Mēģinājums noteikt laiku tirgiem bieži ir muļķīgs uzdevums. Ja jums ir nepieciešams pierādījums, vienkārši apskatiet 90. gadu dot-com sabrukumu vai 2008. gada mājokļu avāriju. Bet vai notiks reakcija uz to, ko jūs visu, bet nezināt? To sauc par gudrību. Decembrī, Federālo rezervju sistēma publicējusi ekonomikas prognozi norādot, ka šogad tas varētu paaugstināt procentu likmes pat trīs reizes. Un jāatzīst, ka šobrīd viņiem ir tikai viens virziens.
Tāpēc jāuzdod jautājums, kur šobrīd ir vislabākā vieta, kur likt savu naudu, ņemot vērā paredzamos likmju pieaugumus un inflāciju, kas jau tērē skaidras naudas rezerves. Lai gūtu ieskatu, mēs sazinājāmies ar vairākiem finanšu konsultantiem, lai noskaidrotu, kas būtu jādara gudriem investoriem. Lūk, ko viņi iesaka.
1. Akciju fondi
Lielākā daļa investoru, kuriem ir vismaz pāris gadu desmiti līdz pensijai, visticamāk, novirzīs savus portfeļus uz akcijām. Par laimi, globāli diversificēta akciju groza turēšana ir laba vieta jūsu dolāriem, kad procentu likmes, visticamāk, palielināsies, saka Elliott Appel.
"Paaugstinoties inflācijai, uzņēmumi cenu pieaugumu var novirzīt uz patērētājiem, kas palielina viņu ienākumus," skaidro Apels. "Laika gaitā tam vajadzētu palielināt akciju cenas."
Akciju sfērā dažiem uzņēmumiem ir tendence gūt labākus rezultātus, ja likmes pieaug. Piemēram, finanšu iestādēm vēsturiski ir veicies labi, tāpat kā tādām precēm kā kukurūza un eļļa.
Kārletons Makhenrijs, Plānotājs Līvenvortā, Vašingtonā, saka, ka ETF var būt labs veids, kā iegūt ekspozīciju ar šīm precēm, kaut arī netieši. Piemēram, viņam pieder Energy Select Sector SPDR fonds (NYSE: XLE), kas iegulda dažos no lielākajiem nosaukumiem naftas un gāzes izpētē, urbumos un ar enerģiju saistītos pakalpojumos.
Jūs pašlaik neapmeklējat jaunu teritoriju, novirzot daļu no saviem līdzekļiem fosilā kurināmā nozarei, piemēram, XLE pēdējo 12 mēnešu laikā ir palielinājies par aptuveni 50 procentiem, šajā rakstīšanas brīdī. Taču Makhenrijs redz labu iespēju, ka šī izaugsme kādu laiku turpināsies.
"Es ņemtu dažas no citām jomām, kas varētu būt vairāk orientētas uz izaugsmi, piemēram, tehnoloģiju, un pārdalītu uz tādu jomu kā šī, bet saglabātu kopējo iedarbību līdz 10 procentiem vai mazāk," viņš saka.
Ne visas preces darbojas vienādi pieaugošu procentu likmju periodā, tāpēc investoriem ir jādara savs mājasdarbs, brīdina Stefānija Makelhenija. Aspenas bagātības stratēģijas. "Ir svarīgi izpētīt un analizēt, kas varētu sniegt vislielāko labumu," viņa saka.
2. I-obligācijas
Kad preču cena sāk pieaugt, investori bieži meklē segumu Valsts kases pret inflāciju aizsargātu vērtspapīru jeb TIPS veidā. Šīm valdības emitētajām obligācijām ir dažas lielas priekšrocības: tās ir ārkārtīgi drošas, un to pamatsumma palielinās līdz ar patēriņa cenu indeksu jeb PCI.
Bet ir vēl viens valdības vērtspapīrs, kas šobrīd var būt vēl pievilcīgāks: I sērijas krājobligācijas. Tieši tagad, I-obligācijas izsniedz pievilcīgu 7,12 procentu likmi gadā. Un, atšķirībā no TIPS, I-Bonds nevar samazināties zem sākotnējās vērtības. "Tas neattiecas uz TIPS, kas var zaudēt pamatsummu deflācijas apstākļos," saka Gregs Plečners. Greenspring Advisors Paramusā, Ņūdžersijā.
I-Bonds likme tiek koriģēta divas reizes gadā, pamatojoties uz izmaiņām PCI. Nesenā pagātnē tas nav izraisījis pārsteidzošas izmaksas. Taču, patēriņa cenām turpinot augt, šo federāli nodrošināto banknošu izmaksas sāk mainīties.
Plečneram patīk arī tas, ka jūs varat atlikt nodokļu maksāšanu par saviem procentu ienākumiem līdz galīgajam termiņam, tas ir, pēc 30 gadiem, vai tad, kad izvēlaties izpirkt savas obligācijas. Jūs varat pilnībā izslēgt procentus no saviem ienākumiem, ja izmantojat tos augstākās izglītības izdevumiem.
Tomēr I sērijas obligācijām nav ierobežojumu. Jūs varat tikai elektroniski iegādāties USD 10 000 gadā no TreasuryDirect — vai USD 5000, ja izmantojat nodokļu atmaksu, lai tos iegādātos papīra formātā.
Tie arī nav ļoti šķidri. Kad esat iegādājies obligācijas, jūs nevarat piekļūt šai naudai visu gadu. Un, ja jūs nolemjat tos pārdot iepriekš piecu gadu laikā, jums būs jāmaksā 3 mēnešu procentu sods.
Tomēr, ja jums ir nauda, ko jūs zināt, ka jums kādu laiku nebūs vajadzīga, tas šobrīd ir salīdzinoši neliels trūkums. "Tas ir tā vērts, salīdzinot ar pašreizējām uzkrājumu likmēm," saka Dereks Henslijs, uzņēmuma padomnieks. Laba pārvaldība Overland Parkā, Kanzasā.
3. Augstas ienesīguma obligācijas
Lielākajai daļai korporatīvo obligāciju tiek maksāta fiksēta procentu likme līdz dzēšanas termiņam, kas var atstāt jūs ierobežotā ienesīgumā periodā, kad ir paredzēts, ka Fed paaugstinās likmes. Bet ir daži veidi, kā pārvietoties pa šo finanšu nekārtību.
Viens no veidiem, kā palielināt iespējamo procentu maksājumu, ir piesaistīt īsāka termiņa obligācijas, saka Eds Šmitzers, uzņēmuma prezidents. River Capital Advisors Džeksonvilā, Floridā. Tiklīdz tās ir nobriedušas, jūs varat izmantot naudu, lai ieguldītu jaunās obligācijās, kas parasti piedāvās pārliecinošāku atdevi pēc Fed likmes paaugstināšanas.
Jūs varat vēl vairāk palielināt savu potenciālo izmaksu, ieguldot augsta ienesīguma obligācijās, kas dažkārt tiek noraidītas kā "junk" obligācijas. Kā norāda nosaukums, augsta ienesīguma obligāciju emisijas nodrošina dāsnākas procentu likmes nekā citi parāda veidi. Tam ir iemesls — tos piedāvā uzņēmumi ar zemākiem kredītreitingiem vai īsāku aizņemšanās vēsturi, tāpēc pastāv lielāks saistību nepildīšanas risks.
Bet Šmitzers skaidro, ka riska līmenis ir proporcionāls dzēšanas datumam. Tātad, ja koncentrējaties uz brieduma spektra īsāku galu, jūs atrodaties drošākā vietā. "Potenciāls ir labāks, ja pamatsumma un procenti tiks samaksāti divu līdz četru gadu laikā," saka Šmiters.
Vēl viena iespēja investoriem, kas meklē labāku atdevi par vidējo, ir aizdevumi, kas tiek piešķirti augstākajā līmenī, saka Džejs Lī, uzņēmuma dibinātājs. Balaster Financial Džersitijā, Ņūdžersijā. Bankrota gadījumā emitentiem šīs saistības ir jāatmaksā pirms to augsta ienesīguma obligācijām, padarot tās piemērotas investoriem, kas izvairās no riska. Senioru aizdevumiem ir arī mainīga procentu likme, tāpēc tie palīdz ģimenēm sekot līdzi likmju pieaugumam un inflācijai.
4. Mainīgas likmes obligācijas
Vēl viena iespēja investoriem, kuri vēlas sekot līdzi inflācijai? Mainīgas procentu likmes obligācijas, ko emitējušas korporācijas vai valdības sponsorēti uzņēmumi (GSE).
Fiksētas procentu likmes vērtspapīri ir lieliski, ja procentu likmes visā ekonomikā ir stabilas vai krītas — ne tik daudz, ja no jauna emitētās obligācijas piedāvā lielākus maksājumus. Mainīgas procentu likmes obligācijas jeb “peldošās likmes” ir dažādas. Viņu procentu likmes mainās, pamatojoties uz noteiktu procentu likmju etalonu. Tā kā likmes kopumā pieaug, pieaug arī kupona likme, ko saņemat no obligācijas.
Appel brīdina, ka, tā kā floaters ir mazāka obligāciju tirgus apakškopa, investoriem pirms pirkuma veikšanas patiešām ir jāpaveic mājasdarbs. "Katra obligācija ir atšķirīga, kas nozīmē, ka jums ir jāizpēta kredīta kvalitāte un tiek aprēķināta procentu korekcija," viņš saka.
Viens veids, kā mazināt risku, ir iegādāties ETF, kas iegulda šajās īpašajās obligācijās, piebilst Appel. Izkliedējot savu riska darījumu starp vairākiem emitentiem, jūs netiksiet atcelts, ja viens no tiem būs noklusējuma.
5. REITs
ASV mājokļu tirgus 2021. gadā bija pilnīgā ugunī, un daudzi ekonomisti prognozē nepārtrauktu cenu pieaugumu — lai gan lēnākā tempā — jaunajā gadā. Taču mājas piederība nav vienīgais veids, kā izmantot augsto cenu priekšrocības.
Vēl viena iespēja ir novirzīt daļu no jūsu portfeļa nekustamā īpašuma ieguldījumu trastā. REIT apvieno naudu no vairākiem investoriem, ko viņi izmanto, lai iegādātos ienākumus nesošus īpašumus vai hipotēkas. Atkarībā no REIT tas varētu būt dzīvokļu vienību, mazumtirdzniecības īpašumu vai veselības aprūpes iestāžu grozs. Saskaņā ar likumu viņiem ir pienākums vismaz 90 procentus no saviem ar nodokli apliekamajiem ienākumiem novirzīt ieguldītājiem dividenžu veidā.
Saskaņā ar McElheny teikto, REIT var būt efektīvs riska ierobežojums periodos, kad patēriņa cenas pieaug. "Pieaugošās inflācijas apstākļos īres maksām parasti ir tendence pieaugt, un saimnieki var iekasēt vairāk," viņa saka. Liela daļa no šiem papildu ienākumiem tiek sadalīta akcionāriem.
Tas nav vienīgais veids, kā REIT novērš inflācijas ietekmi, saka McElheny. Laika gaitā inflācija samazina jebkura ilgtermiņa parāda vērtību, ko nes trasts. Ja, piemēram, konkrētam REIT šodien ir 1 miljona dolāru aizdevumi, pēc desmit gadiem šī parāda vērtība samazinātos cenu pieauguma ietekmes dēļ.
Protams, pašreizējie ekonomiskie apstākļi dažiem REIT dos lielāku labumu nekā citi. Tas nozīmē, ka investoriem ir jābūt uzmanīgiem attiecībā uz kuriem nekustamā īpašuma tirgus segmentiem viņi ir vērsti. Piemēram, Wells Fargo tagad ir “labvēlīgs” reitings nekustamā īpašuma fondiem, kas orientēti uz dzīvokļu un vienģimenes mājām, bet "nelabvēlīgs" apzīmējums biroja, veselības aprūpes un naktsmītņu REIT.
