Опитът да се определи времето на пазарите често е глупава задача. Ако имате нужда от доказателство, просто погледнете краха на дотком компаниите от 90-те или срива на жилищното строителство през 2008 г. Но ако реагирате на това, което знаете, ще се случи? Това се нарича да си разумен. През декември, Федералният резерв публикува икономическа прогноза което показва, че може да повиши лихвените проценти до три пъти тази година. И нека си го кажем – в този момент има само една посока.
Така че въпросът, който трябва да задам, е къде е най-доброто място да вложа парите си в момента, като се имат предвид тези очаквани увеличения на лихвите и инфлацията, която вече изяжда паричните резерви. За да разберем, се обърнахме към няколко финансови съветници, за да видим какво трябва да направят опитните инвеститори. Ето какво препоръчват.
1. Фондови фондове
Повечето инвеститори, които са на поне няколко десетилетия от пенсионирането, вероятно наклоняват портфейлите си към акции. За щастие, притежаването на глобално диверсифицирана кошница от акции се оказва добро място за вашите долари, когато лихвените проценти вероятно ще се покачват, казва Елиът Апел от
„С покачването на инфлацията компаниите могат да предадат увеличението на цените на потребителите, което увеличава приходите им“, обяснява Апел. "С течение на времето това би трябвало да повиши цените на акциите."
В областта на акциите някои компании са склонни да се справят по-добре, когато лихвените проценти се покачват. Финансовите институции в исторически план са се справяли добре, например, както и стоки като царевица и масло.
Карлтън Макхенри, плановик в Ливънуърт, Вашингтон, казва, че ETFs могат да бъдат добър начин да получите експозиция към тези стоки, макар и косвено. Например, той притежава Energy Select Sector SPDR Fund (NYSE: XLE), който инвестира в някои от по-големите имена в проучването на нефт и газ, сондажите и услугите, свързани с енергията.
Не стъпвате точно на нова територия, като пренасочвате част от активите си към индустрията за изкопаеми горива в момента - например XLE е нараснал с около 50 процента през последните 12 месеца, към момента на писането. Но Макхенри вижда добра възможност този растеж да продължи известно време.
„Бих взел някои от други области, които може да са по-ориентирани към растежа като технологиите и бих преразпределил в област като тази, но запазя общата експозиция до 10 процента или по-малко“, казва той.
Не всички стоки се представят еднакво по време на период на нарастващи лихвени проценти, така че инвеститорите трябва да си напишат домашната работа, предупреждава Стефани МакЕлхени от Стратегии за богатство на Аспен. „Важно е да се проучи и анализира кое може да осигури най-голяма полза“, казва тя.
2. I-облигации
Когато цената на стоките започне да се покачва, инвеститорите често търсят покритие под формата на ценни книжа, защитени от инфлация на съкровищницата, или TIPS. Тези държавни облигации имат няколко големи предимства: те са изключително безопасни и главницата им се увеличава с индекса на потребителските цени или CPI.
Но има друга държавна сигурност, която може да е още по-привлекателна в момента: Спестовни облигации от серия I. Точно сега, I-облигации предоставят атрактивна ставка от 7,12 процента на годишна база. И за разлика от TIPS, I-Bonds не могат да намалеят под първоначалната си стойност. „Това не е така за TIPS, който може да загуби главница в дефлационна среда“, казва Грег Плехнер от Greenspring Advisors в Парамус, Ню Джърси.
Лихвеният процент по I-Bonds се коригира два пъти годишно въз основа на промените в CPI. В близкото минало това не доведе до зашеметяващи изплащания. Но тъй като потребителските цени продължават да се покачват, изплащането на тези банкноти, подкрепяни от федерално ниво, започва да се обръща.
Плехнер също харесва факта, че можете да отложите плащането на данък върху приходите си от лихви до окончателен падеж - тоест след 30 години - или когато решите да изкупите облигациите си. Можете да изключите изцяло лихвите от доходите си, ако ги използвате за разходи за висше образование.
Облигациите от серия I обаче не са без ограниченията си. Можете да закупите по електронен път само $10 000 годишно TreasuryDirect — или 5000 долара, ако използвате възстановяването на данъците, за да ги закупите на хартиен носител.
Те също не са много течни. След като закупите облигациите си, нямате достъп до тези пари за цяла година. И ако решите да ги продадете преди това в рамките на пет години, ще бъдете изправени пред 3-месечна лихва.
Все пак, ако имате пари, които знаете, че няма да ви трябват за малко, това е сравнително малък недостатък в момента. „Заслужава си в сравнение с това какви са процентите на спестяване в момента“, казва Дерек Хенсли, съветник с Здраво управление в Оувърланд Парк, Канзас.
3. Облигации с висока доходност
Повечето корпоративни облигации плащат фиксиран лихвен процент до падежа, което може да ви остави заключени в слаба доходност през период, когато се очаква Фед да вдигне лихвите. Но има няколко начина да се ориентирате в това финансово блато.
Един от начините да увеличите вашите потенциални лихвени плащания е чрез въвеждане на по-краткосрочни облигации, казва Ед Шмитцер, президент на River Capital Advisors в Джаксънвил, Флорида. След като паднат, можете да използвате парите, за да инвестирате в нови облигации, които обикновено предлагат по-завладяваща възвръщаемост след повишаване на лихвите на Фед.
Можете да увеличите потенциалното си изплащане още повече, като инвестирате в облигации с висока доходност – понякога отхвърляни като „нежелани“ облигации. Както подсказва името, емисиите на облигации с висока доходност осигуряват по-щедър лихвен процент от другите форми на дълг. Има причина за това - те се предлагат от компании с по-нисък кредитен рейтинг или по-кратка история на заеми, така че има по-голям риск от неизпълнение.
Но Шмицер обяснява, че нивото на риска е пропорционално на датата на падежа. Така че, ако се фокусирате върху по-късия край на спектъра на зрялост, вие сте на по-сигурна почва. „Потенциалът е по-добър, че главницата и лихвата ще бъдат изплатени за период от две до четири години“, казва Шмицер.
Друг вариант за инвеститорите, които търсят по-добра от средната възвръщаемост, са старшите заеми, казва Джей Лий, основател на Ballaster Financial в Джърси Сити, Ню Джърси. В случай на фалит емитентите трябва да изплатят тези задължения преди своите високодоходни облигации, което ги прави подходящи за по-склонни към риск инвеститори. Старши заеми също идват с плаващ лихвен процент, така че те помагат на семействата да бъдат в крак с нарастващите лихви и инфлацията.
4. Облигации с плаваща лихва
Друг вариант за инвеститори, които искат да бъдат в крак с инфлацията? Облигации с плаващ лихвен процент, които се издават от корпорации или спонсорирани от правителството предприятия (GSE).
Ценните книжа с фиксиран лихвен процент са страхотни, когато лихвените проценти в цялата икономика са стабилни или намаляват - не толкова, когато новоиздадените облигации предлагат по-добри изплащания. Облигациите с плаваща лихва, или „плаващи“ са различни. Техният лихвен процент се променя въз основа на конкретен лихвен показател. Тъй като лихвите като цяло се покачват, така и купонната ставка, която получавате от облигацията.
Апел предупреждава, че тъй като плаващите са по-малка подгрупа на пазара на облигации, инвеститорите наистина трябва да си направят домашната работа, преди да направят покупка. „Всяка облигация е различна, което означава, че трябва да проучите кредитното качество и корекцията на лихвата се изчислява“, казва той.
Един от начините да намалите риска е чрез закупуване на ETF, които инвестират в тези специални облигации, добавя Appel. Като разпределите експозицията си между множество емитенти, няма да се отървете, ако някой от тях се случи по подразбиране.
5. АДСИЦ
Пазарът на жилища в САЩ беше абсолютно запален през 2021 г много икономисти прогнозират продължаващ ръст на цените — макар и с по-бавни темпове — през новата година. Но притежаването на вашия дом не е единственият начин да се възползвате от растящите цени.
Друг вариант е да отклоните част от портфолиото си в инвестиционен тръст за недвижими имоти. REIT обединяват пари от множество инвеститори, които използват за закупуване на имоти или ипотеки, които носят доход. В зависимост от REIT, той може да представлява кошница от апартаменти, търговски обекти или здравни заведения. По закон те са длъжни да прехвърлят най-малко 90 процента от облагаемите си печалби на инвеститорите под формата на дивиденти.
Според McElheny АДСИЦ могат да бъдат ефективно хеджиране в периоди, когато потребителските цени се покачват. „В среда на нарастваща инфлация наемите обикновено се увеличават и наемодателите могат да таксуват повече“, казва тя. Голяма част от този допълнителен доход след това се разпределя на акционерите.
Това не е единственият начин, по който АДСИЦ се противопоставят на ефекта от инфлацията, казва МакЕлхени. С течение на времето инфлацията подкопава стойността на всеки дългосрочен дълг, който тръстът носи. Ако, например, конкретен REIT носи заеми от 1 милион долара днес, след десет години стойността на този дълг ще бъде намалена поради въздействието на нарастващите цени.
Разбира се, настоящите икономически условия ще са от полза за някои АДСИЦ повече от други. Това означава, че инвеститорите трябва да внимават към кои сегменти от пазара на недвижими имоти са насочени. Уелс Фарго, например, сега има „благоприятен“ рейтинг за фондове за недвижими имоти, които се фокусират върху апартаменти и еднофамилни къщи, но „неблагоприятно“ обозначение за офис, здравеопазване и квартира АДСИЦ.
