Med sina höga nivåer av stress och några timmars sömn, att bli förälder är ett säkert recept på slarvigt finansiell planering. Alla, från grannar till släktingar till prediktiva algoritmer för Facebook-annonser, vill skrämma dig till att spendera pengar. Samtidigt är det som behövs - blöjor, kläder, spjälsängar - dyrt nog själva.
Medan stressen av föräldraskap mildnar, ad hoc-metoden till utgifter finns ofta kvar. Föräldrar spenderar åratal med att spruta en dollarslang på läger, sportligor, aktiviteter efter skolan och vad som helst som dyker upp. Efter decennier av urskillningslösa utgifter är de oförberedda på stora livshändelser, allt från collegeundervisning och pensionering till handikapp och död. Ekonomisk ånger? Liksom den store ekonomen Frank Sinatra har de några.
Men den ångern är inte oundviklig. Vi frågade finansplanerare om de största ekonomiska ånger de hört från kunder som är föräldrar. Många sa att deras kunder med barn önskade att de hade börjat ekonomisk planering tidigare, vilket är föga förvånande (ärligt talat, bara rika människor börjar spara när de borde). Men de delade också kontraintuitiva råd om hur man prioriterar pengar på lång sikt. Här är vad du bör veta om de största ekonomiska misstagen och hur du ändrar kurs innan det är för sent.
The Financial Mistake: Pre-Baby Spending Sprees
Louisiana-baserad finansiell planerare och fyrabarnsfar Alajahwon Ridgeway noterar att ivriga blivande föräldrar spenderar för mycket innan deras bebis kommer. Efter att ha täckt grunderna - spjälsäng, bilbarnstol, blöjor, haklappar och kläder - vet de inte var de ska sluta.
"Du vet aldrig exakt vad du behöver och vad som är en lyx att ha," säger Ridgeway. Efter ett par månader som förälder är det dock lätt att se vad som samlar damm. "Alla flaskvärmare, nyfödda skor och babyväskor användes sällan, om någonsin."
Hur man korrigerar det: Ridgeway ger råd till första konsultexperter som har dina bästa ekonomiska intressen i centrum. "Gör en lista över saker du behöver genom att fråga en pålitlig familjemedlem eller vän", säger han. Det är bättre att reagera på behov när de uppstår än att försöka förutsäga dem. "När barnet kommer, köp sedan ytterligare saker efter behov. Jag vet att ett skötbord låter trevligt, men när du är i ett annat rum och du bara fått tre timmars sömn, kommer en handduk på soffan att fungera bra.”
Som chef för ett stort hushåll är Ridgeways bonusråd att hålla babyutrustning i gott skick för att undvika onödiga återköp. "Bebisar växer ur saker snabbt, och du kanske bara har fyra som jag", säger han. "Vilket gör det lätt att dela med sig gamla kläder som bebisen bar på en påskbild."
Det ekonomiska misstaget: Att inte börja spara tidigare
Med blöjor, dagis och mycket mer pengar lämnar de första åren av föräldraskap lite rörelseutrymme för besparingar. Men som finansplanerare i Michigan och pappa till fyra barn Paul Fenner säger, föräldrar som inte hittar ett sätt att börja spara pengar tidigt ångrar sig oundvikligen. "Det första jag beklagar från föräldrar är att de inte började spara tidigare i livet", säger han. "Oavsett om det är att spara till pension eller college, ångrar de sig eller antar beslutet att inte börja planera tidigare."
Hur man korrigerar det: Den bästa tiden att börja få dina pengar att växa är för 10 år sedan. Den näst bästa tiden är idag. Så, börja sockra bort pengar. Nu. Fråga någon du litar på om hur du kan få dina pengar att växa över tid och följ deras råd så snabbt som möjligt. Som Fenner säger, det första steget är det svåraste. "[Föräldrar kan vara] rädda för att ta första steget eller att deras ambitioner var oklara var de inte visste var de skulle börja eller vem de skulle vända sig för att försörja sin familj, säger han.
Det ekonomiska misstaget: Att gå stort på ditt barns bröllop
Bröllop sätter tonen för ett äktenskap på mer än ett sätt. Par vill lansera sina nya liv tillsammans med glädje och fest och föräldrar vill hjälpa till. "Bröllop tar in hela familjen och diskuteras i decennier efteråt," Ohio finansiell planerare Curtis Bailey säger. "Föräldrar vill det bästa för sina barn och erbjuder sig att stå för räkningarna." Men glädje och fest är inte billigt. "När budgeten börjar gå överbord är det ofta föräldrarna som fortsätter att skriva ut checkarna."
Hur man korrigerar det: Ge inte dina barn carte blanche för deras stora dag. Var generös, men var generös med en enda engångsbetalning. “Jag har sett några föräldrar helt enkelt skriva en engångscheck, säger Bailey. "Det är allt. Det sätter budgeten och ger paret sin första möjlighet att använda den. Avvägningar blir mer verkliga för barn när de skriver checken från sitt eget bankkonto för bröllopskostnader.”
Det finansiella misstaget: Att inte maximera en Roth IRA
Anthony Watson, grundare av Michigan förmögenhetsförvaltningsföretag Thrive Retirement Specialists, upptäcker att hans klienter ofta önskar att de skulle ha finansierat en Roth IRA tidigare i karriären medan både inkomster och skattesatser var lägre. Medan bidrag till traditionella IRA är avdragsgilla och dina inkomster växer skattefritt tills du betalar skatter när du börjar ta ut från kontot, Roth IRAs är föremål för skatter medan du bidrar till dem. "Pluss, möjligheten att bidra till en Roth IRA fasas ut till en justerad bruttoinkomst på $125 000 om ensamstående och $198 000 för par", säger Watson.
Hur man korrigerar det: Efter att ha maximerat sina arbetsgivare som matchar bestämmelserna till deras 401(K), prioritera finansieringen av en ROTH IRA. "Tillgångar med hög tillväxt som aktier i en Roth IRA tidigt i livet kan sätta människor i en bra position senare i livet genom att ge dem en betydande skattefri inkomstkälla för att finansiera pensionering," säger Watson. "Kombinerat med kvalificerade pensionsfordon som en 401(k) eller IRA som beskattas med personliga inkomstsatser när de dras in i pension, en individ kan skapa en överlägsen skatteeffektiv uttagsstrategi senare i livet som tillför ett enormt värde till sin pension situation."
Det finansiella misstaget: Att investera för mycket i obligationer över aktier
Watson upptäcker att hans äldre kunder önskar att de fick bättre avkastning genom att hålla fler aktier och färre obligationer i sin portfölj.
"Unga människor har ofta naivt obligationer i portföljen eftersom de tror att det ger dem nödvändig diversifiering", säger han och tillägger att förmåga att arbeta för fast lön och ge stadiga bidrag till en investeringsportfölj över tid tjänar den roll som obligationer skulle spela i portfölj.
Men observera: Detta betyder inte att satsa på enskilda aktier i hopp om att slå marknaden. "Även om det är möjligt att ha framgång då och då timing marknader eller plocka aktier, är sannolikheten att långsamt och stadigt växa din portfölj och tillåta sammansättningen att göra sitt arbete är lågt, säger han säger.
Hur man korrigerar det: Watson ger råd efter ett enkelt indexbaserat tillvägagångssätt för att investera, säger att föräldrar kommer att ha bättre tur med låg kostnad, diversifierade ETF: er snarare än att följa mängden och försöka tajma marknader eller slå hem-runs genom aktier plockning. Och ja, Reddit-pappor, det inkluderar Gamestop-stönkar.
Det ekonomiska misstaget: Att inte lära barn finansiell läskunnighet
När barn går in i ung vuxen ålder kämpar de ofta med ekonomiska koncept. Studielån, krediter och investeringar är svårfångade för dem. "Många föräldrar ångrar att de inte lärde sina barn mer om ekonomi," South Carolina finansiell rådgivare och trebarnspappa Charles H Thomas III säger. "Tveksamheten kommer ofta från föräldrar som inte är säkra på sig själva."
Hur man korrigerar det: Det är inte lätt att berätta för dina barn att du inte vet något. Men Thomas säger att du kan föra din familj nära varandra att ta reda på hur pengar, skulder och kredit fungerar. "Ta det som en möjlighet att lära tillsammans", säger han. "Till exempel, om en faktura kommer med posten, erbjuda dig att titta på den med ditt barn och prata igenom vad som är vettigt och vad som inte gör det. Det kommer att gynna alla att prata igenom det."
Det ekonomiska misstaget: Underutgifter på liv- och sjukförsäkring
Ingen gillar att betala för försäkringar. Det är en belastning på din plånbok som inte har någon fördel för det mesta. Men när nödsituationer inträffar, vilket händer oftare när du åldras, kan försäkringsskyddet göra en avgörande skillnad för familjer. Megan Kopka, en finansiell rådgivare i North Carolina som specialiserat sig på att ge råd till familjer till barn med funktionshinder, säger det Att inte ha någon eller tillräckligt med funktionsnedsättning eller livförsäkring kan leda till stora ånger. Med funktionsnedsättning kommer ofta stora medicinska utbetalningar, säger hon. ”Dessa två försäkringar förbises eller förringas ofta. I värsta fall kan det vara den största ångern.”
Hur man korrigerar det: Teckna en liv- och sjukförsäkring. Betala försäkringen varje månad. Klaga så mycket du vill när allt är bra och klappa dig själv på axeln när allt går fel och du var förberedd. "Om du inte är på rätt spår för pensionering och barnen är äldre och högskolan är inte täckt, skaffa sedan en livförsäkring om din hushållsinkomst minskar på grund av funktionshinder eller dödsfall. säger.
Det ekonomiska misstaget: Prioritera Kids' College framför egen pensionering
Tro det eller ej, att sätta dina barn först kan vara ett stort misstag. Ohio finansiell planerare John Bovard och pappa till fyra säger att hans äldre förälderklienter ofta inser att de gjorde fel när de stöttade sina barn för mycket.
"Ofta var de oroliga för att deras barn skulle gå i en bra skola", säger Bovard. De oroade sig för att betala sin undervisning och se till att det inte fanns några studielåneskulder. Och sedan inser de att de förmodligen borde ha använt de pengarna till sin egen pension.
Hur man korrigerar det: Studielån är inget skämt. Men högskoleundervisning har mer flexibilitet än att spara till pension. "Jag säger ofta till kunder att dina barn kan ta studielån, men du kan inte ta ett pensionslån", säger Bovard. "Det finns inte." Dina barn går på college tidigt i livet. Om allt går bra ger deras utbildning dem tillgång till högre inkomster; de har mer tid på sig att betala av sin studieskuld än vad du har för att finansiera din pension. "Du måste se till att du kontrollerar rutorna för rätt pensionssparande innan du utökar dig själv och hjälper barnen", säger Bovard.
