån. "Familjer kan maximera sina återbetalningar genom att se till att de drar nytta av alla avdrag som är tillgängliga för dem", sa Ephraim. ”Med många nyblivna föräldrar som jobbar hemifrån åtminstone någon del av veckan, vissa avdrag för affärsanvändning av bostaden kan vara tillgänglig för dem, särskilt om skattebetalarna driver eget företag."
3. Max ut dina pensionsavgifter
Att investera i en traditionell IRA är ett utmärkt sätt att inte bara spara ett pensionsboägg utan också sänka din skatt och kanske få dig över gränsen till återbetalningsområdet. Bidrag till IRA är avdragsgilla och kommer att sänka din justerade bruttoinkomst. Du har fram till sista ansökningsdag (18 april 2023) på dig att maximera bidragen för skatteåret 2022 - de under 50 kan bidra med upp till 6 000 USD och de som är 50 år och äldre kan bidra med upp till 7 000 USD. Observera att endast bidrag till traditionella IRA är avdragsgilla, inte Roth IRA.
4. Dra nytta av krediter
Krediter är värdefulla verktyg för att sänka skulder och öka återbetalningarna och det finns många tillgängliga för familjer som, till skillnad från avdrag som minskar den inkomst du beskattas för.
kommer att sänka din federala inkomstskatt på dollar-för-dollar-basis.
Familjer, förklarar Ephraim, bör göra anspråk på barnskatteavdraget, vilket kan vara så mycket som $2 000 per barn för de flesta familjer. Vårdkrediten är också tillgänglig för familjer som betalar för barnomsorg medan båda föräldrarna arbetar eller söker arbete.
Han tillägger att nya familjer som köper sin första bostad bör kolla med sin rådgivare om de är berättigade för förstagångsköpares kredit, vilket kan vara så mycket som $15 750 för förstagångsköp av bostad i 2022.
Håll utkik efter vilka krediter som kan gälla, eftersom du kommer att lämna pengar på bordet om du inte är försiktig.
5. Slå in ditt hälsosparkonto
Hälsosparkonton ger en tredubblad skatteförmån - bidragen är avdragsgilla, de investerade medlen växer skattefritt och uttag är skattebefriade när de används för kvalificerande sjukvårdskostnader.
I likhet med en traditionell IRA begränsas bidragen till kvalificerade HSA: er varje år - $7 300 för familjeplaner och $3 650 för enstaka planer.
Att arbeta med din avkastning 2022 är ett utmärkt tillfälle att planera din strategi för nästa års skattesäsong. Kartlägg dina idéer och få bollen att rulla på förändringar som IRA- och HSA-bidrag som kommer att ha stor inverkan på din avkastning 2023.