Bandymas nustatyti laiką rinkoms dažnai yra kvailas reikalas. Jei jums reikia įrodymų, tiesiog pažiūrėkite į 90-ųjų „dot-com“ biustą arba 2008 m. būsto katastrofą. Bet reaguoti į tai, ką tu viską žinai, bet ar atsitiks? Tai vadinama nuovokumu. Gruodžio mėnesį, Federalinis rezervų bankas paskelbė ekonominę prognozę nurodant, kad šiais metais palūkanų normas gali kelti net tris kartus. Ir pripažinkime – šiuo metu jiems yra tik viena kryptis.
Taigi reikia užduoti klausimą, kur šiuo metu geriausia dėti savo pinigus, atsižvelgiant į numatomą palūkanų normų padidėjimą ir infliaciją, kuri jau ėda grynųjų pinigų atsargas. Norėdami sužinoti, susisiekėme su keliais finansų patarėjais, kad išsiaiškintume, ką turėtų daryti sumanūs investuotojai. Štai ką jie rekomenduoja.
1. Akcijų fondai
Dauguma investuotojų, kuriems iki išėjimo į pensiją liko mažiausiai pora dešimtmečių, greičiausiai pakreipia savo portfelius į akcijas. Laimei, pasauliniu mastu diversifikuoto akcijų krepšelio turėjimas yra tinkama vieta jūsų doleriams, kai palūkanų normos gali kilti, sako Elliott Appel.
„Didėjant infliacijai, įmonės gali perkelti kainas į vartotojus, o tai padidina jų pajamas“, – aiškina Appel. „Laikui bėgant tai turėtų paskatinti akcijų kainas kilti.
Kai kurioms bendrovėms akcijų srityje sekasi geriau, kai kainos kyla. Pavyzdžiui, finansų įstaigoms istoriškai gerai sekėsi, kaip ir tokioms prekėms kaip kukurūzai ir aliejus.
Carletonas McHenry, planuotojas iš Leavenworth, Vašingtone, teigia, kad ETF gali būti geras būdas gauti šių prekių, nors ir netiesiogiai, poveikį. Pavyzdžiui, jam priklauso Energy Select Sector SPDR fondas (NYSE: XLE), kuris investuoja į kai kuriuos didesnius pavadinimus į naftos ir dujų žvalgybą, gręžimą ir su energija susijusias paslaugas.
Šiuo metu neperžengiate naujos teritorijos, nukreipdami dalį savo turto į iškastinio kuro pramonę, pavyzdžiui, XLE per pastaruosius 12 mėnesių išaugo maždaug 50 procentų, šio rašymo metu. Tačiau McHenry mato gerą galimybę, kad šis augimas kurį laiką tęsis.
„Paimčiau kai kurias iš kitų sričių, kurios gali būti labiau orientuotos į augimą, pavyzdžiui, technologijos, ir perskirstyčiau į tokią sritį, tačiau bendras poveikis būtų 10 procentų ar mažesnis“, – sako jis.
Ne visos prekės veikia vienodai augant palūkanų normoms, todėl investuotojai turi atlikti namų darbus, įspėja Stephanie McElheny. Aspeno turto strategijos. „Svarbu tirti ir analizuoti, kas gali duoti daugiausiai teigiamų rezultatų“, – sako ji.
2. I-obligacijos
Kai prekių kaina pradeda kilti, investuotojai dažnai siekia padengti iždo nuo infliacijos apsaugotus vertybinius popierius arba TIPS. Šios vyriausybės išleistos obligacijos turi keletą didelių pranašumų: jos itin saugios, o jų pagrindinė suma didėja atsižvelgiant į vartotojų kainų indeksą arba VKI.
Tačiau yra dar vienas vyriausybės vertybinis popierius, kuris šiuo metu gali būti dar patrauklesnis: I serijos taupomosios obligacijos. Dabar, I-obligacijos kasmet moka patrauklią 7,12 proc. Ir, skirtingai nei TIPS, I-Bonds negali nukristi žemiau pradinės vertės. „Tai netinka TIPS, kuris gali prarasti pagrindinę sumą defliacinėje aplinkoje“, – sako Gregas Plechneris. Greenspring patarėjai Paramus mieste, Naujajame Džersyje.
I-Bonds palūkanų norma koreguojama du kartus per metus, atsižvelgiant į VKI pokyčius. Pastaruoju metu tai nesukėlė stulbinančių išmokų. Tačiau vartotojų kainoms ir toliau kylant, šių federalinių banknotų išmokėjimas pradeda sukti galvą.
Plechneriui taip pat patinka tai, kad galite atidėti mokesčių nuo palūkanų mokėjimą iki galutinio termino, ty po 30 metų, arba kai pasirenkate išpirkti obligacijas. Palūkanas galite visiškai neįtraukti į savo pajamas, jei jas naudosite aukštojo mokslo išlaidoms padengti.
Tačiau I serijos obligacijos nėra be apribojimų. Elektroniniu būdu galite įsigyti tik 10 000 USD per metus nuo TreasuryDirect – arba 5000 USD, jei susigrąžinate mokesčius pirkdami juos popieriniu formatu.
Jie taip pat nėra labai skysti. Įsigiję obligacijas, negalėsite gauti tų pinigų visus metus. O jei nuspręsite juos parduoti anksčiau per penkerius metus, jums grės 3 mėnesių palūkanų bauda.
Vis dėlto, jei turite pinigų, kurių jums kurį laiką neprireiks, tai šiuo metu yra gana mažas trūkumas. „Tai verta, palyginti su dabartinėmis santaupų normomis“, – sako Derekas Hensley, patarėjas Garsus valdymas Overland parke, Kanzase.
3. Didelio pajamingumo obligacijos
Dauguma įmonių obligacijų moka fiksuotą palūkanų normą iki termino pabaigos, todėl galite likti užrakinti niūrioje grąžoje tuo laikotarpiu, kai tikimasi, kad FED padidins palūkanų normas. Tačiau yra keletas būdų, kaip apeiti tą finansinę betvarkę.
Vienas iš būdų padidinti galimą palūkanų mokėjimą yra įsigyti trumpesnės trukmės obligacijas, sako Edas Schmitzeris, bendrovės prezidentas. River Capital Advisors Džeksonvilyje, Floridoje. Kai jie subręs, galite panaudoti pinigus investuodami į naujas obligacijas, kurios paprastai pasiūlys patrauklesnę grąžą po FED palūkanų normos padidinimo.
Galite dar labiau padidinti savo galimą išmokėjimą investuodami į didelio pajamingumo obligacijas, kurios kartais atmetamos kaip „šiukšlinės“ obligacijos. Kaip rodo pavadinimas, didelio pajamingumo obligacijų emisijos suteikia didesnę palūkanų normą nei kitos skolos formos. Tam yra priežastis – juos siūlo įmonės, turinčios žemesnius kredito reitingus arba trumpesnę skolinimosi istoriją, todėl yra didesnė rizika, kad jos nevykdys įsipareigojimų.
Tačiau Schmitzeris paaiškina, kad rizikos lygis yra proporcingas išpirkimo datai. Taigi, jei sutelksite dėmesį į trumpesnį brandos spektro galą, esate saugesnėje vietoje. „Potencialas yra geresnis, kad pagrindinė suma ir palūkanos bus sumokėtos per dvejų ar ketverių metų laikotarpį“, - sako Schmitzeris.
Kitas pasirinkimas investuotojams, ieškantiems didesnės nei vidutinės grąžos, yra senjorų paskolos, sako Jay Lee, bendrovės įkūrėjas. Balaster Financial Džersio mieste, Naujajame Džersyje. Bankroto atveju emitentai turi sumokėti šiuos įsipareigojimus prieš išleidžiant didelio pajamingumo obligacijas, todėl jos tinka labiau rizikos vengiantiems investuotojams. Senjorų paskoloms taip pat taikomos kintamos palūkanų normos, todėl jos padeda šeimoms neatsilikti nuo augančių palūkanų ir infliacijos.
4. Kintamos palūkanų normos obligacijos
Kitas pasirinkimas investuotojams, norintiems neatsilikti nuo infliacijos? Kintamų palūkanų obligacijos, kurias išleidžia korporacijos arba vyriausybės remiamos įmonės (GSE).
Fiksuotos palūkanų normos vertybiniai popieriai yra puikūs, kai palūkanos visoje ekonomikoje yra stabilios arba krenta – ne tiek, kai naujai išleistos obligacijos siūlo didesnę išmoką. Kintamos palūkanų normos obligacijos arba „plaukiojančios“ yra skirtingos. Jų palūkanų norma kinta pagal konkretų palūkanų normos etaloną. Taigi, kai palūkanos apskritai didėja, kyla ir kupono norma, kurią gaunate iš obligacijos.
Apeliantas įspėja, kad dėl to, kad plaukiojančios priemonės yra mažesnis obligacijų rinkos pogrupis, investuotojai tikrai turi atlikti namų darbus prieš pirkdami. „Kiekviena obligacija yra skirtinga, o tai reiškia, kad turėtumėte ištirti kredito kokybę ir apskaičiuoti palūkanų koregavimą“, - sako jis.
Vienas iš būdų sumažinti riziką yra įsigyti ETF, kurie investuoja į šias specialias obligacijas, priduria Appel. Paskirstę savo pozicijas keliems emitentams, jūs nepasitrauksite, jei vienas iš jų bus numatytasis.
5. REITs
2021 m. JAV būsto rinka buvo absoliučiai liepsnojanti daugelis ekonomistų prognozuoja tolesnį kainų augimą — nors ir lėčiau — naujaisiais metais. Tačiau nuosavas namas nėra vienintelis būdas pasinaudoti kylančiomis kainomis.
Kita galimybė – dalį savo portfelio nukreipti į nekilnojamojo turto investicinį fondą. REIT sutelkia kelių investuotojų pinigus, kuriuos jie naudoja pajamas duodančiam nekilnojamajam turtui arba hipotekai įsigyti. Priklausomai nuo REIT, tai gali būti daugiabučių, mažmeninės prekybos objektų ar sveikatos priežiūros įstaigų krepšelis. Pagal įstatymus jie privalo pervesti ne mažiau kaip 90 procentų savo apmokestinamojo uždarbio investuotojams dividendų forma.
McElheny teigimu, REIT gali būti veiksminga apsidraudimo priemonė tais laikotarpiais, kai vartotojų kainos kyla. „Didėjančios infliacijos sąlygomis nuomos kainos paprastai didėja, o savininkai gali imti daugiau mokesčių“, – sako ji. Tada didelė dalis tų papildomų pajamų paskirstoma akcininkams.
McElheny sako, kad tai nėra vienintelis būdas, kuriuo REIT kovoja su infliacijos poveikiu. Laikui bėgant infliacija sumažina bet kokios ilgalaikės skolos, kurią turi pasitikėjimas, vertę. Pavyzdžiui, jei konkreti REIT šiandien teikia 1 mln. USD paskolų, po dešimties metų šios skolos vertė sumažėtų dėl kylančių kainų poveikio.
Žinoma, dabartinės ekonominės sąlygos kai kuriems REIT bus naudingesnės nei kitiems. Tai reiškia, kad investuotojai turi būti atsargūs, į kuriuos nekilnojamojo turto rinkos segmentus jie taikosi. Pavyzdžiui, dabar turi Wells Fargo „palankus“ nekilnojamojo turto fondų, orientuotų į daugiabučius ir individualius namus, įvertinimas, bet „nepalankus“ biuro, sveikatos priežiūros ir apgyvendinimo REIT pavadinimas.
