Hé Bank of Dad, melyek azok a legjobb módszerek, amelyekkel kapcsolatban lehetsz velem beruházások? A passzív befektetés – vagy a passzív menedzsment – stratégia, de okos-e? Indokolt-e ez ellen? Van valami borzasztóan rossz ebben a megközelítésben? Alapvetően mit kell tudnom a passzív befektetésről? – Stan, 41 éves, New York
Természetesen nem vagy egyedül ezen a területen. Mindenki azt szeretné, ha a nyugdíjas számlája szép és meghízott lenne, hogy fel tudja rúgni a lábát, amíg még egészséges. Ez nem feltétlenül jelenti azt, hogy azzal akarja tölteni az idejét, hogy bevételi jelentéseket töltsön át, vagy a Fed elnökének legfrissebb beszédét boncolgassa, annak reményében, hogy hozzon gyümölcsöt.
Az igazat megvallva, bőséges bizonyíték van arra, hogy a kézenfekvőbb megközelítés valóban eredményes jobb teljesítménye az idő nagy részében. A befektetésekkel való túlzott trükközés több kárt okozhat, mint hasznot, és tranzakciós illetékeket és tőkenyereségadókat halmozhat fel – nem is beszélve arról, hogy portfólióját kidobja a fejéből.
Amikor a „passzív” befektetést említi, akkor két dolog egyikéről beszélhet. Passzív a részvények és kötvények kiválasztása. Bizonyos értelemben minden befektetési alap ebbe a kategóriába tartozik, mivel a befektető nem válogatja ki, milyen értékpapírokat birtokol. A kifejezést azonban jellemzően olyan indexalapokra és tőzsdén kereskedett alapokra (ETF) használják, amelyek egyszerűen egy indexet tükröznek – mondjuk az S&P 500-at (nagy cégek) vagy a Russell 2000-et (kicsit kisebb vállalatok).
„Apa bankja” egy heti rovat, amely arra keresi a választ, hogyan gazdálkodjon a pénzzel, ha családja van. Szeretne kérdezni a főiskolai megtakarítási számlákról, a fordított jelzáloghitelekről vagy a diákhitel tartozásáról? Kérdés feladása a Bankofdad@ címreapás.com. Tanácsot szeretne kapni arról, hogy mely részvények a biztonságos fogadások? Ajánljuk előfizet a The Motley Fool-ra vagy beszélni egy brókerrel. Ha van valami jó ötleted, szólj. Szeretnénk tudni.
A passzív alapok tavaly ténylegesen háttérbe szorították az aktívan kezelt alapokat a piaci részesedésből, és ennek jó oka van. Mivel alacsonyabb díjakat kínálnak, az indexalapok és az ETF-ek legtöbbször legyőzik társaikat. Valójában az elmúlt tíz évben a hagyományos befektetési alapok mindössze 23 százaléka tudta megverni passzív riválisát a nettó hozam tekintetében, szerint a Morningstar kutatócégnek (bár az előny kevésbé egyértelmű a kötvény- és külföldi részvényalapoknál).
De lehet passzív is, ha befektetéskezelésről van szó – azaz kiválaszthatja, hogy mely alapokat vásárolja, és kalibrálja a teljes eszközösszetételét (amerikai részvények vs. nemzetközi részvények, vállalati kötvények vs. államkötvények stb.). Ennek egyik módja egy céldátum alap, amely jellemzően indexalapok vagy ETF-ek keverékébe fektet be.
Ennek a megközelítésnek van néhány határozott előnye. Egyrészt nagyon változatosak. Több tucat vagy akár több száz cég részvényei is lehetnek, így Ön jól el van szigetelve attól, hogy bármelyik vállalat nehéz időkbe kerüljön.
Ezek a termékek alapvetően autopilot alatt állnak – fokozatosan a vállalati kötvények és kincstárjegyek nagyobb százaléka felé terelve a portfóliót, ahogy közelednek a választott nyugdíjazási dátumhoz. Emiatt segítenek megakadályozni, hogy túl sok kockázatot vállaljon, ahogy öregszenek. Ha összehasonlítja őket a hagyományos befektetési menedzserekkel, akkor is meglehetősen megfizethetőek. A céldátum alapok átlagos költséghányada évi 0,5 százalék körül van, bár számos alaptársaság ennél jóval alacsonyabbra megy. Például a 2050-es céldátum alapból Élcsapat, a passzív befektetés úttörője, csekély 0,15 százaléka. A Fidelity 2050-es alapja díjak még kevesebb: 0,12 százalék.
A tavalyi évhez képest a dolgozók több mint fele az összeset feltette 401(k) pénz céldátum alapba, a Fidelity adatai alapján. Ez egyáltalán nem jelenti azt, hogy tökéletesek. Minden befektető, aki egy adott nyugdíjazási dátumot választ, ugyanazt a portfóliót kapja, függetlenül számlaegyenlegétől vagy céljaitól. De alapvető válasz a kezdő befektetők számára, akik elégedettek a „vásárolj és tartsd meg” stratégiával, ez megakadályozza, hogy bármi butaságot csinálj a fészektojásoddal.
Az elmúlt néhány évben azt is láthattuk, hogy a robo tanácsadók mint Javulás és Személyes tőke amelyek egy kicsit más passzív befektetést kínálnak. Ők is kezelik helyetted a befektetéseidet, de ez egy kicsit több testreszabást is jelent. Számlanyitáskor egy sor kérdést tesznek fel pénzügyi helyzetével és hosszú távú céljaival kapcsolatban. A szolgáltatás ezután egy algoritmust használ az eszközök – jellemzően alacsony költségű eszközök – keverékének kidolgozására, amely megfelel az Ön igényeinek.
Nincs két teljesen egyforma robo tanácsadó, de néhány fontos dologban általában eltérnek a céldátum alapoktól. Mivel nagyobb a személyre szabás, az Ön konkrét körülményei alapján változtathatnak. Például egyesek adóveszteség-betakarítást kínálnak, amikor bizonyos alapokat veszteség fejében eladnak, hogy ellensúlyozzák az éves nyereség egy részét, ezáltal csökkentve az adószámlát.
Néhányan valós pénzügyi tervezőkhöz is hozzáférést kínálnak (néha egy magas szintű terv részeként), ha egy fontos döntés meghozatala előtt egy kis kézfogásra van szüksége. Elképzelhető, hogy általában többet fizet, mint ha önállóan választaná az alapokat. De a legtöbb olcsóbb, mint egy vagyonkezelő cég bérlése. A Wealthfront és a Betterment egyaránt 0,25 százalékot számít fel alacsony alapköltségeiken felül (bár a Betterment magasabb szintje 0,4 százalékba kerül). A Personal Capital a spektrum felső részén található, és 0,89 százalékot számít fel az ügyfeleknek az 1 millió dollárnál kisebb számlákért.
A lényeg a következő: soha nem árt tudni, hogy mibe fektet be, és hogyan működnek a pénzügyi termékek. De lehetsz passzív anélkül, hogy tartózkodó lennél. Mivel még a legtöbb szakember sem elég jó ahhoz, hogy folyamatosan legyőzze a piacot, a legtöbb ember jobban jár, ha inkább a „vásárolj és tartsd meg” megközelítést. Ha igazán kézenfekvőre szeretne szert tenni, a céldátum alapok és a robo tanácsadók segíthetnek egyensúlyba hozni vagyonát, és ami a legfontosabb, biztosíthatják, hogy ne csináljon ostobaságot. Egyébként nem ezt akarjuk mindannyian?
