Hey Bank of Dad, ¿cuáles son algunas de las mejores formas de no intervenir con mi inversiones? La inversión pasiva, o gestión pasiva, es una estrategia, pero ¿es inteligente? ¿Hay algún caso para ello? ¿Hay algo horriblemente mal en este enfoque? Básicamente, ¿qué necesito saber sobre la inversión pasiva? - Stan, 41 años, Nueva York
Ciertamente no estás solo en ese departamento. Todo el mundo quiere que su cuenta de jubilación crezca bien y engorde para poder levantar los pies mientras todavía gozan de buena salud. Eso no significa necesariamente que desee dedicar su tiempo a analizar los informes de ganancias o analizar el último discurso del presidente de la Fed con la esperanza de sacar provecho de sus ganancias.
A decir verdad, existe una amplia evidencia de que un enfoque más no intervencionista en realidad da como resultado mejor rendimiento la mayor parte del tiempo. Jugar demasiado con las inversiones puede hacer más daño que bien, lo que hace que acumule tarifas de transacción e impuestos a las ganancias de capital, sin mencionar el desequilibrio de su cartera.
Cuando menciona la inversión "pasiva", podría estar hablando de una de dos cosas. Hay una actitud pasiva cuando se trata de seleccionar acciones y bonos. En cierto sentido, todos los fondos mutuos se ajustan a esa categoría en el sentido de que el inversor no está seleccionando a mano los valores que posee. Sin embargo, el término se aplica típicamente a fondos indexados y fondos cotizados en bolsa (ETF) que simplemente reflejan un índice, por ejemplo, el S&P 500 (grandes empresas) o Russell 2000 (empresas ligeramente más pequeñas).
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Los fondos pasivos en realidad eclipsaron a los fondos administrados activamente en participación de mercado el año pasado, y por una buena razón. Como ofrecen tarifas más bajas, los fondos indexados y los ETF superan a sus pares la mayor parte del tiempo. De hecho, durante los últimos diez años, solo el 23 por ciento de los fondos mutuos tradicionales pudieron vencer a sus rivales pasivos en términos de rentabilidad neta. según para la firma de investigación Morningstar (aunque la ventaja es menos clara con los fondos de bonos y acciones extranjeras).
Pero también puede ser pasivo en lo que respecta a la gestión de inversiones, es decir, elegir qué fondos comprar y calibrar su combinación general de activos (acciones de EE. UU. Vs. acciones internacionales, bonos corporativos vs. bonos del gobierno, etc.). Una forma de hacerlo es con un fondo con fecha objetivo, que normalmente invierte en una combinación de fondos indexados o ETF.
Hay algunos beneficios distintos de este enfoque. Por un lado, están muy diversificados. Es posible que posean acciones en docenas, o incluso cientos de empresas, por lo que está bien aislado de cualquier empresa que atraviese tiempos difíciles.
Estos productos están básicamente en piloto automático, dirigiendo gradualmente la cartera hacia un mayor porcentaje de bonos corporativos y bonos del Tesoro a medida que se acercan a la fecha de retiro elegida. Debido a esto, ayudan a evitar que asuma demasiados riesgos a medida que envejece. Cuando los compara con los administradores de inversiones tradicionales, también son bastante asequibles. El índice de gastos promedio para los fondos con fecha objetivo es de alrededor del 0,5 por ciento anual, aunque varias compañías de fondos bajan un poco. Por ejemplo, el fondo con fecha objetivo 2050 de Vanguardia, el pionero de la inversión pasiva, es un miserable 0,15 por ciento. Fondo 2050 de Fidelity cargos incluso menos: 0,12 por ciento.
Hasta el año pasado, más de la mitad de los trabajadores pusieron todos sus 401 (k) dinero en un fondo con fecha objetivo, basado en datos de Fidelity. No significa que sean perfectos, de ninguna manera. Cada inversor que elige una fecha de jubilación en particular obtiene la misma cartera, independientemente del saldo de su cuenta u objetivos. Pero como respuesta básica para los inversores novatos que están contentos con una estrategia de "comprar y mantener", evitará que haga algo tonto con sus ahorros.
En los últimos años, también hemos visto la explosión de asesores robo igual que Mejoramiento y Capital personal que ofrecen una táctica de inversión pasiva ligeramente diferente. Ellos también administran sus inversiones por usted, pero hay un poco más de personalización involucrada. Se le hace una serie de preguntas sobre su situación financiera y metas a largo plazo cuando abre una cuenta. Luego, el servicio utiliza un algoritmo para diseñar una combinación de activos, generalmente instrumentos de bajo costo, que satisfaga sus necesidades.
No hay dos robo advisors que sean exactamente iguales, pero tienden a diferir de los fondos con fecha objetivo en algunos aspectos importantes. Debido a que existe una mayor personalización, pueden realizar cambios en función de sus circunstancias específicas. Por ejemplo, algunos ofrecen la recolección de pérdidas fiscales, donde venden ciertos fondos por una pérdida para compensar una parte de las ganancias del año, reduciendo así su factura fiscal.
Algunos también ofrecen acceso a planificadores financieros de la vida real (a veces como parte de un plan de alto nivel), en caso de que necesite un poco de ayuda antes de tomar una decisión importante. Como puede imaginar, generalmente paga más de lo que pagaría si elige los fondos por su cuenta. Pero la mayoría son más baratos que contratar una empresa de gestión patrimonial. Wealthfront y Betterment cobran un 0,25 por ciento además de sus bajos gastos de fondos (aunque Betterment tiene un nivel más alto que cuesta un 0,4 por ciento). Personal Capital se encuentra en el extremo superior del espectro, cobrando a los clientes un 0,89 por ciento por cuentas que suman menos de $ 1 millón.
La conclusión es la siguiente: nunca está de más saber en qué está invirtiendo y cómo funcionan los productos financieros. Pero puedes ser pasivo sin mostrarte distante. Debido a que incluso la mayoría de los profesionales no son lo suficientemente buenos para vencer al mercado de manera consistente, la mayoría de la gente está mejor con un enfoque de "compra y retención". Si desea obtener realmente una intervención, los fondos con fecha objetivo y los robo advisors pueden ayudarlo a reequilibrar sus activos y, lo que es más importante, asegurarse de que no está haciendo nada tonto. ¿No es eso lo que todos queremos de todos modos?
