Hej Bank of Dad, jakie są jedne z najlepszych sposobów na bycie bezradnym z my inwestycje? Pasywne inwestowanie – lub pasywne zarządzanie – jest strategią, ale czy mądrą? Czy jest na to jakiś argument? Czy jest coś strasznie nie tak w tym podejściu? Zasadniczo, co muszę wiedzieć o pasywnym inwestowaniu? — Stan, 41 lat, Nowy Jork
Z pewnością nie jesteś sam w tym dziale. Każdy chce, aby jego konto emerytalne rosło ładnie i grubiej, aby mogli kopać nogi, gdy wciąż są w dobrym zdrowiu. Niekoniecznie oznacza to, że chcesz spędzać czas na przeglądaniu raportów o zarobkach lub analizowaniu najnowszego przemówienia prezesa Fed w nadziei na zwiększenie zysków.
Prawdę mówiąc, istnieje wiele dowodów na to, że bardziej oszczędne podejście faktycznie skutkuje: lepszy wydajność przez większość czasu. Nadmierne majstrowanie przy inwestycjach może wyrządzić więcej szkody niż pożytku, powodując nabijanie opłat transakcyjnych i podatków od zysków kapitałowych – nie wspominając już o wywróceniu portfela w ruinę.
Kiedy mówisz o „pasywnym” inwestowaniu, możesz mówić o jednej z dwóch rzeczy. Jest pasywny, jeśli chodzi o wybór akcji i obligacji. W pewnym sensie wszystkie fundusze inwestycyjne pasują do tej kategorii, ponieważ inwestor nie wybiera ręcznie posiadanych papierów wartościowych. Termin ten jest jednak zwykle stosowany do funduszy indeksowych i funduszy typu ETF, które po prostu odzwierciedlają indeks – powiedzmy, S&P 500 (duże firmy) lub Russell 2000 (nieco mniejsze firmy).
„Bank Taty” to cotygodniowa kolumna, która ma na celu odpowiedzieć na pytania dotyczące zarządzania pieniędzmi, gdy masz rodzinę. Chcesz zapytać o rachunki oszczędnościowe w college'u, odwrócone kredyty hipoteczne lub zadłużenie z tytułu kredytu studenckiego? Prześlij pytanie do Bankofdad@ojcowski.com. Potrzebujesz porady na temat tego, jakie akcje są bezpiecznymi zakładami? Polecamy zapisanie się do The Motley Fool lub rozmawiając z brokerem. Jeśli masz jakieś świetne pomysły, zgłoś to. Chcielibyśmy wiedzieć.
Fundusze pasywne faktycznie przyćmiły w ubiegłym roku fundusze aktywnie zarządzane pod względem udziału w rynku i nie bez powodu. Ponieważ oferują niższe opłaty, fundusze indeksowe i ETF przez większość czasu biją swoich konkurentów. W rzeczywistości w ciągu ostatnich dziesięciu lat tylko 23 procent tradycyjnych funduszy inwestycyjnych było w stanie pokonać swoich pasywnych rywali pod względem zysków netto, według firmie badawczej Morningstar (choć przewaga jest mniej wyraźna w przypadku funduszy obligacji i zagranicznych akcji).
Ale możesz też być pasywny, jeśli chodzi o zarządzanie inwestycjami – to znaczy wybór funduszy do zakupu i kalibrację ogólnego zestawu aktywów (akcje amerykańskie vs. akcje międzynarodowe, obligacje korporacyjne vs. obligacje rządowe itp.). Jednym ze sposobów na to jest fundusz daty docelowej, który zazwyczaj inwestuje w kombinację funduszy indeksowych lub ETF.
Takie podejście ma kilka wyraźnych korzyści. Po pierwsze, są bardzo zróżnicowane. Mogą posiadać udziały w dziesiątkach, a nawet setkach firm, więc jesteś dobrze odizolowany od każdej firmy, która wpada w trudne czasy.
Produkty te działają w zasadzie na autopilocie – stopniowo kierując portfel w kierunku większego odsetka obligacji korporacyjnych i obligacji skarbowych w miarę zbliżania się do wybranej daty przejścia na emeryturę. Z tego powodu pomagają zapobiegać podejmowaniu zbyt dużego ryzyka, gdy się starzeją. Porównując ich z tradycyjnymi menedżerami inwestycyjnymi, są też dość przystępne cenowo. Średni wskaźnik wydatków dla funduszy z datą docelową wynosi około 0,5 procent rocznie, chociaż wiele towarzystw funduszy notuje nieco niższe wartości. Na przykład fundusz daty docelowej 2050 z Awangarda, pionier pasywnego inwestowania, to marne 0,15 proc. Fundusz Fidelity 2050 opłaty jeszcze mniej: 0,12 proc.
Od zeszłego roku ponad połowa pracowników włożyła wszystkie swoje 401(k) pieniądze do funduszu daty docelowej, na podstawie danych z Fidelity. W żadnym wypadku nie oznacza to, że są idealne. Każdy inwestor, który wybierze konkretną datę przejścia na emeryturę, otrzymuje ten sam portfel, niezależnie od stanu konta czy celów. Ale jako podstawowa odpowiedź dla początkujących inwestorów, którzy są zadowoleni ze strategii „kup i trzymaj”, powstrzyma cię ona od robienia głupstw ze swoim gniazdem.
W ciągu ostatnich kilku lat byliśmy również świadkami eksplozji doradcy robo lubić Doskonalenie oraz Kapitał osobisty które oferują nieco inną strategię pasywnego inwestowania. Oni również zarządzają Twoimi inwestycjami za Ciebie, ale wiąże się to z nieco większą personalizacją. Podczas otwierania konta otrzymujesz szereg pytań dotyczących Twojej sytuacji finansowej i długoterminowych celów. Usługa wykorzystuje następnie algorytm do opracowania zestawu aktywów – zazwyczaj tanich instrumentów – które spełniają Twoje potrzeby.
Żadnych dwóch doradców robo nie jest dokładnie takich samych, ale zazwyczaj różnią się od funduszy z datą docelową na kilka ważnych sposobów. Ponieważ istnieje większa personalizacja, mogą wprowadzać zmiany w zależności od konkretnych okoliczności. Na przykład niektóre oferują zbiórkę strat podatkowych, w ramach której sprzedają pewne fundusze za stratę, aby zrekompensować część zysków za rok, zmniejszając w ten sposób rachunek podatkowy.
Niektóre oferują również dostęp do prawdziwych planistów finansowych (czasami w ramach planu wysokiego poziomu), jeśli potrzebujesz trochę trzymania się za rękę przed podjęciem ważnej decyzji. Jak możesz sobie wyobrazić, zazwyczaj płacisz więcej niż płacisz, wybierając fundusze na własną rękę. Ale większość jest tańsza niż wynajęcie firmy zarządzającej majątkiem. Wealthfront i Betterment pobierają 0,25 procent oprócz niskich wydatków na fundusze (chociaż Betterment ma wyższy poziom, który kosztuje 0,4 procent). Kapitał osobisty znajduje się na wyższym końcu spektrum, pobierając od klientów 0,89% za konta o łącznej wartości poniżej 1 miliona USD.
Wniosek jest taki: nigdy nie zaszkodzi wiedzieć, w co inwestujesz i jak działają produkty finansowe. Ale możesz być pasywny, nie będąc na uboczu. Ponieważ nawet większość profesjonalistów nie jest wystarczająco dobra, aby konsekwentnie wygrywać z rynkiem, większość ludzi lepiej radzi sobie z podejściem „kup i trzymaj”. Jeśli chcesz się naprawdę przydać, fundusze z datą docelową i doradcy robo mogą pomóc zrównoważyć twoje aktywa i, co najważniejsze, upewnić się, że nie robisz niczego głupiego. Czy i tak nie tego wszyscy chcemy?
