जब निवेश करने की बात आती है, तो इंसान होना अतिश्योक्तिपूर्ण होता है। रास्ता ओवररेटेड। सामान्य मानवीय भावनाएं निवेश प्रदर्शन को तबाह कर सकती हैं। मानव स्वभाव हमें लालची बनाता है जब स्टॉक बढ़ रहा होता है और जब वे गिरते हैं तो भयभीत होते हैं, और यह लाखों निवेशकों को उच्च खरीदने और कम बेचने के लिए प्रेरित करता है, ठीक इसके विपरीत जो उन्हें माना जाता है करने के लिए। कई पेशेवर निवेशक अच्छे खेल की बात करते हैं, लेकिन वे भावनाओं के आगे झुक जाते हैं, जो यह समझाने में मदद करता है कि वे समय के साथ बाजार में खराब प्रदर्शन क्यों करते हैं।
क्या इसे परिमाणित किया जा सकता है? हाँ दुर्भाग्य। रिसर्च फर्म दलबार मिला कि 30 साल की अवधि में, S&P 500 इंडेक्स का वार्षिक रिटर्न 10.35 प्रतिशत था, जबकि औसत म्यूचुअल फंड निवेशक - अरे, मैं इसे स्वयं कर सकता हूं, बस मुझे देखें! - साल में केवल 3.7 प्रतिशत बनाया। यह अब तक का सबसे महत्वपूर्ण वित्तीय आँकड़ा हो सकता है। आश्चर्यजनक असमानता दो अलग-अलग प्रकार के बाजार समय के कारण होती है। फंड निवेशक पहले से चर्चा किए गए मैक्रो स्तर और सूक्ष्म स्तर दोनों पर उच्च खरीदते हैं और कम बेचते हैं। वे उन फंडों को खरीदते हैं जो गर्म हो गए हैं और जो ठंडे हो गए हैं उन्हें डंप कर देते हैं। विभिन्न बाजार क्षेत्रों के प्रदर्शन के लिए एक प्राकृतिक चक्रीयता है - कभी-कभी विकास बेहतर प्रदर्शन करता है जबकि मूल्य पिछड़ जाता है या लार्ज कैप स्मॉल कैप को रौंदते हैं, या इसके विपरीत - और, ज्यादातर लोगों के लिए, इन गति को भुनाने की कोशिश करना भ्रम है बदलाव लेकिन लोग वैसे भी कोशिश करते हैं, अक्सर यह महसूस किए बिना कि वे कोशिश कर रहे हैं।
और अगर चक्र आपको ऊपर नहीं ले जाते हैं, तो अक्सर सरासर यादृच्छिकता होगी। मैनेजर जॉनी हॉटस्टफ के मेकिंग परफॉर्मेंस ग्रेट अगेन फंड में लगातार तीन साल अच्छे रहेंगे और लोग जॉनी के बारे में सोचेंगे प्रतिभाशाली, इस पल के लिए भूल जाते हैं कि हजारों फंड हैं और, निश्चित रूप से, उनमें से कुछ को तीन साल के लिए अच्छा करना है दौड़ना। यह गणित है। लाइफटाइम .220 हिटर्स के पास कभी-कभी एक अच्छा सप्ताह या दो होता है-संभाव्यता सिद्धांत इसे अनिवार्य करता है-लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि आपको उन्हें अपनी फंतासी टीम में रखने के लिए बहुत अधिक भुगतान करना चाहिए।
तो, रोबोट। रोबोटों पर लाओ।
कुछ सबसे सफल हेज फंडों की तरह, रोबो-सलाहकार आपके लिए विविध पोर्टफोलियो बनाने के लिए कंप्यूटर एल्गोरिदम का उपयोग करते हैं। और वे सस्ते हैं। आप शायद .15 से .5 प्रतिशत प्रति वर्ष के बजाय 1 प्रतिशत या सामान्य निवेश सलाहकार द्वारा शुल्क का भुगतान करेंगे। द्वारा हाल ही में शुल्क तुलना के अनुसार मूल्य पेंगुइन, WiseBanyan और Schwab कोई शुल्क नहीं लेते हैं और वेल्थफ्रंट तथा सिगफिग $10,000 से कम के खातों के लिए कोई शुल्क नहीं। कुछ वित्तीय सलाहकारों के पास न्यूनतम $250,000 या अधिक है, लेकिन कुछ रोबो - शाहबलूत, सुधार, तथा हेजेबल — आपको एक डॉलर या उससे कम के साथ खाता खोलने देगा।
अधिकांश रोबो-सलाहकार आपके पोर्टफोलियो को स्वचालित रूप से पुनर्संतुलित करते हैं - जो नहीं है उसे खरीदने के लिए बेचना - और आपकी उम्र के अनुसार संपत्ति-भार समायोजन करना। उनमें से कुछ आपके लिए टैक्स-लॉस हार्वेस्टिंग भी करते हैं।
रोबो-सलाहकार के साथ थोड़ा पैसा लगाने से युवाओं को अपने शेयर बाजार की घबराहट और मानव सलाहकारों के अपने अविश्वास को दूर करने में मदद मिल सकती है। 2000 के बाद से बाजार दो बार दुर्घटनाग्रस्त हो गया है और तीन सहस्राब्दी में से केवल एक ही स्टॉक का मालिक है। यह समझ में आता है - लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि यह स्मार्ट है। समय के साथ, स्टॉक शीर्ष प्रदर्शन करने वाले परिसंपत्ति वर्ग हैं।
रोबोट आपकी प्रतिकूल भावनाओं को दूर करने और परिसंपत्ति आवंटन योजना को संभालने में महान हो सकते हैं, लेकिन वे सही नहीं हैं और कभी भी नहीं हो सकते हैं।
पहली समस्या है सेवन। आप अपने जोखिम प्रोफाइल, लक्ष्यों और निवेश समय सीमा के बारे में 15 प्रश्नों के उत्तर देते हैं। लेकिन, जहां तक मुझे पता है, कोई भी रोबो-सलाहकार आपको यह नहीं बताएगा कि यदि आप युवा हैं - 35 वर्ष से कम उम्र के हैं, तो कहें - आपका पूरा पोर्टफोलियो स्टॉक में होना चाहिए। और यह शायद होना चाहिए।
और यदि आप "कम-जोखिम" प्रकार के हैं, तो उनमें से कोई भी यह नहीं कहेगा, "अरे, आप 27 वर्ष के हैं, आपके पास 'कम-जोखिम' नहीं होना चाहिए। पोर्टफोलियो।" तो संभावित रूप से एक कचरा अंदर/कचरा बाहर मुद्दा है कि एक सक्षम पेशेवर आपकी मदद करेगा टालना।
सावधान रहें: रोबोट जो सुझाव देते हैं उसमें महत्वपूर्ण भिन्नता हो सकती है। एक 40 वर्षीय व्यक्ति के पास स्टॉक में कितना होना चाहिए? ओह, 60 प्रतिशत कहते हैं ई*व्यापार अनुकूली पोर्टफोलियो. बेहतर है कि 90 प्रतिशत बेहतरी और मोहरा कहें।
रोबो-सलाहकार आपको अपने सुझावों में बदलाव करने देते हैं। इसके अलावा, एक युवा निवेशक कह सकता है, "रोबो, मैं आपके लिए जो योजना बनाई है उससे थोड़ा अधिक आक्रामक होना चाहता हूं।" नकारात्मक? आप समय-समय पर पोर्टफोलियो में डर और लालच की कुछ अस्वास्थ्यकर खुराक डाल सकते हैं।
आईआरए और कर योग्य खातों के लिए रोबो ठीक हैं, लेकिन केवल वेल्थफ़्रंट 529 कॉलेज बचत योजना प्रदान करता है। कोई भी रोबो आपकी 401 (के) संपत्ति का निवेश नहीं करेगा, हालांकि व्यक्तिगत पूंजी और वेंगार्ड व्यक्तिगत सलाहकार सेवाएं आपको उन निवेशों को प्रबंधित करने के तरीके के बारे में सलाह देंगी।
रोबोस आपके पूरे पोर्टफोलियो का समग्र दृष्टिकोण नहीं लेगा, जो एक समस्या हो सकती है यदि आपके पास कर योग्य खाते, 401 (के), और एक या अधिक 529 कॉलेज खाते हैं। अगर आपको ऐसी सलाह की ज़रूरत है, तो कुछ रोबोट आपको इंसान से बात करने देंगे - कम से कम, वे कहते हैं कि यह एक इंसान है।
एंड्रयू फीनबर्ग एक लेखक और धन प्रबंधक हैं। वह निवेश और व्यक्तिगत वित्त पर पांच पुस्तकों के लेखक या सह-लेखक हैं, जिनमें शामिल हैं: अपने कर्ज को कम करें. उनका काम में दिखाई दिया है न्यूयॉर्क टाइम्स पत्रिका, जीक्यू, बैरोन के, दी न्यू यौर्क टाइम्स, कामचोर तथा वॉल स्ट्रीट जर्नल, अन्य प्रकाशनों के बीच।
