Για πληθωρισμός που υποτίθεται ότι ήταν προσωρινό, η άνοδος των τιμών καταναλωτή δεν φαίνεται να εξαφανιστεί σύντομα. Αυτό μπορεί να έχει βαθιές επιπτώσεις όχι μόνο στον προϋπολογισμό σας σήμερα – σας υπενθυμίζεται κάθε φορά που αγοράζετε είδη παντοπωλείου ή γεμίζετε από την αντλία – αλλά και στα χρήματα που έχετε διαθέσει για περισσότερες μακροπρόθεσμες ανάγκες.
Από τον Ιανουάριο, ο δείκτης τιμών καταναλωτή αυξήθηκε εντυπωσιακά 7,5% ετήσιος συντελεστής, το μεγαλύτερο άλμα 12 μηνών από το 1982. Εάν δεν επενδύετε σε περιουσιακά στοιχεία που μπορούν να συμβαδίσουν, στην πραγματικότητα χάνετε χρήματα αυτήν τη στιγμή.
Αυτό σημαίνει ότι ήρθε η ώρα για μια μαζική αναθεώρηση της επενδυτικής σας στρατηγικής; Πιθανώς όχι. Σε περιόδους όπως αυτή, είναι σημαντικό να έχετε μακροσκελή άποψη, ειδικά εάν είστε νεότερος επενδυτής, προτείνει ο Dan Herron, ένας σύμβουλος με Σύμβουλοι στοιχειώδους πλούτου στο San Luis Obispo της Καλιφόρνια. «Τυπικά κάνουμε ελάχιστες αλλαγές στα χαρτοφυλάκια με βάση τις βραχυπρόθεσμες αλλαγές στην αγορά», λέει.
Ωστόσο, ορισμένες επενδύσεις είναι σε θέση να χειριστούν τον πληθωρισμό καλύτερα από άλλες - και τα μετρητά δεν είναι ένα από αυτά. Επομένως, εάν έχετε περισσότερα δολάρια στον τραπεζικό σας λογαριασμό από όσα χρειάζεστε, εδώ μπορείτε να τα αξιοποιήσετε καλύτερα.
1. Αποθέματα
Οι μετοχές μπορεί να μην αντιπροσωπεύουν μια εντυπωσιακή επένδυση. Αλλά σε περιόδους υψηλού πληθωρισμού, αυτή η επιλογή ψωμιού έχει μία από τις καλύτερες πιθανότητες να συμβαδίσει. Παρά την πρόσφατη χαλάρωση, το Ο S&P 500 εξακολουθεί να είναι άνοδος άνω του 10% τους τελευταίους 12 μήνες, ακριβώς όταν οι τιμές καταναλωτή έχουν αυξηθεί.
Εάν η ιστορία είναι οποιοσδήποτε οδηγός, οι μετοχές αξίας - εταιρείες που διαπραγματεύονται κάτω από αυτό που θα πρότεινε η απόδοσή τους - θα μπορούσαν να είναι έτοιμες για μια καλή πορεία. Στο παρελθόν, αυτός ο τομέας είχε καλύτερες επιδόσεις από την ευρύτερη χρηματιστηριακή αγορά σε περιόδους όπου ο πληθωρισμός υποχωρεί με ρυθμό υψηλότερο από τον μέσο όρο, σύμφωνα με πρόσφατη ανάλυση από την Fidelity.
Τα τελευταία χρόνια, οι μετοχές ανάπτυξης — αυτές που αναμένεται να αυξήσουν τα κέρδη τους ταχύτερα από την αγορά — ήταν τα πραγματικά αστέρια. Αυτό σημαίνει ότι οι μετοχές αξίας μπορεί να είναι, λοιπόν, υποτιμημένες αυτήν τη στιγμή. επί του παρόντος, αποτελούν μόνο το 18% της αξίας όλων των μετοχών των ΗΠΑ, σύμφωνα με το Fidelity. Εάν το χαρτοφυλάκιό σας είναι λοξό προς τις αναπτυσσόμενες εταιρείες, τώρα μπορεί να είναι η κατάλληλη στιγμή για επανεξισορρόπηση.
2. TIPS και I-Bonds
Οι μετοχές τείνουν να βοηθούν στην εξουδετέρωση του πληθωρισμού μακροπρόθεσμα, αλλά μπορεί επίσης να είναι ασταθείς βραχυπρόθεσμα. Οι τίτλοι που προστατεύονται από τον πληθωρισμό του Δημοσίου, ή TIPS, είναι κρατικά ομόλογα που μπορεί να είναι ελκυστικά για πιο συντηρητικούς επενδυτές.
TIPS, τα οποία μπορείτε να αγοράσετε απευθείας από το Υπουργείο Οικονομικών ή μέσω μεσιτείας, πραγματοποιείτε πληρωμές τόκων δύο φορές το χρόνο με το αναγραφόμενο επιτόκιο. Αυτό που τα κάνει μοναδικά είναι ότι το κεφάλαιο σας αυξάνεται όταν αυξάνεται ο πληθωρισμός, επιτρέποντας στην επένδυσή σας να συμβαδίζει. Για τους μεγαλύτερους επενδυτές που στηρίζονται περισσότερο σε τίτλους σταθερού εισοδήματος, ο Herron λέει ότι η TIPS κρατείται σε Ο λογαριασμός με αναβολή φόρου μπορεί να είναι ένας καλός τρόπος για να βεβαιωθείτε ότι ο πληθωρισμός δεν τους καταβροχθίζει χαρτοφυλάκιο.
Αλλά είναι σημαντικό να καταλάβουμε πώς λειτουργούν αυτοί οι τίτλοι. Τα TIPS πωλούνται συνήθως σε premium (πάνω από την ονομαστική αξία) όταν οι επενδυτές βλέπουν τον πληθωρισμό στον ορίζοντα. Με άλλα λόγια, η αγορά βασίζεται σε αυτές τις κύριες προσαρμογές. Έτσι, συνήθως παρέχουν καλύτερη απόδοση από άλλα ομόλογα του Δημοσίου μόνο όταν ο πληθωρισμός είναι υψηλότερος από τον αναμενόμενο, λέει ο Mark Struthers του Twin Cities-based Sona Wealth.
Μια άλλη προσφορά του Υπουργείου Οικονομικών που μπορεί να θέλετε να δείτε: Ομόλογα αποταμίευσης Series I. Ενώ προσφέρουν επίσης προστασία από τον πληθωρισμό, είναι ένα πολύ διαφορετικό ζώο από το TIPS. Αντί να προσαρμόζουν την κύρια αξία σας, τα I-Bonds πληρώνουν σταθερό επιτόκιο απόδοσης συν πρόσθετο επιτόκιο με βάση τον πληθωρισμό. Αυτή η προσαρμογή του ρυθμού πληθωρισμού γίνεται δύο φορές το χρόνο, με βάση τον ΔΤΚ.
Και δεν πληρώνετε ασφάλιστρο όταν ο δείκτης τιμών εκτοξεύεται — πωλούνται στην ονομαστική αξία. «Με τα I-Bonds, λαμβάνετε πραγματικά την επιστροφή του πληθωρισμού κάθε έξι μήνες», λέει ο Struthers. Επί του παρόντος, παρέχουν ένα συνδυασμένο επιτόκιο 7,12%, μια πληρωμή που είναι δύσκολο να αγνοηθεί σε ένα εξαιρετικά ασφαλές ομόλογο που υποστηρίζεται από την κυβέρνηση.
Ωστόσο, τα I-Bonds δεν είναι χωρίς περιορισμούς. Πρώτον, δεν είναι ένα όχημα που δημιουργεί εισόδημα βραχυπρόθεσμα. «Οι τόκοι προστίθενται στο κεφάλαιο και το λαμβάνετε μόλις ωριμάσουν τα ομόλογα», λέει ο Herron.
Σε αντίθεση με τα TIPS, δεν υπάρχει δευτερεύουσα αγορά για I-Bonds και πρέπει να περιμένετε ένα χρόνο για να τα εξαργυρώσετε από το Υπουργείο Οικονομικών. Και αν το κάνετε μετά από περίοδο κατοχής μικρότερης των πέντε ετών, θα πρέπει να πληρώσετε πρόστιμο τόκων τριών μηνών.
Για το λόγο αυτό, η Herron τις βλέπει ως καλύτερη επιλογή για μακροπρόθεσμους επενδυτές. Αλλά να έχετε κατά νου ότι περιορίζεστε στην αγορά 10.000 $ σε ένα δεδομένο έτος. "Εάν έχετε ένα μεγάλο χαρτοφυλάκιο, αυτό μπορεί να μην είναι τόσο επιδραστικό όσο κάποιος που έχει ένα μικρότερο", λέει.
3. Ακίνητα
Με τις αξίες των ακινήτων να αυξάνονται σε διψήφια ποσοστά από έτος σε έτος, το να έχετε ένα κομμάτι του χαρτοφυλακίου σας σε ακίνητα μπορεί να είναι ένα έξυπνο παιχνίδι αυτή τη στιγμή. Σίγουρα, η ιδιοκτησία επενδυτικών κατοικιών είναι ένας τρόπος για να γίνει αυτό, αν και απαιτεί μια αρκετά μεγάλη επένδυση.
Μια στρατηγική που είναι πιο εφικτή για πολλούς επενδυτές: αγορά σε καταπιστεύματα επενδύσεων σε ακίνητα ή RETI. Οι REIT είναι βασικά εταιρείες που κατέχουν ένα καλάθι ακινήτων, από διαμερίσματα μέχρι γραφεία μέχρι υγειονομική περίθαλψη εγκαταστάσεις.
Εάν η REIT κατέχει ακίνητο, εισπράττει εισόδημα από ενοίκια στο χαρτοφυλάκιο συμμετοχών της. Τα στεγαστικά REIT χρηματοδοτούν ακίνητα αντί να τα κατέχουν και παράγουν εισόδημα εισπράττοντας πληρωμές τόκων. Σύμφωνα με το νόμο, πρέπει να μεταφέρουν μαζί τουλάχιστον το 90% των φορολογητέων κερδών τους με τη μορφή μερισμάτων, καθιστώντας τα μια πιθανή πηγή εισοδήματος για τον επενδυτή.
Το κόστος των ακινήτων, φυσικά, είναι ένας από τους βασικούς παράγοντες του πληθωρισμού. Και όταν οι τιμές εκτοξεύονται όπως έκαναν πρόσφατα, αυτές οι εταιρείες μπορούν συνήθως να αυξήσουν τα ενοίκια τους για να συμβαδίσουν.
Η Herron αρέσει το Vanguard Real Estate Index Fund ETF (NYSE: VNQ), ειδικότερα, λόγω των σχετικά χαμηλών προμηθειών και της διαφοροποίησής του σε ολόκληρο τον κλάδο. Παρόλο που τα μελλοντικά αποτελέσματα είναι αδύνατο να προβλεφθούν, το ταμείο σχεδόν το 29% επιστρέφει τους τελευταίους 12 μήνες αντιπροσώπευαν μια πολύ καλή χρονιά, πράγματι.
