Der Versuch, die Märkte zu timen, ist oft ein Kinderspiel. Wenn Sie Beweise brauchen, schauen Sie sich einfach die Dotcom-Pleite der 90er oder den Immobiliencrash von 2008 an. Aber auf das zu reagieren, was Sie alles andere als wissen, wird passieren? Das nennt man versiert sein. Im Dezember die Die US-Notenbank veröffentlichte eine Wirtschaftsprognose was darauf hindeutet, dass die Zinssätze in diesem Jahr bis zu dreimal angehoben werden könnten. Und seien wir ehrlich – es gibt an dieser Stelle nur eine Richtung, in die sie gehen können.
Die Frage, die man sich stellen muss, ist also, wo ich mein Geld angesichts dieser erwarteten Zinserhöhungen und der Inflation, die bereits die Barreserven auffrisst, derzeit am besten anlegen kann. Um einen Einblick zu erhalten, haben wir uns an mehrere Finanzberater gewandt, um zu sehen, was versierte Anleger tun sollten. Hier ist, was sie empfehlen.
1. Aktienfonds
Die meisten Anleger, die noch mindestens ein paar Jahrzehnte von der Pensionierung entfernt sind, neigen ihre Portfolios wahrscheinlich in Richtung Aktien. Glücklicherweise ist das Halten eines global diversifizierten Aktienkorbs ein guter Platz für Ihre Dollars, wenn die Zinssätze wahrscheinlich steigen werden, sagt Elliott Appel von
„Wenn die Inflation steigt, können Unternehmen Preiserhöhungen an die Verbraucher weitergeben, was zu ihren Einnahmen beiträgt“, erklärt Appel. „Im Laufe der Zeit sollte das die Aktienkurse nach oben treiben.“
Im Aktienbereich entwickeln sich einige Unternehmen tendenziell besser, wenn die Zinsen steigen. Finanzinstitute haben sich beispielsweise in der Vergangenheit gut entwickelt, ebenso wie Rohstoffe wie Mais und Öl.
Carleton McHenry, Ein Planer in Leavenworth, Washington, sagt, dass ETFs eine gute Möglichkeit sein können, sich in diesen Rohstoffen zu engagieren, wenn auch indirekt. Er besitzt beispielsweise den Energy Select Sector SPDR Fund (NYSE: XLE), der in einige der größeren Namen in den Bereichen Öl- und Gasexploration, Bohrungen und energiebezogene Dienstleistungen investiert.
Sie betreten nicht gerade Neuland, indem Sie jetzt einige Ihrer Vermögenswerte in die Industrie für fossile Brennstoffe umleiten – zum Beispiel, XLE ist in den letzten 12 Monaten um etwa 50 Prozent gestiegen, zum Zeitpunkt dieses Schreibens. Aber McHenry sieht eine gute Möglichkeit, dass dieses Wachstum noch eine Weile anhält.
„Ich würde einige aus anderen Bereichen nehmen, die möglicherweise stärker auf Wachstum ausgerichtet sind, wie z. B. Technologie, und sie in einen Bereich wie diesen umschichten, aber das Gesamtengagement bei 10 Prozent oder weniger belassen“, sagt er.
Nicht alle Rohstoffe entwickeln sich in Zeiten steigender Zinsen gleich, daher müssen Anleger ihre Hausaufgaben machen, warnt Stephanie McElheny Vermögensstrategien von Aspen. „Es ist wichtig zu recherchieren und zu analysieren, was den größten Nutzen bringen könnte“, sagt sie.
2. I-Bonds
Wenn die Warenpreise zu steigen beginnen, suchen Anleger häufig Deckung in Form von Treasury Inflation-Protected Securities oder TIPS. Diese von der Regierung ausgegebenen Anleihen haben ein paar große Vorteile: Sie sind extrem sicher und ihr Kapital steigt mit dem Verbraucherpreisindex oder CPI.
Aber es gibt eine andere Staatsanleihe, die derzeit noch attraktiver sein könnte: Sparbriefe der Serie I. Im Augenblick, I-Bonds zahlen auf Jahresbasis attraktive 7,12 Prozent aus. Und im Gegensatz zu TIPS können I-Bonds nicht unter ihren Anfangswert fallen. „Dies ist bei TIPS nicht der Fall, die in einem deflationären Umfeld Kapital verlieren können“, sagt Greg Plechner von Greenspring-Berater in Paramus, New Jersey.
Der Zinssatz für I-Bonds wird zweimal jährlich auf der Grundlage von Änderungen des CPI angepasst. In der jüngeren Vergangenheit hat dies nicht zu erstaunlichen Auszahlungen geführt. Aber da die Verbraucherpreise weiter steigen, beginnt die Auszahlung dieser staatlich unterstützten Schuldverschreibungen für Aufsehen zu sorgen.
Plechner gefällt auch, dass Sie Ihre Zinserträge bis zur Endfälligkeit – also in 30 Jahren – oder bis zur Rückzahlung Ihrer Anleihen versteuern können. Sie können die Zinsen ganz von Ihren Einnahmen ausnehmen, wenn Sie sie für Hochschulausgaben verwenden.
Anleihen der Serie I sind jedoch nicht ohne Einschränkungen. Sie können nur 10.000 $ pro Jahr elektronisch kaufen TreasuryDirect – oder 5.000 $, wenn Sie Ihre Steuerrückerstattung verwenden, um sie in Papierform zu kaufen.
Sie sind auch nicht sehr flüssig. Sobald Sie Ihre Anleihen gekauft haben, können Sie ein ganzes Jahr lang nicht auf dieses Geld zugreifen. Und wenn Sie sich entscheiden, sie vorher innerhalb von fünf Jahren zu verkaufen, müssen Sie mit einer 3-monatigen Zinsstrafe rechnen.
Wenn Sie jedoch Geld haben, von dem Sie wissen, dass Sie es für eine Weile nicht brauchen werden, ist das im Moment ein relativ kleiner Nachteil. „Es lohnt sich im Vergleich zu den aktuellen Sparquoten“, sagt Derek Hensley, ein Berater bei Solide Verwaltung im Overland Park, Kansas.
3. Hochverzinsliche Anleihen
Die meisten Unternehmensanleihen zahlen einen festen Zinssatz bis zur Fälligkeit, was dazu führen kann, dass Sie in einer Zeit, in der die Fed voraussichtlich die Zinsen anheben wird, an schwachen Renditen festhalten können. Aber es gibt ein paar Möglichkeiten, diesen finanziellen Morast zu umgehen.
Eine Möglichkeit, Ihre potenzielle Zinszahlung zu erhöhen, besteht darin, sich auf Anleihen mit kürzerer Laufzeit zu konzentrieren, sagt Ed Schmitzer, Präsident von River Capital-Berater in Jacksonville, Florida. Sobald sie fällig sind, können Sie das Geld verwenden, um in neue Anleihen zu investieren, die nach einer Zinserhöhung der Fed in der Regel eine überzeugendere Rendite bieten.
Sie können Ihre potenzielle Auszahlung noch weiter steigern, indem Sie in Hochzinsanleihen investieren – die manchmal als „Ramsch“-Anleihen abgetan werden. Wie der Name schon sagt, bieten Hochzinsanleihen einen großzügigeren Zinssatz als andere Schuldformen. Dafür gibt es einen Grund – sie werden von Unternehmen mit niedrigeren Bonitätsratings oder einer kürzeren Kredithistorie angeboten, sodass ein höheres Ausfallrisiko besteht.
Aber Schmitzer erklärt, dass die Höhe des Risikos proportional zum Fälligkeitsdatum ist. Wenn Sie sich also auf das kürzere Ende des Laufzeitspektrums konzentrieren, sind Sie auf sichererem Boden. „Das Potenzial ist besser, dass Kapital und Zinsen über einen Zeitraum von zwei bis vier Jahren gezahlt werden“, sagt Schmitzer.
Eine weitere Option für Anleger, die eine überdurchschnittliche Rendite anstreben, sind vorrangige Darlehen, sagt Jay Lee, Gründer von Balaster Financial in Jersey City, New Jersey. Im Falle einer Insolvenz müssen die Emittenten diese Verpflichtungen vor ihren High-Yield-Anleihen zurückzahlen, wodurch sie für risikoaversere Anleger gut geeignet sind. Seniorendarlehen sind auch mit einem variablen Zinssatz ausgestattet, sodass sie Familien helfen, mit steigenden Zinsen und der Inflation Schritt zu halten.
4. Variabel verzinsliche Anleihen
Eine weitere Option für Anleger, die mit der Inflation Schritt halten wollen? Variabel verzinsliche Anleihen, die von Unternehmen oder staatlich geförderten Unternehmen (GSEs) ausgegeben werden.
Festverzinsliche Wertpapiere sind großartig, wenn die Zinsen in der gesamten Wirtschaft stabil sind oder fallen – nicht so sehr, wenn neu ausgegebene Anleihen kräftigere Auszahlungen bieten. Anleihen mit variabler Verzinsung oder „Floater“ sind anders. Ihr Zinssatz ändert sich auf der Grundlage einer bestimmten Zinsbenchmark. Wenn die Zinsen im Allgemeinen steigen, steigt auch der Kuponsatz, den Sie von der Anleihe erhalten.
Appel weist darauf hin, dass Anleger ihre Hausaufgaben machen müssen, bevor sie einen Kauf tätigen, da Floater eine kleinere Untergruppe des Anleihenmarktes sind. „Jede Anleihe ist anders, was bedeutet, dass Sie die Kreditqualität recherchieren sollten und die Zinsanpassung berechnet wird“, sagt er.
Eine Möglichkeit, Ihr Risiko zu mindern, besteht darin, ETFs zu kaufen, die in diese Spezialanleihen investieren, fügt Appel hinzu. Indem Sie Ihr Engagement auf mehrere Emittenten verteilen, werden Sie nicht gewürfelt, wenn einer von ihnen ausfällt.
5. REITs
Der US-Immobilienmarkt war 2021 absolut in Flammen, und Viele Ökonomen prognostizieren ein anhaltendes Preiswachstum – wenn auch langsamer – ins neue Jahr. Aber der Besitz Ihres Eigenheims ist nicht die einzige Möglichkeit, von steigenden Preisen zu profitieren.
Eine weitere Möglichkeit besteht darin, einen Teil Ihres Portfolios in einen Immobilienfonds umzuleiten. REITs bündeln Gelder mehrerer Investoren, die sie zum Kauf von ertragsgenerierenden Immobilien oder Hypotheken verwenden. Je nach REIT kann es sich um einen Korb von Wohneinheiten, Einzelhandelsimmobilien oder Gesundheitseinrichtungen handeln. Sie sind gesetzlich verpflichtet, mindestens 90 Prozent ihrer steuerpflichtigen Einkünfte in Form von Dividenden an die Anleger weiterzugeben.
Laut McElheny können REITs in Zeiten steigender Verbraucherpreise eine wirksame Absicherung darstellen. „In einem Umfeld steigender Inflation steigen die Mieten normalerweise und die Vermieter können mehr verlangen“, sagt sie. Ein Großteil dieses zusätzlichen Einkommens wird dann an die Aktionäre ausgeschüttet.
Das ist nicht die einzige Möglichkeit, wie REITs der Inflation entgegenwirken, sagt McElheny. Im Laufe der Zeit untergräbt die Inflation den Wert aller langfristigen Schulden, die der Trust trägt. Wenn beispielsweise ein bestimmter REIT heute Kredite in Höhe von 1 Million US-Dollar trägt, würde der Wert dieser Schulden in zehn Jahren aufgrund der Auswirkungen steigender Preise sinken.
Sicherlich werden einige REITs von den aktuellen wirtschaftlichen Bedingungen mehr profitieren als andere. Das bedeutet, dass Investoren vorsichtig sein müssen, auf welche Segmente des Immobilienmarktes sie abzielen. Wells Fargo zum Beispiel hat jetzt ein „günstiges“ Rating für Immobilienfonds mit Fokus auf Mehrfamilienhäuser und Einfamilienhäuser, aber eine „ungünstige“ Bezeichnung für Büro-, Gesundheits- und Unterkunfts-REITs.
