Ahoj, tati, jaké jsou některé z nejlepších způsobů, jak se mnou mluvit? investice? Pasivní investování – nebo pasivní správa – je strategie, ale je chytrá? Je na to třeba vyrobit případ? Je na tomto přístupu něco strašně špatného? V podstatě, co potřebuji vědět o pasivním investování? — Stan, 41, New York
V tomto oddělení určitě nejste sami. Každý chce, aby jeho penzijní účet pěkně ztloustl, aby si mohl pořádně nakopnout nohy, dokud je ještě zdravý. To nutně neznamená, že chcete trávit čas přeléváním zpráv o výdělcích nebo rozebíráním posledního projevu předsedy Fedu v naději, že zhodnotíte své výnosy.
Po pravdě řečeno, existuje dostatek důkazů o tom, že ve skutečnosti vede více hands-off přístup lepší výkon většinu času. Přílišné zahrávání se s investicemi může způsobit více škody než užitku, což způsobí nahromadění transakčních poplatků a daní z kapitálových výnosů – nemluvě o vyhazování vašeho portfolia z ničeho.
Když zmiňujete „pasivní“ investování, můžete mluvit o jedné ze dvou věcí. Pokud jde o výběr akcií a dluhopisů, jedná se o pasivitu. V jistém smyslu všechny podílové fondy zapadají do této kategorie v tom, že investor ručně nevybírá, jaké cenné papíry vlastní. Tento termín se však obvykle používá pro indexové fondy a fondy obchodované na burze (ETF), které jednoduše odrážejí index – řekněme S&P 500 (velké společnosti) nebo Russell 2000 (o něco menší společnosti).
“Tatínkova banka” je týdenní rubrika, která se snaží odpovědět na otázky, jak hospodařit s penězi, když máte rodinu. Chcete se zeptat na vysokoškolské spořicí účty, reverzní hypotéky nebo dluhy ze studentských půjček? Pošlete dotaz na Bankofdad@Fatherly.com. Chcete poradit, jaké akcie jsou bezpečné sázky? Doporučujeme přihlášení k odběru The Motley Fool nebo mluvit s makléřem. Pokud máte nějaké skvělé nápady, ozvěte se. rádi bychom to věděli.
Pasivní fondy v loňském roce skutečně zastínily aktivně spravované fondy v podílu na trhu, a to z dobrého důvodu. Vzhledem k tomu, že nabízejí nižší poplatky, indexové fondy a ETF většinu času porážejí své protějšky. Ve skutečnosti bylo za posledních deset let pouze 23 procent tradičních podílových fondů schopno porazit své pasivní soupeře, pokud jde o čisté výnosy, podle na výzkumnou firmu Morningstar (ačkoli výhoda je méně jasná u dluhopisových a zahraničních akciových fondů).
Ale můžete být také pasivní, pokud jde o správu investic – tedy výběr fondů, které chcete koupit, a kalibraci celkového mixu aktiv (americké akcie vs. mezinárodní akcie, podnikové dluhopisy vs. státní dluhopisy atd.). Jedním ze způsobů, jak toho dosáhnout, je fond s cílovým datem, který obvykle investuje do kombinace indexových fondů nebo ETF.
Tento přístup má některé zřetelné výhody. Za prvé, jsou vysoce diverzifikované. Mohou vlastnit akcie v desítkách nebo dokonce stovkách firem, takže jste dobře izolováni od jakékoli společnosti, která se dostane do těžkých časů.
Tyto produkty jsou v zásadě autopilotní – postupně směřují portfolio směrem k vyššímu procentu podnikových dluhopisů a státních dluhopisů, jak se blíží ke zvolenému datu odchodu do důchodu. Z tohoto důvodu vám pomáhají zabránit tomu, abyste s přibývajícím věkem příliš riskovali. Když je porovnáte s tradičními investičními manažery, jsou také docela dostupné. Průměrný poměr nákladů u fondů s cílovým datem se pohybuje kolem 0,5 procenta ročně, i když řada fondových společností jde o něco níže. Například fond s cílovým datem 2050 od Předvoj, průkopníka pasivního investování, je mizerných 0,15 procenta. Fond Fidelity 2050 poplatky ještě méně: 0,12 procenta.
Od loňského roku více než polovina pracovníků dala všechny své 401 (k) peníze do fondu cílového data na základě údajů z Fidelity. To v žádném případě neznamená, že jsou dokonalé. Každý investor, který si vybere konkrétní datum odchodu do důchodu, dostane stejné portfolio, bez ohledu na zůstatek na účtu nebo cíle. Ale jako základní odpověď pro začínající investory, kteří jsou spokojeni se strategií „koupit a držet“, vám zabrání, abyste se svým hnízdem nedělali nic hloupého.
Během několika posledních let jsme také viděli explozi robo poradci jako Zlepšení a Osobní kapitál které nabízejí trochu jiný způsob pasivního investování. Oni také spravují vaše investice za vás, ale je s tím spojeno trochu více přizpůsobení. Když si otevřete účet, dostanete řadu otázek o vaší finanční situaci a dlouhodobých cílech. Služba pak pomocí algoritmu navrhne kombinaci aktiv – obvykle nízkonákladové nástroje –, která vyhovuje vašim potřebám.
Žádní dva robo poradci nejsou úplně stejní, ale mají tendenci se lišit od fondů s cílovým datem v několika důležitých ohledech. Protože existuje větší personalizace, mohou provádět změny na základě vašich konkrétních okolností. Některé například nabízejí sklizeň daňových ztrát, kdy prodávají určité prostředky za ztrátu, aby vyrovnaly část zisků za rok, čímž se sníží váš daňový účet.
Některé také nabízejí přístup ke skutečným finančním plánovačům (někdy jako součást plánu vyšší úrovně), pokud byste se před důležitým rozhodnutím potřebovali trochu držet za ruku. Jak si dokážete představit, obvykle zaplatíte více, než kdybyste si vybrali fondy sami. Většina z nich je ale levnější než najmout si firmu na správu majetku. Wealthfront a Betterment si účtují 0,25 procenta navíc k nízkým výdajům na fond (ačkoli Betterment má vyšší úroveň, která stojí 0,4 procenta). Osobní kapitál je na horním konci spektra a účtuje zákazníkům 0,89 procenta za účty v celkové výši nižší než 1 milion USD.
Závěr je následující: nikdy neuškodí vědět, do čeho investujete a jak fungují finanční produkty. Ale můžete být pasivní, aniž byste byli stranou. Vzhledem k tomu, že ani většina profesionálů není dost dobrá na to, aby neustále porážela trh, většina lidí je ve skutečnosti na tom lépe s přístupem „koupit a držet“. Pokud chcete mít opravdu ruce pryč, finanční prostředky a robo poradci k cílovému datu vám mohou pomoci znovu vyvážit vaše aktiva, a co je nejdůležitější, zajistit, že neděláte nic hloupého. Není to to, co všichni stejně chceme?
