Priserna på allt från bensin till matvaror pressar de amerikanska hushållen. Och, i motsats till tidiga försäkringar, verkar det som om den senaste inflationen inte är så tillfällig trots allt. Det tvingar Federal Reserves hand, som signalerar att den kommer att aktivera ekonomins bromspedal förr än senare. Det tillkännagav nyligen planer att påskynda slutet av sitt program för köp av obligationer, utformat för att stimulera utlåning under den värsta pandemin. Fed prognostiserade samtidigt så många som tre räntehöjningar i år, med potentiellt fler att följa.
Så, vad betyder det för låntagare och investerare?
Även om den politiska pivoten är betydande, Brent Weiss, medgrundare av det virtuella finansplaneringsföretaget Facet Wealth varnar folk att inte överreagera heller. "Vad vi inte vill göra är att jaga nyhetsrubriker", säger han. "Du vill följa en personlig plan."
Dramatiska ändringar av din strategi kanske inte är motiverade. Men experter säger att det finns flera justeringar du kan göra för att undvika förväntade räntehöjningar och förbättra din finansiella ställning. Här är vad du ska göra.
1. Fråga dina pengar.
Om dina pengar finns på ett bankkonto som betalar noll ränta, eller nära det, trampar du inte riktigt vatten. När konsumentpriserna stiger med 6,8 % årstakt, som de är nu, är ditt banksaldo effektivt förlorande cirka 6,8 % av dess värde per år.
Som Weiss kortfattat uttrycker det: "Kontanter är en skrämmande plats att vara på just nu."
Även när Fed höjer räntorna gör den det vanligtvis långsamt. Under tiden säger Weiss att du kanske vill tänka om hur mycket pengar du lämnar på ett bankkonto som tappar fotspåret med inflationen. För yngre föräldrar i synnerhet, allt utöver vad du behöver för nödsituationer eller kortsiktiga köp - handpenningen på ett hem, till exempel - är förmodligen bättre att investera.
För någon som har varit i sitt jobb länge säger Weiss att du förmodligen bara behöver tillräckligt på ditt bankkonto för att täcka tre till sex månaders utgifter. De som har mer flyktiga karriärer eller startar eget företag kanske vill öka det lite och avsätta sex till nio månaders värde. Men pengar som du vet att du inte kommer att behöva på fem till 10 år kan användas mer produktivt.
"Om du har överskott av kontanter måste du fråga dig själv varför", säger Weiss. Du kanske vill utsätta de där extra pengarna för risk om det innebär att motverka inflationen, säger han.
2. Checka ut från kontroll.
Under de senaste åren har det inte varit en gigantisk skillnad mellan checkkonton och räntebärande sparkonton när det gäller avkastningen på din insättning — de senare har inte precis erbjudit enorma utbetalningar. Men eftersom bankräntorna vanligtvis är knutna till den "fondränta" som fastställts av Fed, kan det börja förändras, säger Matt Schaller, en St. Louis-baserad planerare med investeringsrådgivningen Moneta.
"Om du har en regnig dag fond och allt är på ett checkkonto, kan det vara ett bra tillfälle att leta efter ett sparkonto på din bank eller en onlinesparplattform", säger Schaller. Onlinebanker som Ally och Marcus erbjuder högre APR än de flesta fysiska och murbruksinstitutioner, så du kommer sannolikt att skörda större belöningar genom att parkera dina pengar där.
Naturligtvis, även om räntorna stiger, kommer dina bankinsättningar sannolikt att släpa efter inflationen med en avsevärd marginal. Så, ja, federalt försäkrade konton är ett bra ställe att lägga dina nödmedel och pengar för kortsiktiga behov, men det är inte en plats där du vill ha överskott av kontanter.
3. Minska dina lånesaldon.
Medan investerare och sparkontoinnehavare kommer att välkomna större avkastning framöver - det finns en annan sida av potentiella räntehöjningar: det kan snart bli dyrare att låna.
Om du har lån med fast ränta kommer din situation inte att förändras baserat på vad Federal Reserve gör eller inte gör. Men för skulder med rörlig ränta – en kategori som inkluderar många privata studielån, billån, bostadslån och kreditkort – är räntan du debiteras baserad på marknadsförhållanden.
Om du har lån med rörlig ränta, säger Schaller att du sannolikt kommer att se dina finansiella avgifter krypa uppåt om Fed-politikerna bestämmer sig för att höja räntan. Det gör det här till ett bra tillfälle att betala ner ditt saldo - särskilt på lån där du redan drabbas av en rejäl ränta.
Ett uppenbart mål är kreditkort, som vanligtvis ålägger några av de högsta satserna för alla typer av skulder. Om du inte har råd att betala av det direkt, föreslår experter att du refinansierar det saldot för att undvika enorma finansieringskostnader. Ett sätt att göra det är att rulla din skuld till ett nytt kort med en introduktionsränta på 0 %, speciellt om du tror att du kan nollställa ditt saldo inom några månader. Var bara medveten om att du sannolikt kommer att få en överföringsavgift på 3 till 5 %, och priserna kommer att skjuta i höjden när den preliminära perioden är slut.
Ett mindre riskabelt alternativ är att ta ett privatlån med fast ränta som du skulle använda för att radera ditt kortsaldo. "Det är bättre än att ha en 15 procent APR som så småningom kan hoppa till 20 procent", säger Weiss.
4. Refinansiera ditt bolån.
Husägare med bolån med justerbar ränta, eller ARM, kan vara i en chock om centralbanken vidtar aggressiva åtgärder för att bekämpa inflationen. Dessa lån börjar vanligtvis med mycket konkurrenskraftiga räntor men "återställs" sedan till en ny ränta efter till exempel tre eller fem år.
Om Fed pressar räntorna högre mellan nu och då, kan ökningen av din månatliga betalning bli ännu högre. Weiss säger att nu är ett bra tillfälle att refinansiera till ett lån med fast ränta för att bespara dig några större överraskningar.
Även om lån med fast ränta inte alltid rör sig i låst takt med federala fonders ränta, säger Schaller att även den effektiva räntan på dessa bolån kan börja krypa uppåt om inflationen över genomsnittet kvarstår. Så även om du inte har en ARM kan det vara en bra idé att byta ut ditt bolån medan räntorna fortfarande är otroligt låga om du kan raka av din betalning tillräckligt mycket för att motivera stängningskostnaderna.
Varje gång du ansöker om ett stort lån säger Weiss att du först bör uppmärksamma din FICO-poäng. Att betala av dina revolverande lån och göra en serie betalningar i tid, till exempel, visar långivare att du är en mindre riskabel kund. "Om du ökar din kreditpoäng kommer dina låneräntor att sjunka", säger Weiss.
5. Se över dina investeringar
Ett av investeringsvärldens axiom är att när räntorna går upp så sjunker obligationspriserna. Långa obligationer tenderar att vara mer sårbara än de flesta i en miljö med stigande räntor, så du vill vara säker på att du inte är överexponerad.
Om dina obligationsinnehav redan är ganska olika - du är till exempel investerad i en bred indexfond - säger Weiss att du förmodligen är i ganska bra form. Han noterar att räntehöjningar redan är prissatta på marknaden, så du kommer inte nödvändigtvis att göra en enorm vinst genom att gå all-in på kortfristiga obligationer just nu. "Det enda sättet du kommer att få det rätt är om räntorna stiger mer än väntat", säger Weiss.
Ändå ser Schaller utrymme för avkastningen att klättra ytterligare nästa år. Han säger att han råder de flesta av sina kunder att fokusera på obligationer som förfaller om några år eller mindre, så att de potentiellt kan vända och köpa högre betalda tillgångar om avkastningen fortsätter att stiga. De som investerar genom fonder kan verka på samma princip. "Du kan vara mer strategisk och titta på fonder som fokuserar på den varaktighet du letar efter", säger Schaller.
