At forsøge at time markederne er ofte et fjols. Hvis du har brug for beviser, skal du bare se på 90'ernes dot-com-bust eller boligkrakket i 2008. Men reagerer du på det, du alt-und-ved kommer til at ske? Det kaldes at være kyndig. I december blev Federal Reserve har offentliggjort en økonomisk prognose hvilket indikerer, at det kan hæve renten så mange som tre gange i år. Og lad os se det i øjnene - der er kun én retning for dem at gå på dette tidspunkt.
Så spørgsmålet at stille er, hvor er det bedste sted at placere mine penge lige nu, givet disse forventede rentestigninger og den inflation, der allerede tærer på kontantreserverne. For at få indsigt kontaktede vi flere finansielle rådgivere for at se, hvad kyndige investorer bør gøre. Her er, hvad de anbefaler.
1. Aktiefonde
De fleste investorer, der er mindst et par årtier væk fra pensionering, vipper sandsynligvis deres porteføljer mod aktier. Heldigvis er det at holde en globalt diversificeret kurv af aktier tilfældigvis et godt sted for dine dollars, når renten sandsynligvis vil tikke opad, siger Elliott Appel fra
"Når inflationen stiger, kan virksomheder videregive prisstigninger til forbrugerne, hvilket øger deres indtjening," forklarer Appel. "Over tid burde det drive aktiekurserne op."
Inden for aktieområdet har nogle virksomheder en tendens til at klare sig bedre, når kurserne stiger opad. Finansielle institutioner har historisk set gjort det godt, for eksempel, ligesom råvarer som majs og olie.
Carleton McHenry, en planlægger i Leavenworth, Washington, siger, at ETF'er kan være en god måde at få eksponering for disse råvarer, omend indirekte. For eksempel ejer han Energy Select Sector SPDR Fund (NYSE: XLE), som investerer i nogle af de større navne inden for olie- og gasefterforskning, boring og energirelaterede tjenester.
Du betræder ikke ligefrem nyt territorium ved at omdirigere nogle af dine aktiver til fossilindustrien lige nu - f.eks. XLE er steget omkring 50 procent i løbet af de seneste 12 måneder, når dette skrives. Men McHenry ser en god mulighed for, at væksten fortsætter et stykke tid.
"Jeg ville tage nogle fra andre områder, der kan være mere vækstorienterede som teknologi og omfordele til et område som dette, men holde den samlede eksponering på 10 procent eller mindre," siger han.
Ikke alle råvarer yder det samme i en periode med stigende renter, så investorer er nødt til at gøre deres hjemmearbejde, advarer Stephanie McElheny fra Aspen rigdomsstrategier. "Det er vigtigt at undersøge og analysere, hvad der kan give mest opside," siger hun.
2. I-obligationer
Når prisen på varer begynder at stige, søger investorer ofte dækning i form af Treasury Inflation-Protected Securities eller TIPS. Disse statsudstedte obligationer har et par store fordele: de er ekstremt sikre, og deres hovedstol stiger med forbrugerprisindekset eller CPI.
Men der er en anden regeringssikkerhed, der kan være endnu mere attraktiv lige nu: Serie I-spareobligationer. Lige nu, I-obligationer uddeler en attraktiv sats på 7,12 procent på årsbasis. Og i modsætning til TIPS kan I-Bonds ikke falde under deres oprindelige værdi. "Dette er ikke tilfældet for TIPS, som kan miste hovedstol i et deflationært miljø," siger Greg Plechner fra Greenspring rådgivere i Paramus, New Jersey.
Kursen på I-obligationer justeres to gange årligt baseret på ændringer i forbrugerprisindekset. I den seneste tid har det ikke resulteret i svimlende udbetalinger. Men med forbrugerpriserne, der fortsætter med at stige, begynder udbetalingen på disse føderalt støttede sedler at vende hovederne.
Plechner kan også godt lide, at du kan udskyde at betale skat af dine renteindtægter til den endelige udløb - altså om 30 år - eller når du vælger at indfri dine obligationer. Du kan helt udelukke renter fra din indkomst, hvis du bruger dem til videregående uddannelsesudgifter.
Serie I-obligationer er dog ikke uden deres begrænsninger. Du kan kun købe 10.000 $ om året elektronisk fra TreasuryDirect - eller 5.000 $, hvis du bruger din skatterefusion til at købe dem i papirformat.
De er heller ikke meget flydende. Når du har købt dine obligationer, kan du ikke få adgang til de penge i et helt år. Og hvis du beslutter dig for at sælge dem inden for fem år, risikerer du en rentebøde på 3 måneder.
Alligevel, hvis du har penge, som du ved, du ikke har brug for i et stykke tid, er det en relativt lille ulempe lige nu. "Det er det værd i forhold til, hvad opsparingssatserne er lige nu," siger Derek Hensley, en rådgiver med Sound Stewardship i Overland Park, Kansas.
3. Højrenteobligationer
De fleste virksomhedsobligationer betaler en fast rente indtil udløb, hvilket kan efterlade dig fastlåst i dumme afkast i en periode, hvor Fed forventes at hæve renten. Men der er et par måder at navigere rundt i det økonomiske morads på.
En måde at øge din potentielle rentebetaling på er ved at satse på kortere obligationer, siger Ed Schmitzer, præsident for River Capital rådgivere i Jacksonville, Florida. Når de modnes, kan du bruge pengene til at investere i nye obligationer, som typisk vil give et mere overbevisende afkast efter en Fed-renteforhøjelse.
Du kan øge din potentielle udbetaling endnu mere ved at investere i højforrentede obligationer - nogle gange afvist som "junk"-obligationer. Som navnet antyder, giver højforrentede obligationsudstedelser en mere generøs rente end andre former for gæld. Der er en grund til det - de tilbydes af virksomheder med lavere kreditvurderinger eller en kortere lånehistorik, så der er større risiko for, at de misligholder.
Men Schmitzer forklarer, at risikoniveauet er proportionalt med udløbsdatoen. Så hvis du fokuserer på den kortere ende af modenhedsspektret, er du på mere sikker grund. "Potentialet er bedre, at hovedstol og renter vil blive betalt over en periode på to til fire år," siger Schmitzer.
En anden mulighed for investorer, der leder efter et bedre afkast end gennemsnittet, er seniorlån, siger Jay Lee, grundlægger af Ballaster Financial i Jersey City, New Jersey. I tilfælde af en konkurs skal udstederne betale disse forpligtelser af før deres højforrentede obligationer, hvilket gør dem til en god egnethed til mere risikovillige investorer. Seniorlån kommer også med en variabel rente, så de hjælper familier med at følge med stigende renter og inflation.
4. Obligationer med variabel rente
En anden mulighed for investorer, der ønsker at holde trit med inflationen? Obligationer med variabel rente, der er udstedt af virksomheder eller statssponsorerede virksomheder (GSE'er).
Fastforrentede værdipapirer er gode, når kurserne på tværs af økonomien er stabile eller faldende - ikke så meget, når nyudstedte obligationer tilbyder bedre udbetalinger. Obligationer med variabel rente eller "flydende" er forskellige. Deres renteændringer baseret på et bestemt rentebenchmark. Så efterhånden som renterne generelt stiger, stiger den kuponrente, du får fra obligationen, også.
Appel advarer om, at fordi floaters er en mindre delmængde af obligationsmarkedet, skal investorer virkelig gøre deres hjemmearbejde, før de foretager et køb. "Hver obligation er forskellig, hvilket betyder, at du bør undersøge kreditkvaliteten, og rentejusteringen er beregnet," siger han.
En måde at mindske din risiko på er ved at købe ETF'er, der investerer i disse specialobligationer, tilføjer Appel. Ved at sprede din eksponering på tværs af flere udstedere, bliver du ikke rullet, hvis en af dem tilfældigvis bliver misligholdt.
5. REITs
Det amerikanske boligmarked var absolut i brand i 2021, og mange økonomer forudser fortsat prisvækst - dog i et langsommere tempo - i det nye år. Men at eje dit hjem er ikke den eneste måde at drage fordel af skyhøje priser.
En anden mulighed er at omdirigere en del af din portefølje til en ejendomsinvesteringsfond. REITs samler penge fra flere investorer, som de bruger til at købe indkomstproducerende ejendomme eller realkreditlån. Afhængigt af REIT kan det repræsentere en kurv af lejlighedsenheder, detailejendomme eller sundhedsfaciliteter. Ved lov er de forpligtet til at overføre mindst 90 procent af deres skattepligtige indtjening til investorer i form af udbytte.
Ifølge McElheny kan REIT'er være en effektiv hedge i perioder, hvor forbrugerpriserne er på vej op. "I et miljø med stigende inflation har huslejen typisk en tendens til at stige, og udlejere er i stand til at opkræve mere," siger hun. En stor del af den ekstra indkomst fordeles derefter til aktionærerne.
Det er ikke den eneste måde, hvorpå REIT'er modvirker effekten af inflation, siger McElheny. Over tid eroderer inflationen værdien af enhver langfristet gæld, som trusten bærer. Hvis f.eks. en bestemt REIT har 1 million dollars i lån i dag, vil værdien af denne gæld om ti år være reduceret på grund af virkningen af stigende priser.
Ganske vist vil de nuværende økonomiske forhold gavne nogle REIT'er mere end andre. Det betyder, at investorer skal være forsigtige med, hvilke segmenter af ejendomsmarkedet de retter sig mod. Wells Fargo, for eksempel, har nu en "gunstig" vurdering for ejendomsfonde, der fokuserer på lejligheds- og enfamiliehuse, men en "ugunstig" betegnelse for kontor, sundhedspleje og logi REIT'er.
