Yatırım söz konusu olduğunda, insan olmak abartılıyor. Fazla abartılmış. Normal insan duyguları yatırım performansını mahvedebilir. İnsan doğası, hisse senetleri yükselirken bizi açgözlü yapar ve düşerken dehşete düşürür ve bu Milyonlarca yatırımcıyı yüksekten alıp düşükten satmaya yönlendirir, tam da zannedilenin tam tersi yapmak. Birçok profesyonel yatırımcı iyi bir oyundan bahseder ama aynı zamanda duygulara da yenik düşerler, bu da zaman içinde piyasada neden düşük performans gösterdiklerini açıklamaya yardımcı olur.
Bu sayısallaştırılabilir mi? Evet maalesef. Araştırma şirketi Dalbar bulundu 30 yıllık bir süre içinde S&P 500 endeksinin yıllık getirisi yüzde 10,35 iken, ortalama yatırım fonu yatırımcısı — hey, bunu kendim yapabilirim, beni izleyin! - yılda sadece yüzde 3,7 yaptı. Bu gördüğünüz en önemli finansal istatistik olabilir. Şaşırtıcı eşitsizlik, iki farklı piyasa zamanlaması türünden kaynaklanmaktadır. Fon yatırımcıları, daha önce tartışılan makro düzeyde ve mikro düzeyde yüksekten alıp düşükten satarlar. Sıcak olan fonları satın alıyorlar ve soğuyan fonları çöpe atıyorlar. Farklı piyasa sektörlerinin performansında doğal bir döngüsellik vardır - bazen büyüme daha iyi performans gösterirken değer gecikir veya büyük harfler küçük büyük harflere baskın çıkar ya da tam tersi - ve çoğu insan için bu ivmeden yararlanmaya çalışmak yanıltıcıdır. vardiya. Ama insanlar yine de denerler, çoğu zaman denediklerinin farkına bile varmazlar.
Ve eğer döngüler sizi tetiklemiyorsa, genellikle tamamen rastgelelik olacaktır. Yönetici Johnny Hotstuff'ın Performansı Yeniden Harika Yapma fonu arka arkaya üç iyi yıl geçirecek ve insanlar Johnny'nin dahi, bir an için binlerce fon olduğunu unutuyor ve her zaman bazılarının üç yıl boyunca başarılı olması gerekiyor. koşma. Bu matematik. Ömür boyu .220 vuruş yapanlar bazen harika bir veya iki hafta geçirirler -olasılık teorisi bunu zorunlu kılar- ancak bu, onları fantezi ekibinizde görmek için çok para ödemeniz gerektiği anlamına gelmez.
Yani robotlar. Robotları getirin.
En başarılı hedge fonlarından bazıları gibi, robo-danışmanlar da sizin için çeşitlendirilmiş portföyler oluşturmak için bilgisayar algoritmaları kullanır. Ve ucuzlar. Tipik bir yatırım danışmanı tarafından alınan yüzde 1 veya daha fazla ücret yerine muhtemelen yılda yüzde 0,15 ila 0,5 arasında ödeyeceksiniz. Yakın tarihli bir ücret karşılaştırmasına göre değer penguen, WiseBanyan ve Schwab hiçbir ücret talep etmez ve zengin ve SigFig 10.000 doların altındaki hesaplar için ücret talep etmeyin. Bazı mali müşavirlerin asgari tutarı 250.000 ABD Doları veya daha fazladır, ancak bazı robotlar — meşe palamudu, iyileştirme, ve hedge edilebilir - bir dolar veya daha az bir hesap açmanıza izin verecek.
Çoğu robo-danışman, portföyünüzü otomatik olarak yeniden dengeler - sıcak olmayanı satın almak için sıcak olanı satar - ve yaşlandıkça varlık ağırlıklandırma ayarlamaları yapar. Hatta bazıları sizin için vergi kaybı hasadı yapıyor.
Bir robo-danışmana biraz para yatırmak, gençlerin borsa streslerini ve insan danışmanlara olan güvensizliklerini aşmalarına yardımcı olabilir. Piyasa 2000'den bu yana iki kez çöktü ve her üç Y kuşağından sadece birinin hissesi var. Bu anlaşılabilir bir durumdur ama bu onun akıllı olduğu anlamına gelmez. Zamanla, hisse senetleri en iyi performans gösteren varlık sınıfıdır.
Robotlar, üretken olmayan duygularınızı geçersiz kılmakta ve varlık tahsisi planlamasını yönetmekte harika olabilir, ancak mükemmel değildirler ve asla olmayabilirler.
İlk sorun alım. Risk profiliniz, hedefleriniz ve yatırım zamanı ufkunuz hakkında 15 soruya kadar yanıtlarsınız. Ancak bildiğim kadarıyla, robo-danışmanların hiçbiri size gençseniz - örneğin 35 yaşından küçükseniz - portföyünüzün tamamının stokta olması gerektiğini söylemez. Ve muhtemelen olmalı.
Ve eğer "düşük riskli" bir tipseniz, hiçbiri "Hey, 27 yaşındasın, "düşük riskli" olmamalısın demeyecek. portföy.” Bu nedenle, yetkili bir profesyonelin size yardımcı olabileceği potansiyel olarak bir çöp girişi/çöp çıkışı sorunu vardır. önlemek.
Dikkat: Robotların önerdiği şeylerde önemli farklılıklar olabilir. 40 yaşında bir adamın stoklarında ne kadar olmalı? Ah, yüzde 60 diyor E*Ticaret Uyarlanabilir Portföy. Yüzde 90'ın Betterment ve Vanguard demesi daha iyi.
Robo-danışmanlar önerilerini değiştirmenize izin verir. Artı tarafta, genç bir yatırımcı "Robo, benim için planladığınızdan biraz daha agresif olmak istiyorum" diyebilir. Olumsuz? Portföye periyodik olarak bazı sağlıksız dozlarda korku ve açgözlülük enjekte edebilirsiniz.
Robos, IRA'lar ve vergiye tabi hesaplar için iyidir, ancak yalnızca Wealthfront 529 üniversite tasarruf planı sunar. Hiçbir robot 401(k) varlığınıza yatırım yapmaz, ancak Kişisel Sermaye ve Vanguard Kişisel Danışman Hizmetleri, bu yatırımları nasıl yöneteceğiniz konusunda size tavsiyelerde bulunacaktır.
Robos, tüm portföyünüzün bütünsel bir görünümünü almaz; bu, vergiye tabi hesaplarınız, 401(k) ve bir veya daha fazla 529 kolej hesabınız varsa sorun olabilir. Yine de böyle bir tavsiyeye ihtiyacınız varsa, bazı robotlar bir insanla konuşmanıza izin verir - en azından bunun bir insan olduğunu söylerler.
Andrew Feinberg bir yazar ve para yöneticisidir. Yatırım ve kişisel finans üzerine beş kitabın yazarı veya ortak yazarıdır. Borcunuzu Küçültün. Çalışmaları ortaya çıktı New York Times Dergisi, GQ, Barron's, New York Times, playboy ve Wall Street Journal, diğer yayınlar arasında.
