Попытка рассчитать время рынков часто оказывается дурацкой затеей. Если вам нужны доказательства, просто посмотрите на крах доткомов 90-х или жилищный крах 2008 года. Но реагировать на то, что, как вы почти знаете, должно произойти? Это называется быть сообразительным. В декабре Федеральная резервная система опубликовала экономический прогноз что указывает на то, что в этом году процентные ставки могут быть повышены в три раза. И давайте посмотрим правде в глаза — на данный момент у них есть только одно направление.
Итак, вопрос, который нужно задать, заключается в том, куда лучше всего вложить свои деньги прямо сейчас, учитывая ожидаемое повышение ставок и инфляцию, которая уже съедает денежные резервы. Для получения информации мы обратились к нескольким финансовым консультантам, чтобы узнать, что должны делать сообразительные инвесторы. Вот что они рекомендуют.
1. Фондовые фонды
Большинство инвесторов, которым до выхода на пенсию осталось как минимум пару десятков лет, вероятно, склоняют свои портфели к акциям. К счастью, владение глобально диверсифицированной корзиной акций является хорошим местом для ваших долларов, когда процентные ставки, вероятно, будут расти, говорит Эллиотт Аппель из
«По мере роста инфляции компании могут передавать повышение цен потребителям, что увеличивает их доходы», — объясняет Аппель. «Со временем это должно привести к росту цен на акции».
В сфере акций некоторые компании, как правило, чувствуют себя лучше, когда ставки растут. Финансовые учреждения исторически преуспевают, например, такие товары, как кукуруза и нефть.
Карлтон МакГенри, планировщик из Ливенворта, штат Вашингтон, говорит, что ETF могут быть хорошим способом получить доступ к этим товарам, хотя и косвенно. Например, он владеет фондом Energy Select Sector SPDR Fund (NYSE: XLE), который инвестирует в некоторые крупные компании в области разведки нефти и газа, бурения и услуг, связанных с энергетикой.
Вы не совсем вступаете на новую территорию, направляя часть своих активов в индустрию ископаемого топлива прямо сейчас — например, XLE вырос примерно на 50 процентов за последние 12 месяцев, на момент написания этой статьи. Но МакГенри видит хорошую возможность того, что этот рост продолжится некоторое время.
«Я бы взял некоторые из других областей, которые могут быть более ориентированы на рост, таких как технологии, и перераспределил бы в такую область, как эта, но сохранил бы общее участие на уровне 10 процентов или меньше», — говорит он.
Не все сырьевые товары показывают одинаковые результаты в период роста процентных ставок, поэтому инвесторы должны делать свою домашнюю работу, предупреждает Стефани МакЭлхени из Стратегии богатства Аспена. «Важно исследовать и анализировать, какие из них могут обеспечить наибольшую прибыль», — говорит она.
2. I-облигации
Когда цены на товары начинают расти, инвесторы часто ищут прикрытие в виде казначейских ценных бумаг, защищенных от инфляции, или TIPS. Эти выпущенные государством облигации имеют несколько больших преимуществ: они чрезвычайно безопасны, а их основная сумма увеличивается вместе с индексом потребительских цен или ИПЦ.
Но есть еще одна государственная ценная бумага, которая сейчас может быть еще более привлекательной: сберегательные облигации серии I. Сейчас, I-облигации предлагают привлекательную ставку 7,12% годовых. И, в отличие от TIPS, I-Bonds не может упасть ниже своей первоначальной стоимости. «Это не относится к TIPS, которые могут потерять основную сумму в дефляционной среде», — говорит Грег Плехнер из Советники Гринспринг в Парамусе, штат Нью-Джерси.
Ставка по I-Bonds корректируется два раза в год в зависимости от изменений ИПЦ. В недавнем прошлом это не приводило к ошеломляющим выплатам. Но поскольку потребительские цены продолжают расти, выплаты по этим федеральным облигациям начинают привлекать внимание.
Плехнеру также нравится тот факт, что вы можете отложить уплату налога на свой процентный доход до окончательного погашения, то есть через 30 лет, или когда вы решите выкупить свои облигации. Вы можете полностью исключить проценты из своего дохода, если используете их для расходов на высшее образование.
Однако облигации серии I не лишены недостатков. Вы можете покупать в электронном виде только 10 000 долларов в год у КазначействоПрямой — или 5000 долларов, если вы используете возврат налога, чтобы купить их в бумажном формате.
Они тоже не очень ликвидны. После того, как вы купили свои облигации, вы не можете получить доступ к этим деньгам в течение всего года. И если вы решите продать их раньше в течение пяти лет, вам грозит 3-месячный процентный штраф.
Тем не менее, если у вас есть деньги, которые, как вы знаете, вам не понадобятся какое-то время, сейчас это относительно небольшой недостаток. «Это того стоит по сравнению с тем, какие сейчас нормы сбережений», — говорит Дерек Хенсли, консультант Звуковое управление в Оверленд-Парке, штат Канзас.
3. Высокодоходные облигации
По большинству корпоративных облигаций выплачивается фиксированная процентная ставка до погашения, что может привести к низкой доходности в период, когда ожидается повышение ставок ФРС. Но есть пара способов обойти это финансовое болото.
По словам Эда Шмитцера, президента Ривер Кэпитал Эдвайзерс в Джексонвилле, Флорида. Как только они созреют, вы можете использовать деньги для инвестирования в новые облигации, которые, как правило, предлагают более привлекательный доход после повышения ставки ФРС.
Вы можете еще больше увеличить свою потенциальную выплату, инвестируя в высокодоходные облигации, которые иногда называют «мусорными». Как следует из названия, выпуск высокодоходных облигаций обеспечивает более щедрую процентную ставку, чем другие формы долга. Для этого есть причина — их предлагают компании с более низким кредитным рейтингом или более короткой историей заимствований, поэтому риск их дефолта выше.
Но Шмитцер объясняет, что уровень риска пропорционален сроку погашения. Поэтому, если вы сосредоточитесь на более коротком конце спектра зрелости, вы окажетесь в более безопасном положении. «Потенциал лучше, если основная сумма и проценты будут выплачиваться в течение двух-четырех лет», — говорит Шмитцер.
По словам Джей Ли, основателя Балластер финансовый в Джерси-Сити, Нью-Джерси. В случае банкротства эмитенты должны погасить эти обязательства раньше, чем их высокодоходные облигации, что делает их подходящими для более не склонных к риску инвесторов. Старшие кредиты также имеют плавающую процентную ставку, поэтому они помогают семьям идти в ногу с растущими ставками и инфляцией.
4. Облигации с плавающей процентной ставкой
Еще один вариант для инвесторов, желающих не отставать от инфляции? Облигации с плавающей процентной ставкой, выпускаемые корпорациями или предприятиями, спонсируемыми государством (GSE).
Ценные бумаги с фиксированной процентной ставкой хороши, когда ставки в экономике стабильны или падают, но не так сильно, когда недавно выпущенные облигации предлагают более высокие выплаты. Облигации с плавающей процентной ставкой, или «плавающие», отличаются друг от друга. Их процентная ставка изменяется на основе определенного ориентира процентной ставки. Таким образом, по мере того, как ставки в целом растут, растет и купонная ставка, которую вы получаете от облигации.
Аппель предупреждает, что, поскольку компании с плавающей запятой представляют собой меньшую часть рынка облигаций, инвесторам действительно нужно проделать свою домашнюю работу, прежде чем совершать покупку. «Каждая облигация уникальна, а это означает, что вы должны изучить кредитное качество и рассчитать корректировку процентной ставки», — говорит он.
Один из способов снизить риск — это купить ETF, которые инвестируют в эти специальные облигации, добавляет Аппель. Распределяя свою экспозицию по нескольким эмитентам, вы не обанкротитесь, если один из них не выполнит свои обязательства.
5. REIT
В 2021 году рынок жилья США был в огне, и многие экономисты прогнозируют продолжение роста цен — пусть и более медленными темпами — в новом году. Но владение собственным домом — не единственный способ воспользоваться высокими ценами.
Другой вариант — направить часть вашего портфеля в инвестиционный фонд недвижимости. REIT объединяют деньги нескольких инвесторов, которые они используют для покупки приносящей доход недвижимости или ипотечных кредитов. В зависимости от REIT он может представлять собой корзину квартир, торговых объектов или медицинских учреждений. По закону они обязаны передавать инвесторам не менее 90 процентов своей налогооблагаемой прибыли в виде дивидендов.
По словам МакЭлхени, REIT могут быть эффективным средством хеджирования в периоды роста потребительских цен. «В условиях растущей инфляции арендная плата обычно имеет тенденцию к увеличению, и арендодатели могут взимать более высокую плату», — говорит она. Большая часть этого дополнительного дохода затем распределяется среди акционеров.
По словам МакЭлени, это не единственный способ, которым REIT противодействуют влиянию инфляции. Со временем инфляция снижает стоимость любого долгосрочного долга, который несет траст. Если, например, конкретный REIT сегодня имеет кредиты на 1 миллион долларов, через десять лет стоимость этого долга уменьшится из-за влияния роста цен.
Конечно, текущие экономические условия принесут пользу одним REIT больше, чем другим. Это означает, что инвесторы должны быть осторожны в отношении того, на какие сегменты рынка недвижимости они ориентируются. Wells Fargo, например, теперь «благоприятный» рейтинг для фондов недвижимости, специализирующихся на квартирах и домах на одну семью, но «неблагоприятное» обозначение для офисных, медицинских и жилых REIT.
