Ahoj, Bank of Dad, aké sú niektoré z najlepších spôsobov, ako sa odpútať od môjho investície? Pasívne investovanie – alebo pasívna správa – je stratégia, ale je inteligentná? Je na to potrebné urobiť prípad? Je na tomto prístupe niečo strašne zlé? Čo potrebujem vedieť o pasívnom investovaní? — Stan, 41, New York
V tomto oddelení určite nie ste sami. Každý chce, aby jeho dôchodkový účet pekne rástol a tučne, aby si mohol vystrieť nohy, kým je stále zdravý. To nevyhnutne neznamená, že chcete tráviť čas prelievaním správ o zárobkoch alebo rozpitvaním posledného prejavu predsedu Fedu v nádeji, že si odšťavíte svoje výnosy.
Pravdupovediac, existuje dostatok dôkazov o tom, že v skutočnosti vedie k viac hands-off prístupu lepšie výkon väčšinu času. Prílišné pohrávanie sa s investíciami môže spôsobiť viac škody ako úžitku, čo spôsobí, že budete musieť hromadiť poplatky za transakcie a dane z kapitálových výnosov – nehovoriac o vyhadzovaní vášho portfólia do úzadia.
Keď spomínate „pasívne“ investovanie, môžete hovoriť o jednej z dvoch vecí. Pokiaľ ide o výber akcií a dlhopisov, musíme byť pasívni. V istom zmysle všetky podielové fondy zapadajú do tejto kategórie v tom, že investor si ručne nevyberá, aké cenné papiere vlastnia. Tento výraz sa však zvyčajne používa na indexové fondy a fondy obchodované na burze (ETF), ktoré jednoducho odrážajú index – povedzme S&P 500 (obrovské spoločnosti) alebo Russell 2000 (o niečo menšie spoločnosti).
“Otcova banka” je týždenný stĺpček, ktorý sa snaží odpovedať na otázky o tom, ako spravovať peniaze, keď máte rodinu. Chcete sa opýtať na sporiace účty na vysokej škole, reverzné hypotéky alebo dlh študentských pôžičiek? Pošlite otázku na adresu Bankofdad@Fatherly.com. Chcete poradiť, aké akcie sú bezpečné stávky? Odporúčame predplatiteľom The Motley Fool alebo rozhovor s maklérom. Ak máte nejaké skvelé nápady, ozvite sa. radi by sme to vedeli.
Pasívne fondy v skutočnosti minulý rok zatienili aktívne spravované fondy v podiele na trhu, a to z dobrého dôvodu. Keďže ponúkajú nižšie poplatky, indexové fondy a ETF väčšinou porážajú svojich kolegov. V skutočnosti za posledných desať rokov len 23 percent tradičných podielových fondov dokázalo poraziť svojich pasívnych súperov z hľadiska čistých výnosov, podľa na výskumnú firmu Morningstar (hoci výhoda je menej jasná pri dlhopisových a zahraničných akciových fondoch).
Ale môžete byť aj pasívni, pokiaľ ide o správu investícií – to znamená výber fondov na nákup a kalibráciu celkového mixu aktív (americké akcie vs. medzinárodné akcie, podnikové dlhopisy vs. štátne dlhopisy atď.). Jedným zo spôsobov, ako to dosiahnuť, je fond s cieľovým dátumom, ktorý zvyčajne investuje do kombinácie indexových fondov alebo ETF.
Tento prístup má niekoľko zreteľných výhod. Po prvé, sú vysoko diverzifikované. Môžu vlastniť akcie v desiatkach alebo dokonca stovkách firiem, takže ste dobre izolovaní od akejkoľvek spoločnosti, ktorá sa dostane do ťažkých časov.
Tieto produkty sú v podstate na auto-pilot – postupné smerovanie portfólia k vyššiemu percentu podnikových dlhopisov a štátnych dlhopisov, keď sa blížia k zvolenému dátumu odchodu do dôchodku. Z tohto dôvodu vám pomáhajú predchádzať prílišnému riziku, keď starnú. Keď ich porovnáte s tradičnými investičnými manažérmi, sú tiež celkom cenovo dostupné. Priemerný nákladový pomer pre fondy s cieľovým dátumom je okolo 0,5 percenta ročne, hoci mnohé fondové spoločnosti idú o niečo nižšie. Napríklad fond s cieľovým dátumom do roku 2050 Vanguard, priekopníka pasívneho investovania, je mizerných 0,15 percenta. Fond Fidelity 2050 poplatky ešte menej: 0,12 percenta.
Od minulého roka viac ako polovica pracovníkov dala všetky svoje 401 (k) peniaze do fondu s cieľovým dátumom na základe údajov z Fidelity. To v žiadnom prípade neznamená, že sú dokonalé. Každý investor, ktorý si vyberie konkrétny dátum odchodu do dôchodku, dostane rovnaké portfólio bez ohľadu na zostatok na účte alebo ciele. Ale ako základná odpoveď pre začínajúcich investorov, ktorí sú spokojní so stratégiou „kúpiť a držať“, vám to zabráni robiť čokoľvek hlúpe s vašim hniezdom.
Za posledných pár rokov sme tiež videli explóziu robo poradcovia Páči sa mi to Zlepšenie a Osobný kapitál ktoré ponúkajú trochu iný spôsob pasívneho investovania. Aj oni spravujú vaše investície za vás, je tu však potrebné trochu viac prispôsobenia. Keď si otvoríte účet, dostanete sériu otázok o vašej finančnej situácii a dlhodobých cieľoch. Služba potom používa algoritmus na navrhnutie kombinácie aktív – zvyčajne nízkonákladových nástrojov –, ktoré vyhovujú vašim potrebám.
Žiadni dvaja robo poradcovia nie sú úplne rovnakí, ale majú tendenciu sa líšiť od cieľových fondov v niekoľkých dôležitých veciach. Keďže existuje väčšia personalizácia, môžu vykonávať zmeny na základe vašich konkrétnych okolností. Napríklad niektoré ponúkajú zber daňových strát, kde predávajú určité prostriedky za stratu, aby kompenzovali časť ziskov za rok, čím sa zníži váš daňový účet.
Niektoré ponúkajú aj prístup k skutočným finančným plánovačom (niekedy ako súčasť plánu vysokej úrovne), ak by ste sa pred dôležitým rozhodnutím potrebovali trochu držať za ruku. Ako si viete predstaviť, zvyčajne zaplatíte viac, ako keby ste si vybrali fondy sami. Väčšina z nich je však lacnejšia ako prenájom spoločnosti na správu majetku. Wealthfront a Betterment si účtujú 0,25 percenta navyše k nízkym výdavkom na fond (hoci Betterment má vyššiu úroveň, ktorá stojí 0,4 percenta). Osobný kapitál je na vyššom konci spektra a účtuje zákazníkom 0,89 percenta za účty v celkovej hodnote menej ako 1 milión USD.
Z toho vyplýva toto: nikdy nie je na škodu vedieť, do čoho investujete a ako fungujú finančné produkty. Ale môžete byť pasívni bez toho, aby ste boli rezervovaní. Pretože ani väčšina profesionálov nie je dosť dobrá na to, aby dôsledne porazila trh, pre väčšinu ľudí je v skutočnosti lepší prístup „kúpiť a držať“. Ak sa chcete skutočne zbaviť, finančné prostriedky a robo poradcovia vám môžu pomôcť vyvážiť vaše aktíva, a čo je najdôležitejšie, zabezpečiť, aby ste nerobili nič hlúpe. Nie je to predsa to, čo všetci chceme?
