Hej, Bank of Dad, koji su neki od najboljih načina da se opustiš s mojim ulaganja? Pasivno ulaganje - ili pasivno upravljanje - je strategija, ali je li pametna? Ima li razloga za to? Ima li nešto strašno pogrešno u ovom pristupu? Uglavnom, što trebam znati o pasivnom ulaganju? - Stan, 41, New York
Sigurno niste sami u tom odjelu. Svatko želi da njihov mirovinski račun raste lijepo i debeo kako bi mogli podići noge dok su još dobrog zdravlja. To ne znači nužno da želite trošiti svoje vrijeme prelivajući izvješća o zaradi ili secirajući najnoviji govor predsjednika Fed-a u nadi da ćete povećati svoje povrate.
Istini za volju, postoje brojni dokazi da pristup bez ruku zapravo rezultira bolje performanse veći dio vremena. Pretjerano petljanje s ulaganjima može učiniti više štete nego koristi, uzrokujući da skupljate transakcijske naknade i poreze na kapitalnu dobit – da ne spominjemo izbacivanje vašeg portfelja.
Kad spomenete "pasivno" ulaganje, mogli biste govoriti o jednoj od dvije stvari. Postoji pasivnost kada je u pitanju odabir dionica i obveznica. U određenom smislu, svi investicijski fondovi odgovaraju toj kategoriji jer ulagač ne bira ručno koje vrijednosne papire posjeduju. Međutim, pojam se obično primjenjuje na indeksne fondove i fondove kojima se trguje na burzi (ETF) koji jednostavno odražavaju indeks – recimo, S&P 500 (velike tvrtke) ili Russell 2000 (malo manje tvrtke).
“Banka tate” je tjedna kolumna koja nastoji odgovoriti na pitanja o tome kako upravljati novcem kada imate obitelj. Želite pitati o štednim računima na fakultetima, obrnutim hipotekama ili dugu za studentski zajam? Pošaljite pitanje na Bankofdad@očinski.com. Želite savjet o tome koje su dionice sigurne oklade? Preporučujemo pretplativši se na The Motley Fool ili razgovor s brokerom. Ako dobijete neku sjajnu ideju, progovorite. Voljeli bismo znati.
Pasivni fondovi su zapravo zasjenili sredstva kojima se aktivno upravlja u tržišnom udjelu prošle godine, i to s dobrim razlogom. Kako nude niže naknade, indeksni fondovi i ETF-ovi većinu vremena pobjeđuju svoje kolege. Zapravo, tijekom proteklih deset godina samo je 23 posto tradicionalnih investicijskih fondova uspjelo pobijediti svoje pasivne suparnike u smislu neto prinosa, prema istraživačkoj tvrtki Morningstar (iako je prednost manje jasna s obveznicama i stranim dioničkim fondovima).
Ali također možete biti pasivni kada je u pitanju upravljanje investicijama – to jest, biranje fondova za kupnju i kalibriranje cjelokupne kombinacije imovine (američke dionice u odnosu na međunarodne dionice, korporativne obveznice vs. državne obveznice itd.). Jedan od načina za to je fond s ciljnim datumom, koji obično ulaže u mješavinu indeksnih fondova ili ETF-ova.
Postoje određene prednosti ovog pristupa. Kao prvo, vrlo su raznoliki. Oni mogu posjedovati udjele u desecima, ili čak stotinama tvrtki, tako da ste dobro izolirani od bilo koje tvrtke u teškim vremenima.
Ovi proizvodi su u osnovi na auto-pilotu – postupno usmjeravaju portfelj prema većem postotku korporativnih obveznica i trezora kako se približavaju odabranom datumu umirovljenja. Zbog toga vam pomažu spriječiti da preuzmete previše rizika kako starite. Kada ih usporedite s tradicionalnim investicijskim menadžerima, i oni su prilično pristupačni. Prosječni omjer troškova za fondove s ciljanim datumom iznosi oko 0,5 posto godišnje, iako je broj fondacijskih društava prilično niži. Na primjer, fond s ciljnim datumom 2050. iz Avangarda, pionir pasivnog ulaganja, iznosi tričavih 0,15 posto. Fond Fidelity 2050 naknade još manje: 0,12 posto.
Od prošle godine više od polovice radnika stavlja sve svoje 401(k) novac u fond s ciljanim datumom, na temelju podataka iz Fidelityja. To nikako ne znači da su savršeni. Svaki ulagač koji odabere određeni datum umirovljenja dobiva isti portfelj, bez obzira na stanje na računu ili ciljeve. Ali kao osnovni odgovor za ulagače početnike koji su zadovoljni strategijom "kupi i držite", spriječit će vas da učinite bilo što glupo sa svojim gnijezdom.
Tijekom proteklih nekoliko godina također smo vidjeli eksploziju robo savjetnici Kao Poboljšanje i Osobni kapital koji nude malo drugačiji pristup pasivnom ulaganju. Oni također upravljaju vašim ulaganjima umjesto vas, ali tu je nešto više prilagodbe. Postavlja vam se niz pitanja o vašoj financijskoj situaciji i dugoročnim ciljevima kada otvorite račun. Usluga zatim koristi algoritam za osmišljavanje kombinacije sredstava – obično jeftinih instrumenata – koja zadovoljava vaše potrebe.
Ne postoje dva potpuno slična robotska savjetnika, ali imaju tendenciju da se razlikuju od fondova s ciljanim datumom na nekoliko važnih načina. Budući da postoji veća personalizacija, oni mogu napraviti promjene na temelju vaših specifičnih okolnosti. Na primjer, neki nude prikupljanje poreznih gubitaka, gdje prodaju određena sredstva za gubitak kako bi nadoknadili dio dobiti za godinu, smanjujući tako vaš porezni račun.
Neki također nude pristup stvarnim financijskim planerima (ponekad kao dio plana visoke razine), ako trebate malo držanja za ruke prije donošenja važne odluke. Kao što možete zamisliti, obično plaćate više nego što biste sami birali sredstva. Ali većina je jeftinija od angažiranja tvrtke za upravljanje bogatstvom. Wealthfront i Betterment oba naplaćuju 0,25 posto na svoje niske troškove fonda (iako Betterment ima višu razinu koja košta 0,4 posto). Osobni kapital je na višem kraju spektra, naplaćujući korisnicima 0,89 posto za račune koji ukupno imaju manje od milijun dolara.
Zaključak je sljedeći: nikad ne škodi znati u što ulažete i kako funkcioniraju financijski proizvodi. Ali možete biti pasivni, a da ne budete povučeni. Budući da čak i većina profesionalaca nije dovoljno dobra da dosljedno nadmaši tržište, većini ljudi zapravo je bolje od više pristupa "kupi i drži". Ako želite stvarno dobiti ruke od ruke, fondovi s ciljanim datumom i robotski savjetnici mogu vam pomoći u rebalansu vaše imovine i, što je najvažnije, osigurati da ne radite ništa glupo. Zar to ionako svi želimo?
