Att försöka tajma marknaderna är ofta ett dum ärende. Om du behöver bevis, titta bara på 90-talets dot-com-bust eller 2008 års bostadskrasch. Men reagerar du på vad du allt-utom-vet kommer att hända? Det kallas att vara kunnig. I december, Federal Reserve släppte en ekonomisk prognos vilket tyder på att det kan höja räntorna så många som tre gånger i år. Och låt oss inse det - det finns bara en riktning för dem att gå vid denna tidpunkt.
Så frågan att ställa är, var är det bästa stället att lägga mina pengar just nu, med tanke på dessa förväntade räntehöjningar och inflationen som redan äter in i kassareserverna. För insikt kontaktade vi flera finansiella rådgivare för att se vad kunniga investerare bör göra. Här är vad de rekommenderar.
1. Aktiefonder
De flesta investerare som är minst ett par decennier bort från pensionering kommer sannolikt att luta sina portföljer mot aktier. Lyckligtvis råkar ha en globalt diversifierad korg av aktier vara en bra plats för dina dollar när räntorna sannolikt kommer att ticka uppåt, säger Elliott Appel på
"När inflationen går upp kan företag skicka prishöjningar vidare till konsumenterna, vilket ökar deras inkomster", förklarar Appel. "Med tiden borde det driva upp aktiekurserna."
Inom aktiesfären tenderar vissa företag att klara sig bättre när kurserna går uppåt. Finansiella institutioner har historiskt gjort det bra, till exempel, liksom råvaror som majs och olja.
Carleton McHenry, en planerare i Leavenworth, Washington, säger att ETF: er kan vara ett bra sätt att få exponering för dessa råvaror, om än indirekt. Till exempel äger han Energy Select Sector SPDR Fund (NYSE: XLE), som investerar i några av de större namnen inom olje- och gasprospektering, borrning och energirelaterade tjänster.
Du beträder inte precis nytt territorium genom att avleda några av dina tillgångar till fossilbränsleindustrin just nu - till exempel, XLE har ökat med cirka 50 procent under de senaste 12 månaderna, när detta skrivs. Men McHenry ser en god möjlighet att den tillväxten fortsätter ett tag.
"Jag skulle ta några från andra områden som kan vara mer tillväxtorienterade som teknik och omfördela till ett område som detta men behålla den totala exponeringen till 10 procent eller mindre", säger han.
Inte alla råvaror presterar likadant under en period av stigande räntor, så investerare måste göra sina läxor, varnar Stephanie McElheny om Aspen Wealth Strategies. "Det är viktigt att undersöka och analysera vilka som kan ge mest uppsida", säger hon.
2. Jag-obligationer
När priset på varor börjar klättra söker investerare ofta skydd i form av Treasury Inflation-Protected Securities, eller TIPS. Dessa statsemitterade obligationer har ett par stora fördelar: de är extremt säkra och deras kapital ökar med konsumentprisindex, eller KPI.
Men det finns en annan statlig säkerhet som kan vara ännu mer attraktiv just nu: Series I Savings Bonds. Just nu, Jag-obligationer delar ut en attraktiv ränta på 7,12 procent på årsbasis. Och till skillnad från TIPS kan I-Bonds inte sjunka under sitt initiala värde. "Detta är inte fallet för TIPS, som kan förlora kapital i en deflationär miljö", säger Greg Plechner på Greenspring rådgivare i Paramus, New Jersey.
Räntan på I-obligationer justeras två gånger per år baserat på förändringar i KPI. På senare tid har det inte resulterat i svindlande utbetalningar. Men med konsumentpriserna som fortsätter att skjuta i höjden, börjar utbetalningen på dessa federalt stödda sedlar att väcka uppmärksamhet.
Plechner gillar också det faktum att du kan skjuta upp med att betala skatt på dina ränteintäkter till slutförfall – det vill säga om 30 år – eller när du väljer att lösa in dina obligationer. Du kan helt och hållet undanta ränta från din inkomst om du använder den för högre utbildningskostnader.
Serie I-obligationer är dock inte utan sina begränsningar. Du kan endast köpa 10 000 USD per år elektroniskt från TreasuryDirect – eller 5 000 USD, om du använder din skatteåterbäring för att köpa dem i pappersformat.
De är inte särskilt flytande heller. När du har köpt dina obligationer kan du inte komma åt de pengarna under ett helt år. Och om du bestämmer dig för att sälja dem tidigare inom fem år, kommer du att möta en ränteavgift på tre månader.
Ändå, om du har pengar som du vet att du inte kommer att behöva på ett tag, är det en relativt liten nackdel just nu. "Det är värt det jämfört med vad sparräntan är just nu", säger Derek Hensley, en rådgivare med Sound Stewardship i Overland Park, Kansas.
3. Högavkastande obligationer
De flesta företagsobligationer betalar en fast ränta fram till förfallodagen, vilket kan göra att du blir låst till tråkig avkastning under en period då Fed förväntas höja räntorna. Men det finns ett par sätt att navigera runt det finansiella morasset.
Ett sätt att öka din potentiella räntebetalning är genom att satsa på kortfristiga obligationer, säger Ed Schmitzer, VD för River Capital rådgivare i Jacksonville, Florida. När de förfaller kan du använda pengarna för att investera i nya obligationer, som vanligtvis ger en mer övertygande avkastning efter en räntehöjning av Fed.
Du kan öka din potentiella utbetalning ännu mer genom att investera i högavkastande obligationer - ibland avfärdade som "skräp"-obligationer. Som namnet antyder ger högavkastande obligationsemissioner en mer generös ränta än andra former av skulder. Det finns en anledning till det - de erbjuds av företag med lägre kreditvärdighet eller kortare lånehistorik, så det finns större risk för att de fallerar.
Men Schmitzer förklarar att risknivån är proportionell mot förfallodagen. Så om du fokuserar på den kortare delen av mognadsspektrumet är du på säkrare mark. "Potentialen är bättre att kapital och ränta kommer att betalas under en två- till fyraårsperiod", säger Schmitzer.
Ett annat alternativ för investerare som letar efter en bättre avkastning än genomsnittet är seniorlån, säger Jay Lee, grundare av Ballaster Financial i Jersey City, New Jersey. I händelse av en konkurs måste emittenter betala av dessa åtaganden före sina högavkastande obligationer, vilket gör dem till en bra passform för mer riskvilliga investerare. Seniorlån kommer också med en rörlig ränta, så de hjälper familjer att hålla jämna steg med stigande räntor och inflation.
4. Obligationer med rörlig ränta
Ett annat alternativ för investerare som vill hålla jämna steg med inflationen? Rörliga obligationer som är emitterade av företag eller statligt sponsrade företag (GSE).
Värdepapper med fast ränta är bra när räntorna över hela ekonomin är stabila eller sjunker - inte så mycket när nyemitterade obligationer erbjuder bättre utbetalningar. Rörliga obligationer, eller "flytande" är olika. Deras ränteförändringar baserat på ett specifikt ränteriktmärke. Så eftersom räntorna i allmänhet kryper upp, så gör också kupongräntan du får från obligationen.
Appel varnar för att eftersom floaters är en mindre delmängd av obligationsmarknaden måste investerare verkligen göra sina läxor innan de gör ett köp. "Varje obligation är olika, vilket innebär att du bör undersöka kreditkvaliteten och räntejusteringen beräknas", säger han.
Ett sätt att minska din risk är genom att köpa ETF: er som investerar i dessa specialobligationer, tillägger Appel. Genom att sprida din exponering över flera emittenter kommer du inte att rullas om en av dem råkar vara standard.
5. REITs
Den amerikanska bostadsmarknaden var helt i brand 2021, och många ekonomer förutspår fortsatt pristillväxt — om än i långsammare takt — på det nya året. Men att äga ditt hem är inte det enda sättet att dra fördel av skyhöga priser.
Ett annat alternativ är att avleda en del av din portfölj till en fastighetsinvesteringsfond. REITs samlar pengar från flera investerare, som de använder för att köpa inkomstbringande fastigheter eller bolån. Beroende på REIT kan det representera en korg med lägenhetsenheter, butiksfastigheter eller sjukvårdsinrättningar. Enligt lag är de skyldiga att överföra minst 90 procent av sina skattepliktiga inkomster till investerare i form av utdelningar.
Enligt McElheny kan REIT vara en effektiv säkring under perioder när konsumentpriserna stiger. "I en miljö med stigande inflation tenderar hyrorna vanligtvis att öka och hyresvärdar kan ta ut mer," säger hon. Mycket av den extra inkomsten delas sedan ut till aktieägarna.
Det är inte det enda sättet på vilket REITs motverkar effekten av inflation, säger McElheny. Med tiden urholkar inflationen värdet av alla långfristiga skulder som trusten bär. Om till exempel en viss REIT har 1 miljon dollar i lån idag, skulle värdet på den skulden minska på tio år på grund av effekterna av stigande priser.
Visst kommer nuvarande ekonomiska förhållanden att gynna vissa REITs mer än andra. Det betyder att investerare måste vara försiktiga med vilka segment av fastighetsmarknaden de riktar sig till. Wells Fargo, till exempel, har nu ett ”gynnsamt” betyg för fastighetsfonder som fokuserar på lägenhets- och småhus, men en "ogynnsam" beteckning för kontor, hälsovård och logi REITs.
