S manželkou sme začali hľadať domy. Ale nie som si istý, či je to dobrý nápad. Prichádza recesia. Úrokové sadzby sú nízke. Buďte ku mne úprimní: Je toto naozaj hlúpy čas minúť veľa peňazí na dom? Máme počkať? -Sam R., Orlando, Florida
Začnime vyhlásením o odmietnutí zodpovednosti: To, že sa americká ekonomika dostane do recesie, ešte nie je samozrejmosťou.
Teraz, keď je to z cesty, poviem to, čo je zrejmé. Je ťažké nepočuť o záplave znepokojujúcich ekonomických správ – o spomalení HDP v druhom štvrťroku, prebiehajúcu obchodnú vojnu s Čínou, takmer recesiu v najväčšej európskej ekonomike – bez toho, aby sa dostala nervózny. Skutočná nervozita.
Takže máte pravdu, že predtým, ako sa pustíme do zásadného finančného rozhodnutia, dôkladne zvážime ekonomickú klímu, v ktorej sa nachádzame. Bol by som hlúpy, keby som vám dal jasnú odpoveď, v ktorú tu pravdepodobne dúfate. Niekedy však otázky majú spôsob, ako si odpovedať samy, a skutočnosť, že sa tak veľa zaisťujete, by vám mala niečo povedať.
V prvom rade by ste si mali položiť otázku, či vy
Potom je tu otázka istoty zamestnania pre vás aj vašu manželku. Pokiaľ nepracujete v sektore, ktorý je relatívne odolný voči recesii, ako je zdravotníctvo alebo školstvo, je ťažké mať istotu o nasledujúcich 12 alebo 18 mesiacoch. Posledná vec, ktorú chcete, je vziať si najväčšiu pôžičku alebo svoj život, len aby ste si uvedomili, že ju nemôžete splatiť.
A potom je tu otázka, koľko môžete dať dole na dom. Napríklad s hypotékami FHA môžete získať nehnuteľnosť so znížením o 3,5 percenta. To však nezostane veľa vankúša, ak ekonomický pokles vezme so sebou aj trh s bývaním (toto by mohlo skončiť ako jeden z mála prípadov keď to nie je naopak). Čím viac si môžete dovoliť minúť vopred pri ošetrovaní zdravého núdzového fondu, tým istejšie by som si myslela, že sa do toho pustím.
Dobrou správou je, že ak v skutočnosti dôjde k poklesu trhu s nehnuteľnosťami, pravdepodobne to nebude taký prudký pokles, aký sme zažili pred desiatimi rokmi. Je to pravda: Veritelia pomaly uvoľňujú svoje štandardy v niečom, čo vyzerá ako obrovský prípad amnézie v súvislosti s poslednou krízou. Niektorí sa dokonca opäť dostávajú do rizikových hypoték (aj keď je pravdepodobnejšie, že ich budú nazývať neškodnejším výrazom „neprime pôžičky“tentokrát). Takzvané „klamárske pôžičky“, ktoré si vyžadujú malú, ak vôbec nejakú dokumentáciu, však láskavo ustúpili zo scény.
A realita je taká, že dynamika trhu je oveľa iná ako vtedy. Pred desiatimi rokmi stavitelia domov stavali domy tak rýchlo, ako len mohli, aby držali krok s dopytom. V súčasnosti sa v mnohých častiach krajiny stretávame s obmedzeným inventárom. A to pravdepodobne zabráni tomu, aby domáce hodnoty spadli z útesu.
Samozrejme, vaša situácia sa dotýka ešte väčšej otázky, či je vlastníctvo domu vo všeobecnosti také múdre, ako väčšina ľudí predpokladá. Faktom je, že z dlhodobého hľadiska sa ceny domov príliš nezvýšia nad rámec inflácie. Keď zohľadníte všetky náklady na údržbu, pravdepodobne sa vám to podarí – tu pokazená klimatizačná jednotka, tam deravá strecha – v žiadnom prípade to nie je nič zlé. To je dôvod, prečo nositeľ Nobelovej ceny za ekonómiu Robert Shiller – človek, ktorý pomohol vytvoriť široko používaný Case-Shillerov index cien nehnuteľností – je známy apatický k vlastníctvu domu.
Pozrite, na konci dňa je vaše rozhodnutie ísť nakupovať domov. Je to niečo, s čím sa musíte cítiť pohodlne. Ale ísť touto drahou cestou bez premýšľania o nepredvídaných udalostiach je hlúpe. Nechcete, aby sa americký sen zmenil na nočnú moru v prípade, že ekonomické škytavky z neskorej doby predpovedajú niečo ešte horšie.
