Inflationen sker, vare sig vi vill det eller inte. Konsumentpriserna för varor från matvaror till husbyggande material har skjutit i höjden; Konsumentpriserna steg i allmänhet med 4,2 procent i april, den kraftigaste ökningen jämfört med föregående år sedan september 2008, troligen på grund av alla federala pengar (inklusive stimulanskontroller) går in i en ekonomi som äntligen öppnar igen. Det låter som dåliga nyheter för politiker och ekonomer som behandlar inflationen som en ekonomisk pest som ska undvikas till varje pris.
Men det är inte så enkelt, och det är inte så enkelt för den genomsnittliga personen. Inflationen har sitt positiva, och även finansminister Janet Yellen trycker inte på panikknappen trots det kraftiga prisstegringen. Långt därifrån: "Vi har bekämpat inflation som är för låg och räntor som är för låga nu i ett decennium", sa hon till Bloomberg i en Söndagsintervju.
Fed kommer ofta att höja räntorna när inflationen inträffar, för att försöka bromsa ökningen av tillgången på pengar, vilket kan pressa upp priserna ytterligare – människor som har mer pengar är villiga att spendera mer pengar, vilket innebär att priserna stiger för.
Många av fördelarna och nackdelarna med inflation är kopplade till räntorna. Här är vad du behöver veta.
Vem drar nytta av inflation
"Om du är skyldig pengar, är inflation en mycket bra sak," sa Roth om konsumenter med lån, som i princip är varje årtusende som är behäftad med studieskulder. "Om folk är skyldiga dig pengar är inflation en dålig sak."
I allmänhet är det de som är skyldiga pengar som borde välkomna inflationen. En husägare med ett bolån med fast ränta till en låg ränta, till exempel, gynnas när värdet på deras bostad blåser upp när deras lånebetalningar förblir oförändrade.
Priser på besparingar konton, penningmarknadsfonder och insättningsbevis kommer sannolikt också att höjas, så de som har eller överväger något av dessa alternativ för sina fonder är i bra form när inflationen inträffar.
Har du också nytta av inflationen? De vars arbetsgivare ger levnadskostnadsjusteringar till sina lönecheckar, eftersom högre priser kommer sannolikt att innebära högre löner för dem.
Vem är skadad av inflation
Symmetriskt sett är det i allmänhet de som är skyldiga pengar som borde se inflationen med rädsla. Om du till exempel har en långfristig obligation med låg ränta kommer du att gå miste om chansen att dra fördel av de högre räntorna.
Andra som bör vara försiktiga med inflationen är de med fast inkomst som måste betala mer samtidigt som de tar in samma summa pengar. (Undantaget från denna regel är social trygghet, som ökar vad det betalar för förmånstagare när priserna stiger.)
Den större bilden för familjer
Alla dessa förändringar är beroende av att inflationen fortsätter, och om prishöjningarna dras långsammare nästa månad kommer räntorna sannolikt inte att förändras. Men förhållandena tyder på att vi går in i en långsiktig inflationsmiljö, så det är värt att överväga vilka effekter det kan ha utanför individer.
Om inflation sätter igång en panik i kongressen kan det göra det svårare för Joe Biden att klara av Amerikansk jobbplan och American Familys Plan. Båda paketen uppgår tillsammans till 4,1 biljoner dollar i utgifter och skattelättnader, en summa pengar som många kommer att hävda kan innebära ekonomisk katastrof. Det betyder att Bidens prioriteringar som gratis offentlig högskola och att uppgradera USA: s vatteninfrastruktur kanske inte kommer in i den slutliga notan – allt som skulle göra en enorm skillnad för amerikanska arbetare, amerikanska föräldrar och hälsan för alla oss.
