Våren är en tid av förberedelser, oavsett om det handlar om att plantera blomlökar i din trädgård eller att sortera igenom den oheliga röran som ditt garage förvandlats till under vintern. Men om du skulle fråga många folk senast de gjorde något underhåll på sin ekonomi, du skulle förmodligen få några förvirrade blickar.
Faktum är att regelbunden självreflektion när det gäller pengar är helt avgörande om du hoppas kunna nå dina livsmål och hålla din familj skyddad om det oväntade skulle hända. I den andan, Faderlig frågade tre ffinansiella rådgivare vad varje förälder borde kunna svara om sitt ekonomiska liv. Här är vad de hade att säga.
1. Vilka är dina ekonomiska och livsmål?
Det låter enkelt nog. Men utan ett "varför" - det vill säga att identifiera din familjs långsiktiga mål - är det svårt att uppbåda disciplin som krävs för att skjuta upp ett nytt SUV-köp eller en semester på Bahamas för att öka din besparingar.
"När du har definierat mål på plats kan detta ge den nödvändiga motivationen att undersöka utgiftsvanor och potentiellt göra fördelaktiga förändringar,"
"Budgetering borde egentligen börja med att par sätter sig ner och pratar om långsiktiga mål som har en ekonomisk inverkan", tillägger Steve Martin från Oasis Wealth Planning Advisors i Nashville. Det inkluderar allt från din pension till collegeundervisning till att köpa din tonåring en begagnad bil. Genom att identifiera vad som verkligen betyder något för dig kommer du därifrån med en bättre känsla av inte bara vad du burk spendera, men också vad du skall spendera dina pengar på.
2. Har du någon skuld? Om så är fallet, vilken sort?
Om du är i minus är ett av de bästa sätten att få dig själv på rätt spår ekonomiskt att göra allvar med att betala ner högräntelån. Men det kräver lite strategi.
"Om du har skuld, att veta räntan är ett måste för att prioritera utbetalning och för att minimera räntan, säger Bush.
Ofta inser föräldrar inte skillnaden mellan "bra" skulder som ett bolån eller studielån, och saldot de samlar på sig. flyktiga nöjen som en resa till Disneyland, säger Rorik Larson, rådgivare för Essential Financial Strategies i Palos Heights, Illinois.
"Det finns skulder som är nödvändiga för att öka din framtida inkomst kontra skulder som förringar din framtid," säger Larson. Att eliminera det senare bör stå högt på din att göra-lista.
3. Genererar du ett budgetöverskott eller underskott?
Vissa människor spårar hur mycket de tar in varje månad och hur mycket som går ut med en NASA-ingenjörs precision. Men för par som använder kreditkort regelbundet eller fördjupar sig i besparingar, blir det lite lerigare att veta om du har ett överskott eller inte.
Om det var ett tag sedan du hällde över dina bank- och kortutdrag för att ta reda på det, är det förmodligen något du vill titta på, säger Bush. Om du inte lär dig att leva inom dina resurser kommer du inte att kunna finansiera dina besparingar på ett tillfredsställande sätt.
4. Vad är ditt nettovärde?
Om ditt månatliga kassaöverskott (eller underskott) fungerar som en barometer för vilken riktning du är på väg på kort sikt, ger ditt nettovärde en bredare ögonblicksbild av din ekonomiska hälsa. Bush rekommenderar att du regelbundet håller koll på ditt 401(k)-saldo, hemkapital och andra tillgångar och drar av eventuella studielån, kreditkortssaldon och andra sådana skulder.
"Att känna till och övervaka ditt nettovärde kan fungera som en långsiktig motivation för att fortsätta att göra bra ekonomiska val", säger Bush. När du tar examen kan det ta flera år bara att komma in på ett positivt territorium. Men om du har barn och är mer etablerad i din karriär, blir det ett absolut måste att växa din totala förmögenhet.
5. Är du på väg att gå i pension?
Spara till pensionen är inte som att ta ett prov i ditt favoritämne, där du kan plugga in lite studier vid 11:anth timme och räknar fortfarande med att gå över. För de flesta krävs det stadiga bidrag under decennier för att samla en tillräckligt rejäl portfölj som du kan leva på resten av ditt liv.
Martin hävdar att du verkligen behöver ett skräddarsytt tillvägagångssätt för att hitta din målbesparing snarare än att förlita sig på breda tumregler. Naturligtvis kommer en finansiell professionell att kunna knäppa siffrorna åt dig baserat på din pensionsålder och livsstil. Men det finns också hur många onlineräknare som helst som kan hjälpa dig att ta reda på vad du behöver för att sockra bort. Ju mer detaljerade dessa räknare är, desto mer användbara blir resultaten, konstaterar Martin, medlem i Alliance of Comprehensive Planners (ACP), en organisation av avgiftsbaserade rådgivare.
"Genom att se siffrorna uppmuntrar det individen att ta mer ägande", säger Martin. "De har en bättre förståelse för hur deras handlingar kommer att påverka deras framtid."
6. Har jag en bra balans mellan långsiktiga och kortsiktiga behov?
Om du inte flitigt lägger undan pengar för långsiktiga behov nu, kan du titta på mycket extra tid i arbetsstyrkan för att spela ikapp. Men även om det är avgörande att slänga iväg pengar för din morgondag, vill du inte heller ignorera här och nu.
För Martin handlar det om att hitta rätt mellanväg. "Om du offrar olika erfarenheter eller utbildningsmöjligheter för dina barn bara genom att fokusera på din pension, kanske du inte har rätt balans", säger han.
7. Har ditt hem rätt storlek, ekonomiskt?
Det är dumt att försöka nå dina sparmål varje månad samtidigt som du ignorerar utgiften nummer ett för de flesta föräldrar: hus. Om din bolånebetalning tränger ut resten av din budget, kommer det förmodligen inte att bli något över för ditt framtida jag.
"Allmänt sett bör ens husvärde vara två till två och en halv gånger familjens inkomst", säger Larson, en avgiftsbaserad rådgivare och AVS-medlem. Det finns undantag här. Bor du vid kusten, säger han, är det förmodligen nödvändigt med tre gånger din inkomst eller lite mer. Och den Covid-drivna prisökningen kommer att försvinna siffrorna för åtminstone ett tag. Men som regel hjälper dig att hugga nära den linjen att hålla dig borta från problem.
8. Vad är din portföljfördelning?
Du vill verkligen ta en titt på din mix av aktier och obligationer för att säkerställa att den passar dina kassaflödesbehov och riskkapacitet, säger Martin. Äldre vuxna bör generellt styra sin portfölj i en mer konservativ riktning för att bättre klara eventuella finansiella stormar. Men för unga föräldrar som förväntar sig att arbeta i ytterligare några decennier, föreslår Martin att tillväxt verkligen borde vara ditt huvudmål. "På lång sikt är aktier vanligtvis platsen att vara", säger han.
Det betyder dock inte att man tar onödiga risker. Martin rekommenderar att diversifiera över olika tillgångsklasser, och mellan inhemska och utländska innehav, för att stabilisera din portfölj och dra fördel av växande marknader.
9. Vilken är din marginala och effektiva skattesats?
Var ärlig. Har du någon aning om du är i, säg, 12-procents eller 22-procentsskatteklassen? Att veta hur mycket IRS kommer att dra av varje extra dollar du tjänar kan hjälpa dig att till exempel ta reda på om det är värt din tid att utöva ett bisyssla efter att ha räknat in skatter.
Att känna till din effektiva skattesats – procentandelen av din totala inkomst som går till Uncle Sam – kan också hjälpa dig att fatta smartare beslut om hur du ska spara. "Till exempel kan vissa låg- till medelinkomsttagare dra nytta av att bidra till en Roth 401(k) snarare än en traditionell 401(k), om det finns tillgängligt", säger Bush.
10. Satsar du på din karriär?
Ja, att hålla dina diskretionära utgifter i schack är avgörande för ditt ekonomiska välbefinnande. Men så är det också att maximera din inkomstpotential så att du har råd med den livsstil du vill behålla för dig själv och dina nära och kära.
För vissa människor kan det innebära att de går tillbaka till skolan för att få en examen som kommer att öka deras långsiktiga framtidsutsikter. Men i många fall kan till och med eftersträva en specifik certifiering leda till något bättre lön, som multipliceras under dina arbetsår. "Ju mer vi investerar i oss själva och vår förmåga att tjäna, desto bättre blir resultatet vid pensionering", säger Larson.
11. Om något skulle hända dig, skulle din familj klara av stormen ekonomiskt?
En av de viktigaste ekonomiska stegen du kan ta som förälder är att se till att din familj är förberedd om något tragiskt skulle hända eller om du förlorar din arbetsförmåga. Martin råder föräldrar att bygga en akutfond som kan hantera sex månaders utgifter eller mer. Och du behöver verkligen adekvat livförsäkring och invaliditetsskydd, förutsatt att de inte får det senare genom din arbetsgivare, för att hålla dem flytande på lång sikt.
12. Skulle dina nära och kära veta vad de ska göra om du plötsligt gick bort?
Att ha lite pengar och en försäkring för din familj är en sak, men att se till att de kan komma åt dem i kölvattnet av en oförutsedd tragedi är också absolut nödvändigt, säger Larson. Om din make inte vet var ditt checkhäfte, fastighetsplaneringsdokument och avancerade direktiv finns, borde de göra det.
Larson rekommenderar också att du förklarar för din make hur du kommer åt din inloggningsinformation, oavsett om du sparar den i ett kalkylblad eller i en lösenordshanterare. "Så mycket av våra finansiella liv är online", säger han. "Något så grundläggande som det kan hålla människor uteslutna från konton."
