Turgude ajastamise katse on sageli loll ülesanne. Kui vajate tõendeid, vaadake lihtsalt 90ndate dot-comi pankrotti või 2008. aasta eluasemeõnnetust. Aga kas reageerite sellele, mida te kõike teate? Seda nimetatakse targaks olemiseks. Detsembris, Föderaalreserv avaldas majandusprognoosi mis näitab, et see võib tänavu tõsta intressimäärasid lausa kolm korda. Ja olgem ausad – praegu on neil ainult üks suund.
Seega tuleb küsida, kuhu on praegu parim koht oma raha paigutamiseks, arvestades neid eeldatavaid intressitõususid ja inflatsiooni, mis juba sularahareserve sööb. Ülevaate saamiseks pöördusime mitme finantsnõustajaga, et näha, mida arukad investorid peaksid tegema. Siin on see, mida nad soovitavad.
1. Aktsiafondid
Enamik investoreid, kes on pensionipõlvest vähemalt paarkümmend aastat eemal, kalduvad tõenäoliselt oma portfelli aktsiate poole. Õnneks on ülemaailmselt mitmekesise aktsiakorvi hoidmine teie dollarite jaoks hea koht, kui intressimäärad tõenäoliselt tõusevad, ütleb Elliott Appel Lahkus finantsplaneerimine Madisonis, Wisconsinis.
"Inflatsiooni kasvades saavad ettevõtted hinnatõusu tarbijatele edasi kanda, mis suurendab nende tulusid," selgitab Appel. "Aja jooksul peaks see aktsiahinnad tõusma."
Aktsiavaldkonnas kipuvad mõnedel ettevõtetel paremini minema, kui intressimäärad tõusevad. Näiteks finantsasutustel on ajalooliselt hästi läinud, nagu ka sellistel toorainetel nagu mais ja nafta.
Carleton McHenry, Washingtoni osariigis Leavenworthis asuv planeerija ütleb, et ETF-id võivad olla hea viis nende kaupadega kokku puutuda, ehkki kaudselt. Näiteks omab ta Energy Select Sector SPDR-fondi (NYSE: XLE), mis investeerib mõnda suuremasse nafta- ja gaasiuuringutesse, puurimisse ja energiaga seotud teenustesse.
Te ei astu täpselt uuele territooriumile, suunates osa oma varadest praegu fossiilkütuste tööstusesse – näiteks XLE on viimase 12 kuu jooksul kasvanud umbes 50 protsenti, selle kirjutamise seisuga. Kuid McHenry näeb head võimalust, et see kasv veel mõnda aega jätkub.
"Ma võtaksin mõned teistest valdkondadest, mis võivad olla rohkem kasvule suunatud, nagu tehnoloogia, ja paigutaksin ümber sellisesse valdkonda, kuid hoiaksin kokkupuudet 10 protsendiga või vähem," ütleb ta.
Kõik kaubad ei tööta intressimäärade tõusu perioodil samamoodi, seega peavad investorid tegema oma kodutöö, hoiatab Stephanie McElheny. Aspeni rikkuse strateegiad. "Oluline on uurida ja analüüsida, mis võib kõige rohkem kaasa tuua, " ütleb ta.
2. I-Võlakirjad
Kui kaupade hind hakkab tõusma, otsivad investorid sageli katet riigikassa inflatsiooniga kaitstud väärtpaberite ehk TIPS-i näol. Nendel valitsuse emiteeritud võlakirjadel on paar suurt eelist: need on äärmiselt turvalised ja nende põhisumma tõuseb vastavalt tarbijahinnaindeksile ehk CPI-le.
Kuid on veel üks valitsuse väärtpaber, mis võib praegu veelgi atraktiivsem olla: I seeria hoiuvõlakirjad. Praegu, I-Võlakirjad jagavad iga-aastaselt atraktiivset 7,12-protsendilist intressimäära. Ja erinevalt TIPS-ist ei saa I-Võlakirjad langeda alla nende algväärtuse. "See ei kehti TIPS-i puhul, mis võib deflatsioonikeskkonnas põhikapitali kaotada," ütleb Greg Plechner Greenspringi nõustajad Paramusel, New Jerseys.
I-Võlakirjade intressimäära korrigeeritakse kaks korda aastas vastavalt tarbijahinnaindeksi muutustele. Lähiminevikus pole see kaasa toonud vapustavaid väljamakseid. Kuid kuna tarbijahinnad tõusevad jätkuvalt hüppeliselt, hakkab nende föderaalselt tagatud pangatähtede väljamaksmine pead pöörama.
Plechnerile meeldib ka asjaolu, et saate intressitulult maksu maksmist edasi lükata kuni lõpliku tähtajani – st 30 aasta pärast – või siis, kui otsustate oma võlakirjad lunastada. Intressid saad oma tuludest üldse välja jätta, kui kasutad seda kõrghariduse kulude katteks.
I-seeria võlakirjad ei ole siiski piiranguteta. Saate elektrooniliselt osta ainult 10 000 dollarit aastas alates TreasuryDirect — või 5000 dollarit, kui kasutate nende paberkandjal ostmiseks oma maksutagastust.
Need pole ka väga vedelad. Kui olete oma võlakirjad ostnud, ei saa te sellele rahale terve aasta jooksul juurde pääseda. Ja kui otsustate need enne viie aasta jooksul maha müüa, ootab teid 3-kuuline intressitrahv.
Siiski, kui teil on raha, mida teate, et te mõnda aega ei vaja, on see praegu suhteliselt väike puudus. "See on seda väärt võrreldes praeguste säästumääradega," ütleb ettevõtte nõustaja Derek Hensley. Hea juhtimine Kansase osariigis Overland Parkis.
3. Kõrge tootlusega võlakirjad
Enamik ettevõtete võlakirju maksab fikseeritud intressimäära kuni tähtajani, mis võib jätta teid lukku madala tulususe juurde ajal, mil Fed peaks intressimäärasid tõstma. Kuid on paar võimalust, kuidas selles rahalises räpases ringi liikuda.
Üks viis potentsiaalsete intressimaksete suurendamiseks on lühema tähtajaga võlakirjade loomine, ütleb Ed Schmitzer, ettevõtte president. River Capital Advisors Jacksonville'is, Floridas. Kui need on küpsed, saate seda raha kasutada uutesse võlakirjadesse investeerimiseks, mis tavaliselt pakuvad pärast Föderaalreservi intressimäära tõusu mõjuvamat tulu.
Saate oma potentsiaalset väljamakset veelgi suurendada, kui investeerite kõrge tootlusega võlakirjadesse – mõnikord peetakse neid "rämpsvõlakirjadeks". Nagu nimigi viitab, pakuvad kõrge tootlusega võlakirjaemissioonid heldemat intressimäära kui muud võlavormid. Sellel on põhjus – neid pakuvad madalama krediidireitinguga või lühema laenuajaluguga ettevõtted, seega on neil suurem risk maksejõuetuse tekkeks.
Kuid Schmitzer selgitab, et riski tase on proportsionaalne lõpptähtajaga. Nii et kui keskendute küpsusperioodi lühemale otsale, olete turvalisemal pinnal. "Potentsiaalne on parem, kui põhiosa ja intressid makstakse kahe kuni nelja aasta jooksul," ütleb Schmitzer.
Teiseks võimaluseks keskmisest paremat tulu otsivatele investoritele on kõrgetasemelised laenud, ütleb ettevõtte asutaja Jay Lee. Ballaster Financial Jersey Citys, New Jerseys. Pankroti korral peavad emitendid need kohustused tasuma enne oma kõrge tootlusega võlakirju, mistõttu need sobivad hästi riskikartlikumatele investoritele. Seniorlaenud on ka ujuva intressimääraga, nii et need aitavad peredel tõusvate intressimäärade ja inflatsiooniga sammu pidada.
4. Ujuva intressimääraga võlakirjad
Veel üks võimalus investoritele, kes soovivad inflatsiooniga sammu pidada? Ujuva intressimääraga võlakirjad, mille on emiteerinud ettevõtted või valitsuse sponsoreeritud ettevõtted (GSE).
Fikseeritud intressimääraga väärtpaberid on suurepärased, kui intressimäärad kogu majanduses on stabiilsed või langevad – mitte niivõrd, kui äsja emiteeritud võlakirjad pakuvad tõhusamaid väljamakseid. Ujuva intressimääraga võlakirjad või "ujujad" on erinevad. Nende intressimäär muutub konkreetse intressimäära võrdlusaluse alusel. Nii et kui intressimäärad üldiselt tõusevad, tõuseb ka võlakirjalt saadav kupongimäär.
Apel hoiatab, et kuna floaters on võlakirjaturu väiksem alamhulk, peavad investorid enne ostu sooritamist kodutöö ära tegema. "Iga võlakiri on erinev, mis tähendab, et peaksite uurima krediidikvaliteeti ja arvutatakse intressi korrigeerimine, " ütleb ta.
Üks võimalus oma riski maandamiseks on osta ETF-e, mis investeerivad nendesse erivõlakirjadesse, lisab Appel. Kui jagate oma riskipositsiooni mitme emitendi vahel, ei võeta teid tagasi, kui üks neist juhtub vaikimisi.
5. REIT-id
USA eluasemeturg oli 2021. aastal täiesti leekides ja paljud majandusteadlased ennustavad jätkuvat hinnakasvu — ehkki aeglasemas tempos — uuel aastal. Kuid oma kodu omamine ei ole ainus viis hüppeliselt tõusvate hindade ärakasutamiseks.
Teine võimalus on suunata osa oma portfellist kinnisvarainvesteeringute usaldusfondi. REIT-id koondavad mitmelt investorilt raha, mida nad kasutavad tulutoova kinnisvara või hüpoteegi ostmiseks. Olenevalt REIT-ist võib see esindada korteriüksuste, kaubanduspindade või tervishoiuasutuste korvi. Seaduse järgi peavad nad vähemalt 90 protsenti oma maksustatavast tulust dividendidena investoritele üle kandma.
McElheny sõnul võivad REIT-id olla tõhusaks maandamiseks perioodidel, mil tarbijahinnad tõusevad. "Tõusva inflatsiooniga keskkonnas kipuvad üürihinnad tavaliselt tõusma ja üürileandjad saavad rohkem tasu küsida," ütleb ta. Suur osa sellest lisatulust jagatakse seejärel aktsionäridele.
McElheny ütleb, et see ei ole ainus viis, kuidas REIT-id inflatsiooni mõju tõrjuvad. Aja jooksul kahandab inflatsioon mis tahes pikaajalise võla väärtust, mida usaldusfond kannab. Kui näiteks konkreetne REIT kannab täna miljon dollarit laenu, siis kümne aasta pärast väheneks selle võla väärtus hindade tõusu mõjul.
Kindlasti toovad praegused majandustingimused mõnele REITile rohkem kasu kui teistele. See tähendab, et investorid peavad olema ettevaatlikud selle suhtes, milliseid kinnisvaraturu segmente nad sihivad. Näiteks Wells Fargo on nüüd olemas "soodne" hinnang kinnisvarafondidele, mis keskenduvad korter- ja ühepereelamutele, kuid "ebasoodne" nimetus kontori-, tervishoiu- ja majutusasutuste jaoks.
