Una pandemia única en la vida y un aumento histórico del desempleo. Los eventos de este último año pueden no parecer la receta para un gran aumento en la demanda de alojamiento, pero eso es exactamente lo que sucedió. Esto tiene a mucha gente pensando en 2008 y preguntándose ¿Se derrumbará el mercado de la vivienda?
El valor típico de una casa en EE. UU. Fue de $ 272,446 en febrero, un aumento del 9.9% con respecto a la misma época del año anterior, según las últimas cifras de Zillow. Y, por el momento, no hay muchas señales de que esa tendencia disminuya.
COVID-19, en lugar de poner un escalofrío a la demanda, terminó creando las condiciones ideales para compradores de vivienda, dice Jeff Tucker, economista senior de Zillow. Si bien los trabajadores de servicios sintieron la peor parte de las dificultades laborales, muchas personas de ingresos medios y altos realmente vieron su salud financiera mejorar gracias a múltiples controles de estímulo. Combine eso con tasas hipotecarias increíblemente bajas el año pasado, y de repente tuvo muchos más Millennials que podían pagar una casa.
El hecho de que el fenómeno del trabajo desde casa terminara siendo una perspectiva a largo plazo para muchos trabajadores administrativos creó un incentivo aún mayor para comprar. “Creó una demanda de hogares más grandes con espacio para una oficina”, dice Tucker. En otras palabras, el coronavirus actuó como un catalizador para el mercado inmobiliario, acelerando el ritmo al que los consumidores más jóvenes compraron su primera vivienda.
Agregando a esta tormenta perfecta para el crecimiento de los precios: una caída de dos dígitos en el número de propiedades listadas, de acuerdo con Housing Wire. “Cualquier esperanza de que 2021 traiga una afluencia de viviendas al mercado y disminuya la presión sobre los precios parece ser por ahora ", dijo Ben Graboske, presidente de datos y análisis de la empresa de software Black Knight, en a informe reciente.
Todo esto ha creado una situación precaria para los propietarios de viviendas, cuyo entusiasmo inicial por el aumento del valor de las viviendas parece estar dando paso a una sensación de déjà vu. Mientras tanto, más de unos pocos posibles compradores se preguntan si es mejor esperar a que los precios cambien de dirección. Increíblemente, Google busca "¿Cuándo se derrumbará el mercado inmobiliario?" se disparó un 2,450% solo en el último mes.
Si bien todo es posible, Tucker dice que no ve evidencia de cambios repentinos, al estilo de 2006. Por un lado, los días de sacar una hipoteca sin verificación de ingresos son más o menos una reliquia del pasado. ¿Y esos préstamos de pago global, que crearon una bomba de tiempo para los propietarios de viviendas hace más de una década? También prácticamente se han ido.
En promedio, los pagos de la hipoteca representan una parte mucho menor de los ingresos familiares para los compradores de hoy en comparación con los El desplome de la vivienda de 2008 hace más de una década, y la gran mayoría de los nuevos propietarios están obteniendo préstamos totalmente amortizados, explica Fatigar. El resultado: realmente pueden pagar las casas a las que se mudan. “Hay muchas personas que realmente podrían soportar pagos más grandes si tuvieran que hacerlo para poder tener su primera casa”, dice.
La realidad es que la compra de una vivienda, para aquellos que pueden pagarla, sigue pareciendo la mejor opción para muchos consumidores más jóvenes. Con la excepción de ciertos mercados de alto precio en la costa oeste, Tucker dice que comprar sigue siendo atractivo en comparación con alquilar en la mayor parte del país. Y debido a que el costo de construir viviendas es relativamente alto en este momento, debido a un aumento en los precios de la madera y la escasez de mano de obra, esa no es una gran opción para muchas personas.
Una de las preguntas abiertas en este momento es qué efecto tendrá en el mercado un reciente repunte en las tasas de interés, que el mes pasado promedió más del 3% por primera vez desde el verano pasado. Pero por ahora, la mayoría de los economistas parecen creer que es más probable que induzca una desaceleración gradual en lugar de una reversión repentina de la demanda.
“El aumento de las tasas hipotecarias y las severas restricciones de suministro están empujando los precios de las viviendas ya recalentados fuera del alcance de algunos compradores potenciales, especialmente en áreas metropolitanas más caras ”, dijo Frank Martell, presidente y director ejecutivo de datos inmobiliarios firma CoreLogic escribió en un estadistast a principios de este mes. "A medida que persisten los desafíos de asequibilidad, es posible que veamos más compradores potenciales fuera del mercado y una posible desaceleración del crecimiento de los precios en el horizonte".
Entonces, ¿los propietarios de viviendas deben preocuparse por un Housing Meltdown 2.0 en el corto plazo? Mirando la dinámica del mercado en este momento, parece poco probable. Por supuesto, una cosa que aprendimos en ese entonces fue que cuán complejo e impredecible es realmente el mercado de la vivienda. Pero esta vez, el crecimiento realmente parece estar impulsado por la demanda real de viviendas, no por las empresas de Wall Street que buscan obtener cualquier cuerpo cálido que puedan encontrar en una hipoteca.
Afortunadamente, cualquier comparación con 2006 parece difícil de vender.
