כשזה מגיע להשקעה, להיות אנושי מוערך יתר על המידה. מוערך יתר על המידה. רגשות אנושיים נורמליים יכולים להרוס את ביצועי ההשקעה. הטבע האנושי הופך אותנו לחמדנים כשהמניות עולות ומפוחדות כשהן צוללות, וזה מוביל מיליוני משקיעים לקנות גבוה ולמכור נמוך, בדיוק ההפך ממה שהם אמורים לעשות. משקיעים מקצועיים רבים מדברים על משחק טוב, אבל הם גם נכנעים לרגשות, מה שעוזר להסביר מדוע הם לא מצליחים להשיג את השוק לאורך זמן.
האם ניתן לכמת זאת? כן לצערי. חברת המחקר דלבר מצאתי שלאורך תקופה של 30 שנה, למדד S&P 500 הייתה תשואה שנתית של 10.35 אחוז, בעוד שהמשקיע הממוצע בקרן הנאמנות - היי, אני יכול לעשות את זה בעצמי, רק צפה בי! - עשה רק 3.7 אחוזים בשנה. זה יכול להיות הנתון הפיננסי החשוב ביותר שאי פעם ראית. הפער המדהים נגרם משני סוגים שונים של תזמון שוק. משקיעי הקרן קונים גבוה ומוכרים נמוך הן ברמת המאקרו - שכבר דנו בהם - והן ברמת המיקרו. הם קונים כספים שהיו לוהטים וזורקים את אלו שהיו קרים. ישנה מחזוריות טבעית לביצועים של מגזרי שוק שונים - לפעמים הצמיחה עולה על ביצועים בעוד שהערך מפגר או כותרות גדולות חותרות רישיות קטנות, או להיפך - ועבור רוב האנשים, זה הזוי לנסות לנצל את המומנטום הזה משמרות. אבל אנשים מנסים בכל זאת, לעתים קרובות מבלי להבין שהם מנסים.
ואם המחזורים לא יכשילו אותך, לעתים קרובות אקראיות צרופה תעשה זאת. לקרן Making Performance Great Again של מנהל Johnny Hotstuff יהיו שלוש שנים טובות ברציפות ואנשים יחשבו שג'וני הוא גאון, שוכח לרגע שיש אלפים רבים של כספים, ולתמיד, חלק מהם צריכים להצליח במשך שלוש שנים רץ. זה מתמטיקה. לחבטות 0.220 לכל החיים יש לפעמים שבוע או שבועיים נהדרים - תורת ההסתברות מחייבת זאת - אבל זה לא אומר שאתה צריך לשלם הרבה כדי שהם יהיו בקבוצת הפנטזיה שלך.
אז רובוטים. תביא את הרובוטים.
כמו כמה מקרנות הגידור המצליחות ביותר, יועצי רובו משתמשים באלגוריתמים ממוחשבים כדי ליצור עבורך תיקים מגוונים. והם זולים. סביר להניח שתשלם 0.15 עד 0.5 אחוזים בשנה במקום האחוז אחד לערך שגובה יועץ ההשקעות הטיפוסי. על פי השוואת עמלות לאחרונה על ידי פינגווין ערך, WiseBanyan ושוואב לא גובים עמלות ו חזית העושר ו SigFig אין לגבות עמלות עבור חשבונות מתחת ל-$10,000. לחלק מהיועצים הפיננסיים יש מינימום של 250,000 $ או יותר, אבל לחלק מהרובוסים - בלוטים, שֶׁבַח, ו ניתן לגידור - יאפשר לך לפתוח חשבון בדולר או פחות.
רוב היועצים הרובו מאזנים מחדש את תיק ההשקעות שלך באופן אוטומטי - מוכרים את מה שחם לקנות את מה שלא - ומבצעים התאמות של שקלול הנכסים עם הגיל. חלקם אפילו עושים עבורך קצירת הפסד מס.
לשים קצת כסף עם יועץ רובו יכול לעזור לצעירים להתגבר על העצבנות שלהם בבורסה וחוסר האמון שלהם ביועצים אנושיים. השוק התרסק פעמיים מאז שנת 2000 ורק אחד מכל שלושת המילניום מחזיק במניות כלשהן. זה מובן - אבל זה לא אומר שזה חכם. לאורך זמן, מניות הן קבוצת הנכסים בעלת הביצועים הטובים ביותר.
רובוטים יכולים להיות מצוינים בהחלפת הרגשות הנגדיים שלך ובטיפול בתכנון הקצאת נכסים, אבל הם לא מושלמים ואולי אף פעם לא יהיו.
הבעיה הראשונה היא צריכה. אתה עונה על עד 15 שאלות לגבי פרופיל הסיכון שלך, יעדים ואופק זמן ההשקעה שלך. אבל, עד כמה שידוע לי, אף אחד מהיועצים הרובו לא יגיד לך שאם אתה צעיר - צעיר מגיל 35, נניח - כל התיק שלך צריך להיות במניות. וכנראה שזה צריך להיות.
ואם אתה טיפוס "בסיכון נמוך", אף אחד מהם לא יגיד, "היי, אתה בן 27, לא אמור להיות לך "בסיכון נמוך" תיק עבודות." אז יתכן וקיימת בעיית אשפה בכניסה/צאת אשפה שאיש מקצוע מוכשר יעזור לך לְהִמָנַע.
היזהר: יכול להיות שוני משמעותי במה שהרובוטים מציעים. כמה צריך להיות לגבר בן 40 במניות? אה, 60 אחוז אומרים E*Trade Adaptive Portfolio. עדיף ש-90 אחוז יגידו בטרמנט וונגארד.
יועצי רובו מאפשרים לך לצבוט את ההצעות שלהם. בצד החיובי, משקיע צעיר יכול לומר, "רובו, אני רוצה להיות קצת יותר אגרסיבי ממה שתכננת עבורי". השלילי? אתה עלול להזריק מעת לעת כמה מנות לא בריאות של פחד ותאוות בצע לתיק.
רובוס זה בסדר עבור IRAs וחשבונות חייבים במס, אבל רק Wealthfront מציעה תוכנית חיסכון של 529 מכללות. אף רובוס לא ישקיע את נכסי ה-401(k) שלך, אם כי הון אישי ו-Vanguard Personal Advisor Services יתנו לך עצות כיצד לנהל את ההשקעות הללו.
רובוס לא יסתכל על כל התיק שלך, מה שעלול להוות בעיה אם יש לך חשבונות חייבים במס, 401(k) וחשבון 529 מכללה אחד או יותר. אם אתה צריך עצות כאלה, כמה רובוטים יאפשרו לך לדבר עם אדם - לפחות, הם אומרים שזה בן אדם.
אנדרו פיינברג הוא סופר ומנהל כספים. הוא המחבר או המחבר של חמישה ספרים על השקעות ומימון אישי, כולל צמצם את החוב שלך. עבודתו הופיעה ב- מגזין ניו יורק טיימס, GQ, Barron's, הניו יורק טיימס, פלייבוי ו הוול סטריט ג'ורנלבין שאר הפרסומים.
