Γεια σου Bank of Dad, ποιοι είναι μερικοί από τους καλύτερους τρόπους για να έρθετε σε επαφή μαζί μου επενδύσεις? Η παθητική επένδυση - ή η παθητική διαχείριση - είναι μια στρατηγική, αλλά είναι έξυπνη; Υπάρχει περίπτωση να γίνει κάτι τέτοιο; Υπάρχει κάτι τρομερά λάθος σε αυτή την προσέγγιση; Βασικά, τι πρέπει να γνωρίζω για την παθητική επένδυση; — Stan, 41, Νέα Υόρκη
Σίγουρα δεν είστε μόνοι σε αυτό το τμήμα. Όλοι θέλουν ο λογαριασμός συνταξιοδότησής τους να γίνει ωραίος και παχύς, ώστε να μπορούν να σηκώνουν τα πόδια τους ενώ είναι ακόμα καλά στην υγεία τους. Αυτό δεν σημαίνει απαραίτητα ότι θέλετε να αφιερώσετε το χρόνο σας ξεχύνοντας τις αναφορές κερδών ή αναλύοντας την πιο πρόσφατη ομιλία του προέδρου της Fed με την ελπίδα να καλύψετε τις αποδόσεις σας.
Για να λέμε την αλήθεια, υπάρχουν άφθονες ενδείξεις ότι μια πιο απρόσκοπτη προσέγγιση έχει πραγματικά αποτέλεσμα καλύτερα απόδοση πολλές φορές. Η υπερβολική ενασχόληση με τις επενδύσεις μπορεί να κάνει περισσότερο κακό παρά καλό, προκαλώντας σας να αυξήσετε τις προμήθειες συναλλαγών και τους φόρους κεφαλαιουχικών κερδών — για να μην αναφέρουμε ότι το χαρτοφυλάκιό σας θα εκτοξευθεί.
Όταν αναφέρετε την «παθητική» επένδυση, θα μπορούσατε να μιλάτε για ένα από δύο πράγματα. Υπάρχει παθητικότητα όσον αφορά την επιλογή μετοχών και ομολόγων. Κατά μία έννοια, όλα τα αμοιβαία κεφάλαια ταιριάζουν σε αυτήν την κατηγορία, καθώς ο επενδυτής δεν επιλέγει με το χέρι τους τίτλους που κατέχουν. Ωστόσο, ο όρος συνήθως εφαρμόζεται σε αμοιβαία κεφάλαια δεικτών και αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο (ETF) που απλώς αντικατοπτρίζουν έναν δείκτη - ας πούμε, τον S&P 500 (τεράστιες εταιρείες) ή τον Russell 2000 (λίγο μικρότερες εταιρείες).
“Bank of Dad” είναι μια εβδομαδιαία στήλη που προσπαθεί να απαντήσει σε ερωτήσεις σχετικά με τον τρόπο διαχείρισης των χρημάτων όταν έχετε οικογένεια. Θέλετε να ρωτήσετε σχετικά με τους λογαριασμούς ταμιευτηρίου κολεγίων, τις αντίστροφες υποθήκες ή το χρέος φοιτητικού δανείου; Υποβάλετε μια ερώτηση στο Bankofdad@πατρικά.com. Θέλετε συμβουλές για το ποιες μετοχές είναι ασφαλή στοιχήματα; Συνιστούμε εγγραφείτε στο The Motley Fool ή μιλώντας με έναν μεσίτη. Αν έχετε κάποιες καλές ιδέες, μιλήστε. Θα θέλαμε να μάθουμε.
Τα παθητικά αμοιβαία κεφάλαια επισκίασαν στην πραγματικότητα τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια σε μερίδιο αγοράς πέρυσι και για καλό λόγο. Καθώς προσφέρουν χαμηλότερες προμήθειες, τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών και τα ETF ξεπερνούν τους ομοτίμους τους τις περισσότερες φορές. Στην πραγματικότητα, τα τελευταία δέκα χρόνια, μόνο το 23 τοις εκατό των παραδοσιακών αμοιβαίων κεφαλαίων μπόρεσαν να νικήσουν τους παθητικούς αντιπάλους τους όσον αφορά τις καθαρές αποδόσεις, σύμφωνα με στην ερευνητική εταιρεία Morningstar (αν και το πλεονέκτημα είναι λιγότερο σαφές με ομολογιακά και ξένα μετοχικά κεφάλαια).
Αλλά μπορείτε επίσης να είστε παθητικοί όσον αφορά τη διαχείριση επενδύσεων – δηλαδή να επιλέγετε ποια κεφάλαια θα αγοράσετε και να βαθμονομήσετε το συνολικό μείγμα ενεργητικού σας (μετοχές ΗΠΑ vs. διεθνείς μετοχές, εταιρικά ομόλογα vs. κρατικά ομόλογα κ.λπ.). Ένας τρόπος για να γίνει αυτό είναι με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με ημερομηνία-στόχο, το οποίο συνήθως επενδύει σε ένα συνδυασμό κεφαλαίων δεικτών ή ETF.
Υπάρχουν ορισμένα ευδιάκριτα οφέλη σε αυτή την προσέγγιση. Πρώτον, έχουν μεγάλη διαφοροποίηση. Μπορεί να κατέχουν μετοχές σε δεκάδες, ή ακόμα και εκατοντάδες εταιρείες, έτσι ώστε να είστε καλά απομονωμένοι από οποιαδήποτε εταιρεία βρίσκεται σε δύσκολες στιγμές.
Αυτά τα προϊόντα είναι βασικά σε αυτόματο πιλότο – κατευθύνοντας σταδιακά το χαρτοφυλάκιο προς ένα μεγαλύτερο ποσοστό εταιρικών ομολόγων και κρατικών ομολόγων καθώς πλησιάζουν την επιλεγμένη ημερομηνία συνταξιοδότησης. Εξαιτίας αυτού, σας βοηθούν να αποτρέψετε την ανάληψη υπερβολικού κινδύνου καθώς μεγαλώνουν. Όταν τα συγκρίνετε με παραδοσιακούς διαχειριστές επενδύσεων, είναι επίσης αρκετά προσιτά. Η μέση αναλογία εξόδων για τα αμοιβαία κεφάλαια με ημερομηνία-στόχο είναι περίπου 0,5 τοις εκατό ετησίως, αν και ορισμένες εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων πέφτουν αρκετά χαμηλότερα. Για παράδειγμα, το ταμείο-στόχος 2050 από Εμπροσθοφυλακή, ο πρωτοπόρος της παθητικής επένδυσης, είναι ένα ασήμαντο 0,15 τοις εκατό. Ταμείο Fidelity's 2050 ταρίφα ακόμη λιγότερο: 0,12 τοις εκατό.
Από πέρυσι, περισσότεροι από τους μισούς εργάτες έβαλαν το σύνολο τους 401(k) χρήματα σε ένα ταμείο στοχευόμενης ημερομηνίας, βάσει δεδομένων από το Fidelity. Δεν σημαίνει ότι είναι τέλειοι, σε καμία περίπτωση. Κάθε επενδυτής που επιλέγει μια συγκεκριμένη ημερομηνία συνταξιοδότησης λαμβάνει το ίδιο χαρτοφυλάκιο, ανεξάρτητα από το υπόλοιπο του λογαριασμού ή τους στόχους του. Αλλά ως βασική απάντηση για αρχάριους επενδυτές που είναι ευχαριστημένοι με μια στρατηγική «αγοράς και κράτησης», θα σας εμποδίσει να κάνετε οτιδήποτε ανόητο με το αυγό φωλιάς σας.
Τα τελευταία χρόνια, είδαμε επίσης την έκρηξη του Robo σύμβουλοι σαν Βελτίωση και Προσωπικό Κεφάλαιο που προσφέρουν μια ελαφρώς διαφορετική παθητική επένδυση. Επίσης, διαχειρίζονται τις επενδύσεις σας για εσάς, αλλά υπάρχει λίγο περισσότερη προσαρμογή. Όταν ανοίγετε έναν λογαριασμό, σας κάνουν μια σειρά ερωτήσεων σχετικά με την οικονομική σας κατάσταση και τους μακροπρόθεσμους στόχους σας. Στη συνέχεια, η υπηρεσία χρησιμοποιεί έναν αλγόριθμο για να επινοήσει ένα μείγμα περιουσιακών στοιχείων –συνήθως χαμηλού κόστους μέσων– που ανταποκρίνεται στις ανάγκες σας.
Δεν υπάρχουν δύο Robo σύμβουλοι που να είναι ακριβώς όμοιοι, αλλά τείνουν να διαφέρουν από τα κεφάλαια με ημερομηνία-στόχο με μερικούς σημαντικούς τρόπους. Επειδή υπάρχει μεγαλύτερη εξατομίκευση, μπορούν να κάνουν αλλαγές με βάση τις συγκεκριμένες περιστάσεις σας. Για παράδειγμα, ορισμένοι προσφέρουν συγκομιδή φορολογικών ζημιών, όπου πωλούν ορισμένα κεφάλαια έναντι ζημίας, προκειμένου να αντισταθμίσουν ένα μέρος των κερδών για το έτος, μειώνοντας έτσι τον φορολογικό σας λογαριασμό.
Μερικοί προσφέρουν επίσης πρόσβαση σε πραγματικούς οικονομικούς σχεδιαστές (μερικές φορές ως μέρος ενός προγράμματος υψηλού επιπέδου), εάν χρειαστείτε λίγο κράτημα στο χέρι πριν λάβετε μια σημαντική απόφαση. Όπως μπορείτε να φανταστείτε, συνήθως πληρώνετε περισσότερα από όσα θα κάνατε επιλέγοντας κεφάλαια μόνοι σας. Αλλά τα περισσότερα είναι φθηνότερα από την πρόσληψη μιας εταιρείας διαχείρισης περιουσίας. Η Wealthfront και η Betterment χρεώνουν 0,25 τοις εκατό επιπλέον των χαμηλών εξόδων κεφαλαίων τους (αν και η Betterment έχει υψηλότερο επίπεδο που κοστίζει 0,4 τοις εκατό). Το Personal Capital βρίσκεται στο υψηλότερο άκρο του φάσματος, χρεώνοντας τους πελάτες 0,89 τοις εκατό για λογαριασμούς που συνολικά λιγότερο από 1 εκατομμύριο δολάρια.
Το πακέτο είναι το εξής: δεν βλάπτει ποτέ να ξέρεις σε τι επενδύεις και πώς λειτουργούν τα χρηματοοικονομικά προϊόντα. Αλλά μπορείς να είσαι παθητικός χωρίς να είσαι απόμακρος. Επειδή ακόμη και οι περισσότεροι επαγγελματίες δεν είναι αρκετά καλοί για να κερδίζουν την αγορά με συνέπεια, οι περισσότεροι άνθρωποι είναι στην πραγματικότητα καλύτερα από μια προσέγγιση «αγοράς και κράτησης». Εάν θέλετε να αποκτήσετε πραγματικά αντοχές, τα κεφάλαια στόχων και οι robo σύμβουλοι μπορούν να σας βοηθήσουν να εξισορροπήσετε τα περιουσιακά σας στοιχεία και, το πιο σημαντικό, να διασφαλίσετε ότι δεν κάνετε τίποτα ανόητο. Δεν είναι αυτό που θέλουμε όλοι ούτως ή άλλως;
