Покушај темпирања тржишта често је глупа ствар. Ако вам је потребан доказ, само погледајте крах дот-цом-а из 90-их или пад стамбеног простора 2008. Али реаговање на оно што све-али-знате ће се догодити? То се зове бити паметан. У децембру, Федералне резерве објавиле су економску прогнозу што указује на то да би ове године могло повећати каматне стопе чак три пута. И хајде да се суочимо са тим - постоји само један правац за њих у овом тренутку.
Дакле, питање које треба поставити је где је тренутно најбоље место да уложим свој новац, с обзиром на ова очекивана повећања стопе и инфлацију која већ једе готовинске резерве. За увид, обратили смо се неколико финансијских саветника да видимо шта паметни инвеститори треба да ураде. Ево шта они препоручују.
1. Акцијски фондови
Већина инвеститора који су бар неколико деценија удаљени од пензионисања вероватно нагињу своје портфеље ка акцијама. Срећом, држање глобално разноврсне корпе акција је добро место за ваше доларе када је вероватно да ће каматне стопе расти, каже Еллиотт Аппел из Љубазност Финансијско планирање у Медисону, Висконсин.
„Како инфлација расте, компаније могу пренети повећање цена на потрошаче, што повећава њихову зараду“, објашњава Апел. „Временом би то требало да подигне цене акција.“
Унутар области акција, неке компаније имају тенденцију да боље пролазе када стопе расту. Финансијске институције су историјски добро пословале, на пример, као и роба попут кукуруза и уља.
Карлтон Мехенри, планер у Ливенворту, у Вашингтону, каже да ЕТФ-ови могу бити добар начин да се дође до изложености тим производима, иако индиректно. На пример, он је власник Енерги Селецт Сецтор СПДР фонда (НИСЕ: КСЛЕ), који улаже у нека од већих имена у истраживању нафте и гаса, бушењу и услугама у вези са енергијом.
Не идете баш на нову територију преусмјеравањем неке од својих средстава у индустрију фосилних горива управо сада - на примјер, КСЛЕ је порастао за око 50 процената у последњих 12 месеци, од овог писања. Али МцХенри види добру могућност да се тај раст настави неко време.
„Узео бих неке из других области које су можда више оријентисане на раст као што је технологија и прерасподелио бих их у област попут ове, али бих задржао укупну изложеност на 10 процената или мање“, каже он.
Немају све робе исте перформансе током периода растућих каматних стопа, тако да инвеститори морају да ураде свој домаћи задатак, упозорава Степхание МцЕлхени из Аспен Веалтх Стратегиес. „Важно је истражити и анализирати шта би могло дати највише предности“, каже она.
2. И-обвезнице
Када цена робе почне да расте, инвеститори често траже покриће у облику трезорских хартија од вредности заштићених од инфлације или ТИПС-а. Ове државне обвезнице имају неколико великих предности: изузетно су сигурне и њихов главница се повећава са Индексом потрошачких цена или ЦПИ.
Али постоји још једно државно обезбеђење које би тренутно могло бити још привлачније: штедне обвезнице серије И. Одмах, И-обвезнице дају атрактивну стопу од 7,12 одсто на годишњем нивоу. И, за разлику од САВЕТА, И-обвезнице не могу пасти испод своје почетне вредности. „Ово није случај за ТИПС, који може изгубити главницу у дефлаторном окружењу“, каже Грег Плехнер из Греенспринг Адвисорс у Парамусу, Њу Џерси.
Стопа на И-обвезнице се прилагођава два пута годишње на основу промена у ЦПИ. У недавној прошлости, то није резултирало запањујућим исплатама. Али са потрошачким ценама које настављају да расту, исплата на овим новчаницама које подржава савезна држава почиње да се окреће.
Плехнеру се такође допада чињеница да можете да одложите плаћање пореза на приход од камата до коначног доспећа — то јест, за 30 година — или када одлучите да откупите своје обвезнице. Камате можете у потпуности искључити из свог прихода ако их користите за трошкове високог образовања.
Међутим, обвезнице серије И нису без својих ограничења. Можете само електронским путем да купите 10.000 долара годишње од ТреасуриДирецт — или 5.000 долара, ако користите повраћај пореза да их купите у папирном формату.
Ни они нису много течни. Једном када купите своје обвезнице, не можете приступити том новцу током целе године. А ако одлучите да их продате раније у року од пет година, суочићете се са казном од 3 месеца камате.
Ипак, ако имате новца за који знате да вам неће требати неко време, то је сада релативно мали недостатак. „Вреди тога у поређењу са стопама штедње које су тренутно“, каже Дерек Хенсли, саветник са Соунд Стевардсхип у Оверланд Парку, Канзас.
3. Обвезнице високог приноса
Већина корпоративних обвезница плаћа фиксну каматну стопу до доспећа, што вас може оставити закључаним у слабим приносима током периода када се очекује да ће Фед подићи стопе. Али постоји неколико начина да се крећете око тог финансијског блата.
Један од начина да повећате своју потенцијалну исплату камате је улазак у краткорочне обвезнице, каже Ед Шмитзер, председник Ривер Цапитал Адвисорс у Џексонвилу на Флориди. Када доспеју, можете користити новац за улагање у нове обвезнице, које ће обично понудити убедљивији принос након повећања стопе Фед-а.
Можете још више повећати своју потенцијалну исплату улагањем у обвезнице са високим приносом — које се понекад одбацују као „смеће“ обвезнице. Као што назив имплицира, емисије обвезница са високим приносом пружају издашније каматне стопе од других облика дуга. Постоји разлог за то - нуде их компаније са нижим кредитним рејтингом или краћом историјом задуживања, тако да постоји већи ризик од њиховог неизвршења обавеза.
Али Шмицер објашњава да је ниво ризика пропорционалан датуму доспећа. Дакле, ако се фокусирате на краћи крај спектра зрелости, на сигурнијем сте терену. „Потенцијал је бољи да се главница и камата исплаћују у периоду од две до четири године“, каже Шмитзер.
Друга опција за инвеститоре који траже принос бољи од просека су старији зајмови, каже Џеј Ли, оснивач Балластер Финанциал у Џерси Ситију, Њу Џерси. У случају банкрота, емитенти морају да отплате ове обавезе пре својих обвезница са високим приносом, што их чини погодним за инвеститоре који су склонији ризику. Сениор кредити такође долазе са променљивом каматном стопом, тако да помажу породицама да одрже корак са растућим стопама и инфлацијом.
4. Обвезнице са променљивом стопом
Још једна опција за инвеститоре који желе да одрже корак са инфлацијом? Обвезнице са променљивом стопом које издају корпорације или предузећа која спонзорише влада (ГСЕ).
Хартије од вредности са фиксном каматном стопом су одличне када су стопе у целој привреди стабилне или падају – не толико када новоиздате обвезнице нуде боље исплате. Обвезнице са променљивом стопом, или „флоатери“, су различите. Њихова каматна стопа се мења на основу одређене референтне каматне стопе. Дакле, како стопе генерално расту, расте и купонска стопа коју добијате од обвезнице.
Апел упозорава да, пошто су флоатери мањи подскуп тржишта обвезница, инвеститори заиста морају да ураде свој домаћи задатак пре куповине. „Свака обвезница је другачија, што значи да би требало да истражите кредитни квалитет и да се обрачунава корекција камате“, каже он.
Један од начина да ублажите свој ризик је куповина ЕТФ-ова који улажу у ове посебне обвезнице, додаје Аппел. Ако проширите своју изложеност на више издаваоца, нећете бити уважени ако се деси да један од њих буде подразумеван.
5. РЕИТс
Тржиште некретнина у САД је било апсолутно у пламену 2021 многи економисти предвиђају наставак раста цена — додуше споријим темпом — у новој години. Али поседовање свог дома није једини начин да искористите растуће цене.
Друга опција је преусмеравање дела свог портфеља у фонд за улагања у некретнине. РЕИТ-ови удружују новац од више инвеститора, који користе за куповину некретнина или хипотека које доносе приход. У зависности од РЕИТ-а, може представљати корпу стамбених јединица, малопродајних објеката или здравствених установа. По закону, од њих се тражи да пребаце најмање 90 одсто своје опорезиве зараде на инвеститоре у облику дивиденди.
Према МцЕлхенију, РЕИТ-ови могу бити ефикасна заштита током периода када потрошачке цене расту. „У окружењу растуће инфлације, закупнине обично имају тенденцију раста и власници су у могућности да наплате више“, каже она. Већи део тог додатног прихода се затим дистрибуира акционарима.
То није једини начин на који се РЕИТ супротстављају ефекту инфлације, каже МцЕлхени. Временом, инфлација еродира вредност сваког дугорочног дуга који поверење носи. Ако, на пример, одређени РЕИТ данас носи 1 милион долара зајмова, за десет година вредност тог дуга би се смањила због утицаја раста цена.
Свакако, тренутни економски услови ће неким РЕИТ-овима користити више него другима. То значи да инвеститори морају да воде рачуна о томе на које сегменте тржишта некретнина циљају. Веллс Фарго, на пример, сада има „повољан“ рејтинг за фондове за некретнине који се фокусирају на станове и породичне куће, али „неповољна“ ознака за канцеларијске, здравствене и стамбене РЕИТ-ове.
