Хей, Bank of Dad, кои са някои от най-добрите начини да се отървете от мен инвестиции? Пасивното инвестиране - или пасивното управление - е стратегия, но дали е интелигентна? Има ли повод да се направи за това? Има ли нещо ужасно нередно в този подход? По принцип, какво трябва да знам за пасивното инвестиране? — Стан, 41, Ню Йорк
Със сигурност не сте сами в този отдел. Всеки иска сметката му за пенсиониране да стане хубава и дебела, за да може да ритне краката си, докато все още е в добро здраве. Това не означава непременно, че искате да прекарате времето си в преливане на отчети за печалбите или в дисекция на последната реч на председателя на Фед с надеждата да увеличите възвръщаемостта си.
Истината е, че има достатъчно доказателства, че един по-безразличен подход всъщност води до По-добре изпълнение през голяма част от времето. Прекалено много бърникане с инвестиции може да причини повече вреда, отколкото полза, като ви накара да натрупате такси за транзакции и данъци върху капиталовите печалби – да не говорим, че изхвърляте портфолиото си от катастрофа.
Когато споменавате „пасивно“ инвестиране, може да говорите за едно от двете неща. Има пасивност, когато става въпрос за избор на акции и облигации. В известен смисъл всички взаимни фондове се вписват в тази категория, тъй като инвеститорът не избира ръчно какви ценни книжа притежава. Въпреки това, терминът обикновено се прилага за индексни фондове и борсово търгувани фондове (ETF), които просто отразяват индекс - да речем, S&P 500 (огромни компании) или Russell 2000 (малко по-малки компании).
„Банка на татко“ е седмична колона, която се стреми да отговори на въпроси за това как да управлявате парите, когато имате семейство. Искате ли да попитате за спестовни сметки в колежа, обратни ипотеки или дълг по студентски заем? Изпратете въпрос до Bankofdad@бащински.com. Искате съвет кои акции са безопасни залози? Препоръчваме абонирайки се за The Motley Fool или разговор с брокер. Ако получите страхотни идеи, говорете. Бихме искали да знаем.
Пасивните фондове всъщност изпревариха активно управляваните фондове по пазарен дял миналата година и с основателна причина. Тъй като предлагат по-ниски такси, индексните фондове и ETFs побеждават своите връстници през повечето време. Всъщност през последните десет години само 23 процента от традиционните взаимни фондове успяха да победят пасивните си съперници по отношение на нетната възвръщаемост, Според на изследователската фирма Morningstar (въпреки че предимството е по-малко ясно при облигационните и чуждестранните фондови фондове).
Но вие също можете да бъдете пасивни, когато става въпрос за управление на инвестициите – тоест избирате кои фондове да купувате и калибрирате цялостния си микс от активи (акции в САЩ срещу. международни акции, корпоративни облигации срещу държавни облигации и др.). Един от начините да направите това е с фонд с целева дата, който обикновено инвестира в комбинация от индексни фондове или ETF.
Този подход има някои ясно изразени предимства. От една страна, те са много разнообразни. Те могат да притежават акции в десетки или дори стотици фирми, така че да сте добре изолирани от всяка една компания, която изпада в трудни времена.
Тези продукти са основно на автопилот – постепенно насочват портфолиото към по-голям процент корпоративни облигации и държавни ценни книжа, когато наближават избраната дата на пенсиониране. Поради това те помагат да ви предпазите от поемане на твърде голям риск с напредване на възрастта. Когато ги сравните с традиционните инвестиционни мениджъри, те също са доста достъпни. Средният коефициент на разходите за фондове с целева дата е около 0,5 процента годишно, въпреки че редица фондови компании отиват доста по-ниско. Например фондът с целева дата за 2050 г. от Авангард, пионерът на пасивното инвестиране, е нищожните 0,15 процента. Фондът на Fidelity 2050 такси още по-малко: 0,12 процента.
От миналата година повече от половината работници са поставили всичките си 401(k) пари във фонд с целева дата, въз основа на данни от Fidelity. Това в никакъв случай не означава, че са перфектни. Всеки инвеститор, който избере определена дата на пенсиониране, получава едно и също портфолио, независимо от баланса или целите на сметката си. Но като основен отговор за начинаещи инвеститори, които са доволни от стратегията за „купуване и задържане“, това ще ви попречи да правите нещо глупаво с вашето гнездово яйце.
През последните няколко години видяхме и експлозията на робо съветници като Подобрение и Личен капитал които предлагат малко по-различен начин на пасивно инвестиране. Те също управляват вашите инвестиции вместо вас, но има малко повече персонализиране. Получавате серия от въпроси относно финансовото ви състояние и дългосрочните цели, когато отворите акаунт. След това услугата използва алгоритъм, за да създаде комбинация от активи – обикновено инструменти с ниска цена – която отговаря на вашите нужди.
Няма два абсолютно еднакви робо съветници, но те са склонни да се различават от фондовете с целева дата по няколко важни начина. Тъй като има по-голяма персонализация, те могат да правят промени въз основа на вашите конкретни обстоятелства. Например, някои предлагат събиране на данъчни загуби, при което продават определени средства срещу загуба, за да компенсират част от печалбите за годината, като по този начин намаляват данъчната ви сметка.
Някои също така предлагат достъп до финансови планери в реалния живот (понякога като част от план от високо ниво), ако имате нужда от малко дръжка, преди да вземете важно решение. Както може да си представите, обикновено плащате повече, отколкото бихте направили, като избирате средства сами. Но повечето са по-евтини от наемането на фирма за управление на богатство. Wealthfront и Betterment таксуват по 0,25% върху ниските си разходи за средства (въпреки че Betterment има по-високо ниво, което струва 0,4%). Личният капитал е в по-високия край на спектъра, като начислява на клиентите 0,89 процента за сметки, чиято обща сума е по-малко от 1 милион долара.
Изводът е следният: никога не ви пречи да знаете в какво инвестирате и как работят финансовите продукти. Но можете да бъдете пасивни, без да сте настрана. Тъй като дори повечето професионалисти не са достатъчно добри, за да победят пазара последователно, повечето хора всъщност са по-добре от подход „купува и задържа“. Ако искате да получите наистина свободни ръце, средствата с целева дата и роботите съветници могат да ви помогнат да пребалансирате активите си и най-важното да гарантирате, че не правите нищо глупаво. Все пак не е ли това, което всички искаме?
