Cercare di cronometrare i mercati è spesso una commissione stupida. Se hai bisogno di prove, dai un'occhiata al fallimento delle dot-com degli anni '90 o al crollo immobiliare del 2008. Ma reagire a ciò che tutti voi sapete accadrà? Questo si chiama essere esperti. A dicembre il La Federal Reserve ha pubblicato una previsione economica indicando che potrebbe aumentare i tassi di interesse fino a tre volte quest'anno. E ammettiamolo: a questo punto c'è solo una direzione in cui andare.
Quindi la domanda da porsi è: qual è il posto migliore dove mettere i miei soldi in questo momento, dati questi aumenti dei tassi previsti e l'inflazione che sta già consumando le riserve di liquidità. Per approfondimenti, abbiamo contattato diversi consulenti finanziari per vedere cosa dovrebbero fare gli investitori esperti. Ecco cosa consigliano.
1. Fondi azionari
La maggior parte degli investitori che sono ad almeno un paio di decenni di distanza dal pensionamento stanno probabilmente inclinando i propri portafogli verso le azioni. Fortunatamente, tenere un paniere di azioni diversificato a livello globale sembra essere un buon posto per i tuoi dollari quando è probabile che i tassi di interesse salgano, afferma Elliott Appel di
"Con l'aumento dell'inflazione, le aziende possono trasferire gli aumenti di prezzo ai consumatori, il che si aggiunge ai loro guadagni", spiega Appel. "Nel tempo, ciò dovrebbe far salire i prezzi delle azioni".
All'interno del regno azionario, alcune società tendono ad andare meglio quando i tassi salgono. Le istituzioni finanziarie hanno storicamente fatto bene, ad esempio, così come materie prime come mais e petrolio.
Carleton McHenry, un pianificatore di Leavenworth, Washington, afferma che gli ETF possono essere un buon modo per ottenere esposizione a tali materie prime, anche se indirettamente. Ad esempio, possiede l'Energy Select Sector SPDR Fund (NYSE: XLE), che investe in alcuni dei più grandi nomi nell'esplorazione di petrolio e gas, trivellazioni e servizi energetici.
Non stai esattamente calpestando un nuovo territorio deviando alcune delle tue risorse all'industria dei combustibili fossili in questo momento, ad esempio, XLE è aumentato di circa il 50 percento negli ultimi 12 mesi, al momento della stesura di questo articolo. Ma McHenry vede una buona possibilità che quella crescita continui per un po'.
"Prenderei alcuni da altre aree che potrebbero essere più orientate alla crescita come la tecnologia e trasferirle in un'area come questa, ma manterrei l'esposizione complessiva al 10 percento o meno", afferma.
Non tutte le materie prime si comportano allo stesso modo durante un periodo di aumento dei tassi di interesse, quindi gli investitori devono fare i compiti, avverte Stephanie McElheny di Strategie di ricchezza di Aspen. "È importante ricercare e analizzare quale potrebbe fornire il massimo vantaggio", afferma.
2. I-Bond
Quando il prezzo dei beni inizia a salire, gli investitori spesso cercano copertura sotto forma di titoli protetti dall'inflazione del Tesoro o TIPS. Questi titoli emessi dal governo hanno un paio di grandi vantaggi: sono estremamente sicuri e il loro principale aumenta con l'indice dei prezzi al consumo, o CPI.
Ma c'è un altro titolo governativo che potrebbe essere ancora più interessante in questo momento: i buoni di risparmio di serie I. Proprio adesso, I-Bond stanno distribuendo un interessante tasso del 7,12% su base annua. E, a differenza dei TIPS, gli I-Bond non possono scendere al di sotto del loro valore iniziale. "Questo non è il caso di TIPS, che può perdere capitale in un ambiente deflazionistico", afferma Greg Plechner di Consulenti di Greenspring a Paramus, New Jersey.
Il tasso sugli I-Bond viene adeguato due volte l'anno sulla base delle modifiche al CPI. Nel recente passato, ciò non ha portato a pagamenti sbalorditivi. Ma con i prezzi al consumo che continuano a salire, il pagamento di queste banconote sostenute dal governo federale sta iniziando a girare la testa.
A Plechner piace anche il fatto che tu possa differire il pagamento delle tasse sui tuoi interessi attivi fino alla scadenza finale, cioè tra 30 anni, o quando scegli di riscattare le tue obbligazioni. Puoi escludere del tutto gli interessi dal tuo reddito se lo usi per le spese di istruzione superiore.
Tuttavia, i titoli di serie I non sono privi di limiti. Puoi acquistare elettronicamente solo $ 10.000 all'anno da TreasuryDirect — o $ 5.000, se utilizzi il rimborso delle tasse per acquistarli in formato cartaceo.
Non sono nemmeno molto liquidi. Una volta che hai acquistato le tue obbligazioni, non puoi accedere a quei soldi per un anno intero. E se decidi di venderli prima entro cinque anni, dovrai affrontare una penale di 3 mesi per interessi.
Tuttavia, se hai soldi che sai che non ti serviranno per un po', questo è uno svantaggio relativamente piccolo in questo momento. "Vale la pena rispetto a quali sono i tassi di risparmio in questo momento", afferma Derek Hensley, un consulente di Una sana amministrazione a Overland Park, Kansas.
3. Obbligazioni ad alto rendimento
La maggior parte delle obbligazioni societarie paga un tasso di interesse fisso fino alla scadenza, il che può lasciarti bloccato in rendimenti deboli durante un periodo in cui si prevede che la Fed alzerà i tassi. Ma ci sono un paio di modi per aggirare quella palude finanziaria.
Un modo per aumentare il potenziale pagamento degli interessi è puntare su obbligazioni a breve termine, afferma Ed Schmitzer, presidente di Consulenti di capitale fluviale a Jacksonville, Florida. Una volta maturati, puoi utilizzare il denaro per investire in nuove obbligazioni, che in genere offriranno un rendimento più convincente dopo un aumento dei tassi della Fed.
Puoi sfruttare ancora di più il tuo potenziale pagamento investendo in obbligazioni ad alto rendimento, a volte liquidate come obbligazioni "spazzatura". Come suggerisce il nome, le emissioni obbligazionarie ad alto rendimento forniscono un tasso di interesse più generoso rispetto ad altre forme di debito. C'è una ragione per questo: sono offerti da società con rating creditizi più bassi o una storia di prestiti più breve, quindi c'è più rischio che vadano in default.
Ma Schmitzer spiega che il livello di rischio è proporzionale alla data di scadenza. Quindi, se ti concentri sull'estremità più corta dello spettro di maturità, sei su un terreno più sicuro. "Il potenziale è migliore che il capitale e gli interessi vengano pagati in un periodo di tempo da due a quattro anni", afferma Schmitzer.
Un'altra opzione per gli investitori che cercano un rendimento migliore della media sono i prestiti senior, afferma Jay Lee, fondatore di Zavorra finanziaria a Jersey City, New Jersey. In caso di fallimento, gli emittenti devono saldare questi obblighi prima delle loro obbligazioni ad alto rendimento, il che li rende adatti agli investitori più avversi al rischio. I prestiti per anziani hanno anche un tasso di interesse variabile, quindi aiutano le famiglie a tenere il passo con l'aumento dei tassi e l'inflazione.
4. Obbligazioni a tasso variabile
Un'altra opzione per gli investitori che cercano di tenere il passo con l'inflazione? Obbligazioni a tasso variabile emesse da società o imprese sponsorizzate dal governo (GSE).
I titoli a tasso fisso sono ottimi quando i tassi in tutta l'economia sono stabili o in calo, non tanto quando le obbligazioni di nuova emissione offrono pagamenti più consistenti. Le obbligazioni a tasso variabile, o "floater", sono diverse. Il loro tasso di interesse cambia in base a uno specifico parametro di riferimento del tasso di interesse. Quindi, mentre i tassi in generale salgono, aumenta anche il tasso di cedola che ottieni dall'obbligazione.
Appel avverte che, poiché i floater sono un sottoinsieme più piccolo del mercato obbligazionario, gli investitori devono davvero fare i compiti prima di effettuare un acquisto. "Ogni obbligazione è diversa, il che significa che dovresti ricercare la qualità del credito e calcolare l'adeguamento degli interessi", afferma.
Un modo per mitigare il rischio è acquistare ETF che investono in queste obbligazioni speciali, aggiunge Appel. Diffondendo la tua esposizione su più emittenti, non verrai aggiornato se uno di loro va in default.
5. REIT
Il mercato immobiliare statunitense era assolutamente in fiamme nel 2021 e molti economisti prevedono una continua crescita dei prezzi — anche se a un ritmo più lento — nel nuovo anno. Ma possedere la tua casa non è l'unico modo per approfittare dell'aumento dei prezzi.
Un'altra opzione è deviare parte del tuo portafoglio in un fondo di investimento immobiliare. I REIT raccolgono denaro da più investitori, che usano per acquistare proprietà o mutui che producono reddito. A seconda del REIT, potrebbe rappresentare un paniere di unità abitative, proprietà commerciali o strutture sanitarie. Per legge, sono tenuti a trasferire almeno il 90 percento dei loro guadagni imponibili agli investitori sotto forma di dividendi.
Secondo McElheny, i REIT possono essere una copertura efficace durante i periodi in cui i prezzi al consumo sono in aumento. "In un contesto di aumento dell'inflazione, gli affitti in genere tendono ad aumentare e i proprietari sono in grado di addebitare di più", afferma. Gran parte di quel reddito extra viene quindi distribuito agli azionisti.
Questo non è l'unico modo in cui i REIT contrastano l'effetto dell'inflazione, afferma McElheny. Nel tempo, l'inflazione erode il valore di qualsiasi debito a lungo termine che il trust sta portando. Se, ad esempio, un particolare REIT porta oggi $ 1 milione di prestiti, in dieci anni il valore di quel debito sarebbe diminuito a causa dell'impatto dell'aumento dei prezzi.
Certamente, le attuali condizioni economiche andranno a beneficio di alcuni REIT più di altri. Ciò significa che gli investitori devono fare attenzione a quali segmenti del mercato immobiliare si rivolgono. Wells Fargo, per esempio, ora l'ha fatto un rating “favorevole” per i fondi immobiliari che puntano su appartamenti e case unifamiliari, ma una designazione “sfavorevole” per REIT uffici, assistenza sanitaria e alloggio.
