عندما يتعلق الأمر بالاستثمار ، فإن كون المرء إنسانًا أمر مبالغ فيه. طريقة مبالغ فيها. يمكن للعواطف البشرية الطبيعية أن تدمر أداء الاستثمار. الطبيعة البشرية تجعلنا جشعين عندما ترتفع الأسهم ونفزع عندما تنخفض ، وهذا يقود ملايين المستثمرين إلى الشراء بسعر مرتفع والبيع بسعر منخفض ، وهو بالضبط عكس ما يفترض بهم لكى يفعل. يتحدث العديد من المستثمرين المحترفين عن لعبة جيدة ولكنهم يخضعون أيضًا للعواطف ، مما يساعد في تفسير سبب ضعف أداء السوق بمرور الوقت.
هل يمكن قياس هذا؟ نعم للأسف. شركة الأبحاث Dalbar وجدت أنه على مدار 30 عامًا ، كان لمؤشر S&P 500 عائد سنوي قدره 10.35 في المائة ، بينما متوسط مستثمر الصندوق المشترك - مهلاً ، يمكنني القيام بذلك بنفسي ، فقط راقبني! - ربح 3.7 بالمائة فقط في السنة. قد تكون هذه أهم إحصائية مالية تراها على الإطلاق. هذا التفاوت المذهل ناتج عن نوعين مختلفين من توقيت السوق. يشتري مستثمرو الصناديق بسعر مرتفع ويبيعون بسعر منخفض على كل من المستوى الكلي - الذي تمت مناقشته بالفعل - والمستوى الجزئي. يشترون الأموال التي كانت ساخنة ويتخلصون من تلك التي كانت باردة. هناك دورية طبيعية لأداء قطاعات السوق المختلفة - وأحيانًا يتفوق النمو في حين تتأخر القيمة أو تتأخر الأحرف الاستهلالية الكبيرة تتغلب على الأحرف الاستهلالية الصغيرة ، أو العكس - وبالنسبة لمعظم الأشخاص ، من الوهم محاولة الاستفادة من هذا الزخم التحولات. لكن الناس يحاولون على أي حال ، غالبًا دون أن يدركوا أنهم يحاولون ذلك.
وإذا لم تتسبب الدورات في تعثرك ، فغالبًا ما تفعل العشوائية المطلقة. سيحظى صندوق "Making Performance Great Again" التابع للمدير جوني هوتستاف بثلاث سنوات متتالية ، وسيعتقد الناس أن جوني عبقري ، متناسيًا في الوقت الحالي أن هناك عدة آلاف من الأموال ، ويجب أن يعمل بعضها بشكل جيد لمدة ثلاث سنوات ادارة. إنها الرياضيات. في بعض الأحيان ، يتمتع الضاربون البالغون 220.
لذا ، الروبوتات. أحضر الروبوتات.
مثل بعض صناديق التحوط الأكثر نجاحًا ، يستخدم المستشارون الآليون خوارزميات الكمبيوتر لإنشاء محافظ متنوعة من أجلك. وهي رخيصة. ستدفع على الأرجح .15 إلى .5 بالمائة سنويًا بدلاً من 1 بالمائة أو ما يقارب ذلك من قبل مستشار الاستثمار النموذجي. وفقًا لمقارنة رسوم حديثة بواسطة قيمة البطريقلا يتقاضى WiseBanyan و Schwab أي رسوم و ويلثفرونت و SigFig لا تتقاضى أي رسوم للحسابات التي تقل عن 10000 دولار. بعض المستشارين الماليين لديهم حد أدنى يبلغ 250 ألف دولار أمريكي أو أكثر ، ولكن بعض أجهزة الروبوت - ثمرة شجرة البلوط, تحسين، و التحوط - يتيح لك فتح حساب بدولار أو أقل.
يعيد معظم مستشاري الروبوتات موازنة محفظتك تلقائيًا - بيع ما هو ساخن لشراء ما ليس كذلك - وإجراء تعديلات ترجيح الأصول مع تقدمك في العمر. حتى أن البعض منهم يقوم بحصاد ضرائب الخسارة نيابة عنك.
إن وضع القليل من المال مع مستشار آلي يمكن أن يساعد الشباب في التغلب على توترات سوق الأوراق المالية وعدم ثقتهم بالمستشارين البشريين. لقد انهار السوق مرتين منذ عام 2000 ويملك واحد فقط من كل ثلاثة جيل من جيل الألفية أي أسهم. هذا مفهوم - لكن هذا لا يعني أنه ذكي. بمرور الوقت ، أصبحت الأسهم هي فئة الأصول الأفضل أداءً.
يمكن أن تكون الروبوتات رائعة في التغلب على المشاعر التي تأتي بنتائج عكسية والتعامل مع تخطيط تخصيص الأصول ، لكنها ليست مثالية وقد لا تكون كذلك أبدًا.
المشكلة الأولى هي المدخول. أنت تجيب على ما يصل إلى 15 سؤالًا حول ملف تعريف المخاطر والأهداف والأفق الزمني للاستثمار. ولكن ، على حد علمي ، لن يخبرك أي من مستشاري الروبوتات أنه إذا كنت شابًا - أقل من 35 عامًا ، على سبيل المثال - يجب أن تكون محفظتك بالكامل في الأسهم. وربما يجب أن يكون كذلك.
وإذا كنت من النوع "منخفض الخطورة" ، فلن يقول أي منهم ، "مرحبًا ، عمرك 27 عامًا ، لا يجب أن يكون لديك" خطر منخفض " ملف." لذلك من المحتمل أن يكون هناك مشكلة في القمامة / القمامة التي سيساعدك المتخصص المختص تجنب.
احذر: يمكن أن يكون هناك اختلاف كبير في ما تقترحه الروبوتات. كم يجب أن يكون لدى رجل يبلغ من العمر 40 عامًا من المخزون؟ أوه ، 60 بالمائة يقول ه * محفظة التجارة التكيفية. من الأفضل أن تجعل 90 بالمائة يقولون Betterment and Vanguard.
يتيح لك مستشارو الروبوت تعديل اقتراحاتهم. على الجانب الإيجابي ، يمكن للمستثمر الشاب أن يقول ، "روبو ، أريد أن أكون أكثر عدوانية قليلاً مما خططت لي". السلبية؟ قد تضخ بشكل دوري بعض الجرعات غير الصحية من الخوف والجشع في المحفظة.
تعتبر Robos جيدة بالنسبة إلى حسابات IRAs والحسابات الخاضعة للضريبة ، لكن Wealthfront هي الوحيدة التي تقدم خطة ادخار جامعية 529. لن تستثمر أي robos أصولك 401 (k) ، بالرغم من ذلك رأس المال الشخصي وستقدم لك Vanguard Personal Advisor Services نصائح حول كيفية إدارة هذه الاستثمارات.
لن تأخذ Robos نظرة شاملة عن محفظتك بالكامل ، مما قد يمثل مشكلة إذا كان لديك حسابات خاضعة للضريبة ، وحساب 401 (k) ، وواحد أو أكثر من حسابات الكلية البالغ عددها 529. إذا كنت بحاجة إلى مثل هذه النصائح ، فإن بعض الروبوتات ستتيح لك التحدث إلى إنسان - على الأقل ، يقولون إنه إنسان.
أندرو فاينبرج كاتب ومدير مالي. وهو مؤلف أو مؤلف مشارك لخمسة كتب عن الاستثمار والتمويل الشخصي ، بما في ذلك تقليص حجم ديونك. وقد ظهر عمله في مجلة نيويورك تايمز, جي كيو بارونز, اوقات نيويورك, بلاي بوي و صحيفة وول ستريت جورنال، من بين المنشورات الأخرى.
