Za inflacija to je trebalo biti privremeno, čini se da će porast potrošačkih cijena nestati uskoro. To može imati duboke učinke ne samo na vaš današnji proračun – podsjetite se svaki put kada kupujete namirnice ili punite na pumpi – već i na novac koji ste odvojili za dugoročne potrebe.
U siječnju je indeks potrošačkih cijena porastao zapanjujuće 7,5% godišnje, najveći skok u 12 mjeseci od 1982. godine. Ako ne ulažete u imovinu koja može zadržati korak, zapravo gubite novac upravo sada.
Znači li to da je vrijeme za veliku reviziju vaše strategije ulaganja? Vjerojatno ne. U ovakvim vremenima važno je gledati na duge staze, pogotovo ako ste mlađi investitor, predlaže Dan Herron, savjetnik Savjetnici za elementarno bogatstvo u San Luis Obispo, Kalifornija. "Obično radimo minimalne promjene u portfelju na temelju kratkoročnih promjena na tržištu", kaže on.
Međutim, neka ulaganja su u stanju podnijeti inflaciju bolje od drugih - a gotovina nije jedna od njih. Dakle, ako na svom bankovnom računu imate više dolara nego što vam je potrebno, evo gdje ih možete bolje iskoristiti.
1. Dionice
Dionice možda ne predstavljaju blistavu investiciju. Ali u vrijeme visoke inflacije, ovaj izbor kruha i maslaca ima jednu od najboljih šansi da se zadrži. Unatoč nedavnom zahlađenju, S&P 500 i dalje raste za više od 10% u posljednjih 12 mjeseci, upravo kada su potrošačke cijene skočile.
Ako je povijest neki vodič, vrijednosne dionice - tvrtke koje trguju ispod onoga što bi njihov učinak sugerirao - mogle bi biti spremne za dobar rad. U prošlosti je ovaj sektor bio bolji od šireg tržišta dionica u razdobljima kada se inflacija smanjuje po stopi višoj od prosjeka, prema nedavna analiza od strane Fidelity.
Tijekom posljednjih nekoliko godina, dionice rasta — za koje se očekuje da će rasti profit brže od tržišta — bile su prave zvijezde. To znači da vrijednosne dionice trenutno mogu biti podcijenjene; trenutno čine samo 18% vrijednosti svih američkih dionica, prema Fidelityju. Ako je vaš portfelj nagnut prema rastućim tvrtkama, sada je možda dobro vrijeme za rebalans.
2. SAVJETI i I-obveznice
Dionice imaju tendenciju pomoći u suzbijanju inflacije na duge staze, ali također mogu biti nestabilne u kratkom roku. Trezorski vrijednosni papiri zaštićeni od inflacije, ili TIPS, državne su obveznice koje mogu biti privlačne za konzervativnije ulagače.
NAPOJNICI, koje možete kupiti izravno u riznici ili putem posrednika, plaćaju kamate dva puta godišnje po navedenoj stopi. Ono što ih čini jedinstvenim je to što se vaša glavnica povećava kada se inflacija povećava, što omogućuje da vaše ulaganje održi korak. Za starije ulagače koji se više oslanjaju na vrijednosne papire s fiksnim prihodom, Herron kaže da se TIPS održava u račun s odgodom poreza može biti dobar način da se uvjerite da ih inflacija ne pojede portfelj.
Ali važno je razumjeti kako ti vrijednosni papiri djeluju. TIPS se obično prodaje uz premiju (iznad nominalne vrijednosti) kada investitori vide inflaciju na horizontu. Drugim riječima, tržište se oslanja na te glavne prilagodbe. Stoga obično pružaju bolji povrat od ostalih obveznica riznice samo kada je inflacija viša od očekivane, kaže Mark Struthers iz Twin Cities-a Sona bogatstvo.
Još jedna ponuda Trezora koju biste možda željeli pogledati: Štedne obveznice serije I. Iako nude i zaštitu od inflacije, oni su sasvim drugačija životinja od SAVJETA. Umjesto prilagođavanja vaše glavnice, I-obveznice plaćaju fiksnu stopu povrata plus dodatnu stopu na temelju inflacije. To prilagođavanje stope inflacije vrši se dva puta godišnje, na temelju CPI.
I ne plaćate premiju kada indeks cijena poraste – prodaju se po nominalnoj vrijednosti. “S I-Bonds, zapravo dobivate povrat inflacije svakih šest mjeseci”, kaže Struthers. Trenutačno daju kombiniranu stopu od 7,12%, isplatu koju je teško previdjeti za iznimno sigurnu obveznicu koju podržava država.
Ipak, I-obveznice nisu bez svojih ograničenja. Kao prvo, oni kratkoročno nisu vozilo koje stvara prihod. “Kamate se dodaju glavnici, a vi je dobijete kada obveznice dospijevaju”, kaže Herron.
Za razliku od TIPS-a, ne postoji sekundarno tržište za I-obveznice, i morate čekati godinu dana da ih iskupite iz riznice. A ako to učinite nakon razdoblja zadržavanja kraćeg od pet godina, morat ćete platiti kaznu od tri mjeseca kamata.
Iz tog razloga, Herron ih vidi kao bolju opciju za dugoročne ulagače. Ali imajte na umu da ste ograničeni na kupnju od 10.000 dolara u određenoj godini. “Ako imate veliki portfelj, to možda neće imati toliko utjecaja kao netko tko ima manji”, kaže on.
3. Nekretnina
S obzirom da vrijednosti nekretnina skaču dvoznamenkastim stopama iz godine u godinu, posjedovanje dijela vašeg portfelja u nekretninama sada može biti pametna igra. Naravno, posjedovanje investicijskih domova način je za to, iako zahtijeva znatna ulaganja.
Strategija koja je mnogim ulagačima dostupnija: kupnja u investicijske fondove za nekretnine ili RETI. REIT-ovi su u osnovi tvrtke koje posjeduju košaricu nekretnina, od stanova preko ureda do zdravstvene skrbi objekata.
Ako REIT posjeduje imovinu, prikuplja prihod od najma na svom portfelju udjela; hipotekarni REIT financiraju nekretnine umjesto da ih posjeduju i ostvaruju prihod prikupljanjem kamata. Prema zakonu, oni moraju proslijediti najmanje 90% svoje oporezive dobiti u obliku dividendi, što ih čini potencijalnim izvorom prihoda za ulagača.
Troškovi nekretnina, naravno, jedan su od ključnih pokretača inflacije. A kada cijene naglo skoče kao što su nedavno učinile, te tvrtke obično mogu povećati svoje najamnine kako bi zadržale korak.
Herronu se posebno sviđa Vanguard Real Estate Index Fund ETF (NYSE: VNQ), posebno zbog njegovih relativno niskih naknada i diverzifikacije u cijelom sektoru. Iako je buduće rezultate nemoguće predvidjeti, fond je gotovo 29% povrata proteklih 12 mjeseci predstavljalo je doista vrlo dobru godinu.
