ข้อดีและข้อเสียของการใช้ที่ปรึกษาทางการเงิน

เมื่อพูดถึงการลงทุน การเป็นมนุษย์นั้นถูกประเมินค่าเกินจริง วิธี overrated อารมณ์ปกติของมนุษย์สามารถทำลายประสิทธิภาพการลงทุนได้ ธรรมชาติของมนุษย์ทำให้เราโลภเมื่อหุ้นขึ้นและกลัวเมื่อตกต่ำและสิ่งนี้ ทำให้นักลงทุนหลายล้านคนซื้อสูงและขายต่ำ ตรงกันข้ามกับที่คิดไว้ ทำ. นักลงทุนมืออาชีพหลายคนพูดถึงเกมที่ดี แต่พวกเขาก็ยอมจำนนต่ออารมณ์ ซึ่งช่วยอธิบายได้ว่าทำไมพวกเขาถึงทำได้ต่ำกว่าตลาดเมื่อเวลาผ่านไป

สิ่งนี้สามารถวัดได้หรือไม่? ใช่น่าเสียดาย บริษัทวิจัย Dalbar พบ ในช่วงเวลา 30 ปี ดัชนี S&P 500 มีผลตอบแทนต่อปีที่ 10.35 เปอร์เซ็นต์ ในขณะที่นักลงทุนกองทุนรวมโดยเฉลี่ย — เฮ้ ฉันทำเองได้ แค่คอยดู! — ทำรายได้เพียง 3.7 เปอร์เซ็นต์ต่อปี นี่อาจเป็นสถิติทางการเงินที่สำคัญที่สุดที่คุณเคยเห็น ความเหลื่อมล้ำที่น่าประหลาดใจนั้นเกิดจากช่วงเวลาของตลาดสองประเภทที่แตกต่างกัน นักลงทุนกองทุนซื้อสูงและขายต่ำทั้งในระดับมหภาค — ที่กล่าวถึงแล้ว — และระดับจุลภาค พวกเขาซื้อกองทุนที่ร้อนและทิ้งกองทุนที่เย็น มีวัฏจักรตามธรรมชาติของผลการดำเนินงานของภาคส่วนตลาดต่างๆ—บางครั้งการเติบโตทำได้ดีกว่าในขณะที่มูลค่าล่าช้าหรือ ตัวพิมพ์ใหญ่ขนาดใหญ่จะเอาชนะตัวพิมพ์เล็กหรือในทางกลับกัน และสำหรับคนส่วนใหญ่ การพยายามใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมเหล่านี้เป็นเรื่องหลอกลวง กะ แต่ผู้คนมักจะพยายามโดยไม่รู้ตัวด้วยซ้ำว่ากำลังพยายามอยู่

และถ้าวัฏจักรไม่ทำให้คุณสะดุด การสุ่มมักจะเกิดขึ้น ผู้จัดการกองทุน Johnny Hotstuff's Making Great Again จะมีปีที่ดีติดต่อกันสามปีและผู้คนจะคิดว่า Johnny's a อัจฉริยะลืมไปชั่วขณะว่ามีเงินหลายพันและบางกองทุนก็ต้องทำดีมาตลอดสามปี วิ่ง. มันเป็นคณิตศาสตร์ ผู้โจมตี .220 ตลอดชีพบางครั้งมีสัปดาห์ที่ยอดเยี่ยมหรือสองสัปดาห์—ทฤษฎีความน่าจะเป็นกำหนด—แต่นี่ไม่ได้หมายความว่าคุณควรจ่ายมากเพื่อให้พวกเขาอยู่ในทีมแฟนตาซีของคุณ

ดังนั้นหุ่นยนต์ นำหุ่นยนต์มา

เช่นเดียวกับกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ประสบความสำเร็จที่สุดบางกองทุน ที่ปรึกษา robo ใช้อัลกอริทึมของคอมพิวเตอร์เพื่อสร้างพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายสำหรับคุณ และราคาถูก คุณอาจจะต้องจ่าย .15 ถึง .5 เปอร์เซ็นต์ต่อปี แทนที่จะเป็น 1 เปอร์เซ็นต์หรือประมาณนั้นที่ที่ปรึกษาการลงทุนทั่วไปเรียกเก็บ จากการเปรียบเทียบค่าธรรมเนียมล่าสุดโดย เพนกวินสุดคุ้ม, WiseBanyan และ Schwab ไม่คิดค่าธรรมเนียมและ มั่งคั่ง และ SigFig ไม่คิดค่าธรรมเนียมสำหรับบัญชีที่ต่ำกว่า 10,000 ดอลลาร์ ที่ปรึกษาทางการเงินบางคนมีเงินขั้นต่ำ $250,000 ขึ้นไป แต่มีโจรบางคน — โอ๊ก, ดีขึ้น, และ ป้องกันความเสี่ยงได้ — จะช่วยให้คุณเปิดบัญชีด้วยเงินดอลลาร์หรือน้อยกว่า

ที่ปรึกษา robo ส่วนใหญ่จะปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอของคุณโดยอัตโนมัติ — ขายของที่ฮอตเพื่อซื้อในที่ที่ไม่ถนัด — และทำการปรับน้ำหนักสินทรัพย์เมื่อคุณอายุมากขึ้น บางคนถึงกับเก็บเกี่ยวการสูญเสียภาษีให้กับคุณ

การใช้เงินเพียงเล็กน้อยกับที่ปรึกษาหุ่นยนต์สามารถช่วยให้คนหนุ่มสาวเอาชนะความกระวนกระวายใจในตลาดหุ้นและความไม่ไว้วางใจในที่ปรึกษาที่เป็นมนุษย์ ตลาดได้พังทลายสองครั้งตั้งแต่ปี 2000 และมีเพียงหนึ่งในสามของคนรุ่นมิลเลนเนียลเท่านั้นที่เป็นเจ้าของหุ้น สิ่งนี้เข้าใจได้ แต่นั่นไม่ได้หมายความว่ามันฉลาด เมื่อเวลาผ่านไป หุ้นเป็นสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพสูงสุด

หุ่นยนต์สามารถเอาชนะอารมณ์ต่อต้านและจัดการกับการวางแผนการจัดสรรสินทรัพย์ได้เป็นอย่างดี แต่ก็ไม่ได้สมบูรณ์แบบและอาจไม่เป็นเช่นนั้น

ปัญหาแรกคือการบริโภค คุณตอบคำถามได้ถึง 15 ข้อเกี่ยวกับโปรไฟล์ความเสี่ยง เป้าหมาย และระยะเวลาในการลงทุนของคุณ แต่เท่าที่ฉันรู้ ไม่มีที่ปรึกษา robo คนใดจะบอกคุณว่าถ้าคุณอายุน้อย — อายุน้อยกว่า 35 ปี — พอร์ทโฟลิโอทั้งหมดของคุณควรอยู่ในหุ้น และน่าจะเป็นอย่างนั้น

และถ้าคุณเป็นประเภท "ความเสี่ยงต่ำ" จะไม่มีใครพูดว่า "คุณอายุ 27 ปี ไม่ควรมี "ความเสี่ยงต่ำ" พอร์ตโฟลิโอ” ดังนั้นจึงอาจมีปัญหาเรื่องขยะเข้า/ออกซึ่งผู้เชี่ยวชาญที่มีความสามารถจะช่วยคุณได้ หลีกเลี่ยง.

ระวัง: อาจมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในสิ่งที่หุ่นยนต์แนะนำ ผู้ชายอายุ 40 ปีควรมีหุ้นเท่าไหร่? โอ้ 60 เปอร์เซ็นต์พูดว่า E*Trade Adaptive Portfolio. ดีกว่าทำให้ 90 เปอร์เซ็นต์พูดว่า Betterment and Vanguard

Robo-advisers ให้คุณปรับแต่งคำแนะนำของพวกเขา ในด้านบวก นักลงทุนรุ่นเยาว์อาจพูดว่า “โรโบ ฉันต้องการก้าวร้าวมากกว่าที่คุณวางแผนไว้สำหรับฉันเล็กน้อย” เชิงลบ? คุณอาจใส่ความกลัวและความโลภที่ไม่ดีต่อสุขภาพเป็นระยะๆ ลงในพอร์ตโฟลิโอ

Robos นั้นใช้ได้สำหรับ IRA และบัญชีที่ต้องเสียภาษี แต่มีเพียง Wealthfront เท่านั้นที่เสนอแผนออมทรัพย์ของวิทยาลัย 529 ไม่มี robos ใดที่จะลงทุนสินทรัพย์ 401(k) ของคุณแม้ว่า ทุนส่วนตัว และ Vanguard Personal Advisor Services จะให้คำแนะนำเกี่ยวกับวิธีจัดการการลงทุนเหล่านั้น

Robos จะไม่มองภาพรวมของพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดของคุณ ซึ่งอาจเป็นปัญหาได้หากคุณมีบัญชีที่ต้องเสียภาษี บัญชี 401(k) และบัญชีวิทยาลัยอย่างน้อย 529 บัญชี หากคุณต้องการคำแนะนำดังกล่าว หุ่นยนต์บางตัวจะให้คุณคุยกับมนุษย์ได้ อย่างน้อยก็บอกว่าเป็นมนุษย์

Andrew Feinberg เป็นนักเขียนและผู้จัดการด้านการเงิน เขาเป็นผู้เขียนหรือผู้เขียนร่วมของหนังสือห้าเล่มเกี่ยวกับการลงทุนและการเงินส่วนบุคคล รวมถึง ลดขนาดหนี้ของคุณ. ผลงานของเขาได้ปรากฏอยู่ใน นิตยสารนิวยอร์กไทม์ส, GQ, Barron's, The New York Times, เพลย์บอย และ The Wall Street Journalท่ามกลางสิ่งพิมพ์อื่น ๆ