Mencoba mengatur waktu pasar seringkali merupakan tugas yang bodoh. Jika Anda membutuhkan bukti, lihat saja patung dot-com tahun 90-an atau kecelakaan perumahan tahun 2008. Tetapi bereaksi terhadap apa yang Anda semua-tapi-tahu akan terjadi? Itu disebut cerdas. Pada bulan Desember, Federal Reserve merilis perkiraan ekonomi mengindikasikan bisa menaikkan suku bunga sebanyak tiga kali tahun ini. Dan mari kita hadapi itu — hanya ada satu arah yang harus mereka tuju saat ini.
Jadi pertanyaan yang harus diajukan adalah, di mana tempat terbaik untuk menaruh uang saya sekarang, mengingat kenaikan suku bunga yang diharapkan ini dan inflasi yang sudah memakan cadangan uang tunai. Untuk wawasan, kami menghubungi beberapa penasihat keuangan untuk melihat apa yang harus dilakukan investor yang cerdas. Inilah yang mereka rekomendasikan.
1. dana saham
Sebagian besar investor yang setidaknya beberapa dekade lagi pensiun cenderung memiringkan portofolio mereka ke arah ekuitas. Untungnya, memegang sekeranjang saham yang terdiversifikasi secara global menjadi tempat yang baik untuk dolar Anda ketika suku bunga cenderung naik, kata Elliott Appel dari
“Ketika inflasi naik, perusahaan dapat meneruskan kenaikan harga kepada konsumen, yang menambah pendapatan mereka,” jelas Appel. “Seiring waktu, itu akan mendorong harga saham naik.”
Dalam dunia saham, beberapa perusahaan cenderung lebih baik ketika harga naik. Lembaga keuangan secara historis berjalan dengan baik, misalnya, seperti komoditas seperti jagung dan minyak.
Carleton McHenry, seorang perencana di Leavenworth, Washington, mengatakan ETF bisa menjadi cara yang baik untuk mendapatkan eksposur ke komoditas tersebut, meskipun secara tidak langsung. Misalnya, dia memiliki Energy Select Sector SPDR Fund (NYSE: XLE), yang berinvestasi di beberapa nama besar dalam eksplorasi minyak dan gas, pengeboran, dan layanan terkait energi.
Anda tidak benar-benar menginjak wilayah baru dengan mengalihkan sebagian aset Anda ke industri bahan bakar fosil saat ini — misalnya, XLE naik sekitar 50 persen selama 12 bulan terakhir, hingga tulisan ini dibuat. Tapi McHenry melihat kemungkinan bagus pertumbuhan itu berlanjut untuk sementara waktu.
“Saya akan mengambil beberapa dari area lain yang mungkin lebih berorientasi pada pertumbuhan seperti teknologi dan mengalokasikan kembali ke area seperti ini, tetapi tetap mempertahankan eksposur keseluruhan hingga 10 persen atau kurang,” katanya.
Tidak semua komoditas berkinerja sama selama periode kenaikan suku bunga, jadi investor perlu melakukan pekerjaan rumah mereka, Stephanie McElheny memperingatkan dari Strategi Kekayaan Aspen. “Penting untuk meneliti dan menganalisis mana yang mungkin memberikan keuntungan paling besar,” katanya.
2. I-Bonds
Ketika harga barang mulai naik, investor sering mencari perlindungan dalam bentuk Treasury Inflation-Protected Securities, atau TIPS. Obligasi yang diterbitkan pemerintah ini memiliki beberapa keuntungan besar: mereka sangat aman dan pokoknya meningkat dengan Indeks Harga Konsumen, atau CPI.
Tapi ada jaminan pemerintah lain yang mungkin lebih menarik saat ini: Obligasi Tabungan Seri I. Sekarang, I-Bonds mengeluarkan tingkat bunga 7,12 persen yang menarik setiap tahun. Dan, tidak seperti TIPS, I-Bonds tidak dapat menurun di bawah nilai awalnya. “Ini tidak berlaku untuk TIPS, yang dapat kehilangan prinsip dalam lingkungan deflasi,” kata Greg Plechner dari Penasihat Greenspring di Paramus, New Jersey.
Tarif pada I-Bonds disesuaikan dua kali setahun berdasarkan perubahan IHK. Di masa lalu, itu tidak menghasilkan pembayaran yang mengejutkan. Tetapi dengan harga konsumen yang terus melambung, pembayaran atas uang kertas yang didukung federal ini mulai menarik perhatian.
Plechner juga menyukai kenyataan bahwa Anda dapat menunda pembayaran pajak atas pendapatan bunga Anda hingga jatuh tempo akhir — yaitu, dalam 30 tahun — atau saat Anda memilih untuk menebus obligasi Anda. Anda dapat mengecualikan bunga dari pendapatan Anda sama sekali jika Anda menggunakannya untuk biaya pendidikan tinggi.
Namun, obligasi seri I bukannya tanpa batasan. Anda hanya dapat membeli $10,000 setahun secara elektronik dari TreasuryDirect — atau $5.000, jika Anda menggunakan pengembalian pajak untuk membelinya dalam format kertas.
Mereka juga tidak terlalu cair. Setelah Anda membeli obligasi Anda, Anda tidak dapat mengakses uang itu selama setahun penuh. Dan jika Anda memutuskan untuk menjualnya sebelum dalam waktu lima tahun, Anda akan menghadapi penalti bunga 3 bulan.
Namun, jika Anda memiliki uang yang Anda tahu tidak akan Anda butuhkan untuk sementara waktu, itu adalah kelemahan yang relatif kecil saat ini. “Ini sangat berharga dibandingkan dengan tingkat tabungan saat ini,” kata Derek Hensley, seorang penasihat dengan Penatalayanan yang baik di Taman Overland, Kansas.
3. Obligasi Bunga Tinggi
Sebagian besar obligasi korporasi membayar suku bunga tetap hingga jatuh tempo, yang dapat membuat Anda terkunci dalam pengembalian yang lemah selama periode ketika Fed diperkirakan akan menaikkan suku bunga. Tetapi ada beberapa cara untuk mengatasi masalah keuangan itu.
Salah satu cara untuk meningkatkan pembayaran bunga potensial Anda adalah dengan membeli obligasi jangka pendek, kata Ed Schmitzer, presiden Penasihat Ibu Kota Sungai di Jacksonville, Florida. Setelah jatuh tempo, Anda dapat menggunakan uang itu untuk berinvestasi dalam obligasi baru, yang biasanya akan menawarkan pengembalian yang lebih menarik setelah kenaikan suku bunga Fed.
Anda dapat memeras potensi pembayaran Anda lebih banyak lagi dengan berinvestasi pada obligasi dengan imbal hasil tinggi — terkadang dianggap sebagai obligasi "sampah". Sesuai dengan namanya, penerbitan obligasi imbal hasil tinggi memberikan tingkat bunga yang lebih murah daripada bentuk utang lainnya. Ada alasan untuk itu — mereka ditawarkan oleh perusahaan dengan peringkat kredit yang lebih rendah atau riwayat pinjaman yang lebih pendek, jadi ada lebih banyak risiko gagal bayar.
Namun Schmitzer menjelaskan bahwa tingkat risiko sebanding dengan tanggal jatuh tempo. Jadi, jika Anda fokus pada ujung spektrum kedewasaan yang lebih pendek, Anda berada di tempat yang lebih aman. “Potensinya lebih baik daripada pembayaran pokok dan bunga dalam jangka waktu dua hingga empat tahun,” kata Schmitzer.
Pilihan lain bagi investor yang mencari pengembalian yang lebih baik dari rata-rata adalah pinjaman senior, kata Jay Lee, pendiri Keuangan Balaster di Jersey City, New Jersey. Jika terjadi kebangkrutan, penerbit harus melunasi kewajiban ini sebelum obligasi imbal hasil tinggi mereka, menjadikannya cocok untuk investor yang lebih menghindari risiko. Pinjaman senior juga datang dengan suku bunga mengambang, sehingga membantu keluarga mengikuti kenaikan suku bunga dan inflasi.
4. Obligasi Tingkat Mengambang
Pilihan lain bagi investor yang ingin mengikuti inflasi? Obligasi dengan suku bunga mengambang yang diterbitkan oleh perusahaan atau perusahaan yang disponsori pemerintah (GSE).
Sekuritas dengan suku bunga tetap sangat bagus ketika suku bunga di seluruh perekonomian stabil atau turun—tidak begitu banyak ketika obligasi yang baru diterbitkan menawarkan pembayaran yang lebih besar. Obligasi tingkat mengambang, atau "floaters," berbeda. Suku bunga mereka berubah berdasarkan tolok ukur suku bunga tertentu. Jadi saat harga pada umumnya naik, begitu juga tingkat kupon yang Anda dapatkan dari obligasi.
Appel memperingatkan bahwa karena floaters adalah bagian yang lebih kecil dari pasar obligasi, investor benar-benar perlu melakukan pekerjaan rumah mereka sebelum melakukan pembelian. “Setiap obligasi itu berbeda, artinya Anda harus meneliti kualitas kredit dan menghitung penyesuaian bunganya,” katanya.
Salah satu cara untuk mengurangi risiko Anda adalah dengan membeli ETF yang berinvestasi dalam obligasi khusus ini, tambah Appel. Dengan menyebarkan eksposur Anda ke beberapa penerbit, Anda tidak akan terguling jika salah satunya terjadi default.
5. REIT
Pasar perumahan A.S. benar-benar terbakar pada tahun 2021, dan banyak ekonom memperkirakan pertumbuhan harga yang berkelanjutan — meskipun dengan kecepatan yang lebih lambat — di tahun baru. Tetapi memiliki rumah Anda bukan satu-satunya cara untuk mengambil keuntungan dari melonjaknya harga.
Pilihan lain adalah mengalihkan sebagian portofolio Anda ke dalam kepercayaan investasi real estat. REIT mengumpulkan uang dari banyak investor, yang mereka gunakan untuk membeli properti atau hipotek yang menghasilkan pendapatan. Tergantung pada REIT, itu bisa mewakili sekeranjang unit apartemen, properti ritel, atau fasilitas perawatan kesehatan. Secara hukum, mereka diharuskan untuk memberikan setidaknya 90 persen dari penghasilan kena pajak mereka kepada investor dalam bentuk dividen.
Menurut McElheny, REIT dapat menjadi lindung nilai yang efektif selama periode ketika harga konsumen naik. “Dalam lingkungan inflasi yang meningkat, harga sewa biasanya cenderung meningkat dan tuan tanah dapat mengenakan biaya lebih banyak,” katanya. Sebagian besar pendapatan ekstra itu kemudian dibagikan kepada pemegang saham.
Itu bukan satu-satunya cara REIT melawan efek inflasi, kata McElheny. Seiring waktu, inflasi mengikis nilai utang jangka panjang yang dibawa oleh perwalian. Jika, misalnya, REIT tertentu membawa $ 1 juta pinjaman hari ini, dalam sepuluh tahun nilai utang itu akan berkurang karena dampak kenaikan harga.
Tentu saja, kondisi ekonomi saat ini akan lebih menguntungkan beberapa REIT daripada yang lain. Itu berarti investor perlu berhati-hati tentang segmen pasar real estat mana yang mereka targetkan. Wells Fargo, misalnya, sekarang memiliki peringkat "menguntungkan" untuk dana real estat yang berfokus pada apartemen dan rumah keluarga tunggal, tetapi sebutan "tidak menguntungkan" untuk REIT kantor, perawatan kesehatan, dan penginapan.
