Kalbant apie investavimą, buvimas žmogumi yra pervertinamas. Labai pervertinta. Įprastos žmogaus emocijos gali sugriauti investicijų rezultatus. Žmogaus prigimtis daro mus gobšus, kai atsargos kyla, ir išsigandusius, kai jos mažėja, ir tai verčia milijonus investuotojų pirkti brangiai ir parduoti pigiai, būtent priešingai nei manoma daryti. Daugelis profesionalių investuotojų kalba apie gerą žaidimą, tačiau jie taip pat pasiduoda emocijoms, o tai padeda paaiškinti, kodėl laikui bėgant jie praranda rinkos rezultatus.
Ar tai galima kiekybiškai įvertinti? Deja, taip. Tyrimų įmonė Dalbar rasta kad per 30 metų laikotarpį S&P 500 indekso metinė grąža siekė 10,35 proc., o vidutinis investicinių fondų investuotojas – ei, aš galiu tai padaryti pats, tiesiog stebėkite mane! – per metus padarė tik 3,7 proc. Tai gali būti pati svarbiausia finansinė statistika, kurią kada nors matėte. Stulbinantį skirtumą sukelia du skirtingi rinkos laiko nustatymo tipai. Fondo investuotojai perka brangiai ir parduoda žemai tiek makro lygmeniu – jau aptarta –, tiek mikro lygiu. Jie perka lėšas, kurios buvo karštos, ir išmeta tas, kurios buvo šaltos. Įvairių rinkos sektorių veiklai būdingas natūralus cikliškumas – kartais augimas pranoksta, o vertė vėluoja arba didelės raidės sumažina mažąsias raides arba atvirkščiai – ir daugumai žmonių yra apgaulinga bandyti išnaudoti šį impulsą pamainomis. Tačiau žmonės vis tiek stengiasi, dažnai net nesuvokdami, kad stengiasi.
Ir jei ciklai jūsų neužkliudys, dažnai tai padarys visiškas atsitiktinumas. Vadovo Johnny Hotstuffo fondas „Making Performance Great Again“ turės tris gerus metus iš eilės ir žmonės manys, kad Johnny's yra genijus, akimirkai pamiršdamas, kad yra daug tūkstančių fondų ir kai kurie iš jų visada turi gerai gyventi trejus metus bėgimas. Tai matematika. Visą gyvenimą 0,220 žaidėjai kartais turi puikią savaitę ar dvi – tikimybių teorija tai įpareigoja – tačiau tai nereiškia, kad turėtumėte daug mokėti, kad jie priklausytų savo fantazijos komandai.
Taigi, robotai. Įveskite robotus.
Kaip ir kai kurie sėkmingiausi rizikos draudimo fondai, robo konsultantai naudoja kompiuterinius algoritmus, kad sukurtų jums diversifikuotus portfelius. Ir jie pigūs. Tikriausiai mokėsite nuo 0,15 iki 0,5 procento per metus, o ne 1 procentą, kurį ima įprastas investicinis konsultantas. Remiantis neseniai atliktu mokesčių palyginimu Vertės pingvinas, WiseBanyan ir Schwab netaiko jokių mokesčių ir Turto frontas ir SigFig nereikalauja jokių mokesčių už sąskaitas iki 10 000 USD. Kai kurie finansų patarėjai turi mažiausiai 250 000 USD ar daugiau, tačiau kai kurie „robo“ – Gilės, Gerinimas, ir Apsidraudamas - leis jums atidaryti sąskaitą su doleriu ar mažiau.
Dauguma robo konsultantų automatiškai subalansuoja jūsų portfelį – parduoda tai, kas geriausia, kad nusipirktų tai, kas ne – ir senstant koreguoja turto svorį. Kai kurie iš jų netgi nuima mokesčių nuostolius už jus.
Įdėjus šiek tiek pinigų su robo patarėju, jaunimas gali padėti įveikti akcijų rinkos neramumus ir nepasitikėjimą žmonėmis. Nuo 2000 m. rinka žlugo du kartus ir tik vienas iš trijų tūkstantmečių turi kokių nors akcijų. Tai suprantama, bet tai nereiškia, kad tai protinga. Laikui bėgant, akcijos yra aukščiausios klasės turto klasė.
Robotai gali puikiai įveikti jūsų priešingas emocijas ir planuoti turto paskirstymą, tačiau jie nėra tobuli ir gali būti niekada.
Pirmoji problema yra suvartojimas. Atsakote iki 15 klausimų apie savo rizikos profilį, tikslus ir investavimo laikotarpį. Tačiau, kiek aš žinau, nė vienas iš robo konsultantų jums nepasakys, kad jei esate jaunas, tarkime, jaunesnis nei 35 metų, visas jūsų portfelis turėtų būti atsargose. Ir tikriausiai taip turėtų būti.
Ir jei esate „mažos rizikos“ tipas, nė vienas iš jų nesakys: „Ei, tau 27 metai, tu neturėtum turėti mažos rizikos“ portfelis“. Taigi gali kilti šiukšlių įvežimo / išvežimo problema, kuriai jums padės kompetentingas specialistas vengti.
Atsargiai: robotų pasiūlymai gali labai skirtis. Kiek akcijų turėtų turėti 40 metų vyras? O, sako 60 proc E*Trade Adaptive Portfolio. Geriau, kad 90 procentų sakytų „Betterment and Vanguard“.
Robo konsultantai leidžia jums pakoreguoti savo pasiūlymus. Teigiama, kad jaunas investuotojas galėtų pasakyti: „Robo, aš noriu būti šiek tiek agresyvesnis, nei tu man suplanavai“. Neigiamas? Periodiškai į portfelį galite suleisti nesveikų baimės ir godumo dozių.
„Robos“ tinka IRA ir apmokestinamoms sąskaitoms, tačiau tik „Wealthfront“ siūlo 529 koledžo taupymo planą. Tačiau joks robosas neinvestuos jūsų 401 (k) turto Asmeninis kapitalas ir Vanguard Personal Advisor Services patars, kaip valdyti tas investicijas.
Robosas neatsižvelgs į visą jūsų portfelį, o tai gali būti problema, jei turite apmokestinamų sąskaitų, 401 (k) ir vieną ar daugiau 529 koledžo paskyrų. Tačiau jei jums reikia tokio patarimo, kai kurie robotai leis jums pasikalbėti su žmogumi – bent jau jie sako, kad tai žmogus.
Andrew Feinbergas yra rašytojas ir pinigų valdytojas. Jis yra penkių knygų apie investavimą ir asmeninius finansus autorius arba bendraautoris, įskaitant Sumažinkite savo skolą. Jo darbai pasirodė New York Times žurnalas, GQ, Barron's, „The New York Times“., Playboy ir „Wall Street Journal“., be kitų leidinių.
