Ketika berbicara tentang investasi, menjadi manusia terlalu dibesar-besarkan. Terlalu dibesar-besarkan. Emosi manusia yang normal dapat merusak kinerja investasi. Sifat manusia membuat kita serakah saat saham naik dan takut saat anjlok, dan ini mengarahkan jutaan investor untuk membeli tinggi dan menjual rendah, justru kebalikan dari apa yang mereka duga melakukan. Banyak investor profesional berbicara tentang permainan yang bagus tetapi mereka juga menyerah pada emosi, yang membantu menjelaskan mengapa mereka berkinerja buruk di pasar dari waktu ke waktu.
Bisakah ini diukur? Ya, sayangnya. Firma riset Dalbar ditemukan bahwa selama periode 30 tahun, indeks S&P 500 memiliki pengembalian tahunan sebesar 10,35 persen, sedangkan rata-rata investor reksa dana — hei, saya bisa melakukannya sendiri, lihat saja! — hanya menghasilkan 3,7 persen setahun. Ini bisa menjadi statistik keuangan paling penting yang pernah Anda lihat. Disparitas yang mencengangkan ini disebabkan oleh dua jenis market timing yang berbeda. Investor dana membeli tinggi dan menjual rendah baik di tingkat makro — sudah dibahas — dan tingkat mikro. Mereka membeli dana yang sudah panas dan membuang yang sudah dingin. Ada siklus alami pada kinerja sektor pasar yang berbeda—terkadang pertumbuhan melebihi kinerja sementara nilai tertinggal atau topi besar mengalahkan topi kecil, atau sebaliknya—dan, bagi kebanyakan orang, adalah delusi untuk mencoba memanfaatkan momentum ini. bergeser. Tetapi orang tetap mencoba, seringkali tanpa menyadari bahwa mereka sedang mencoba.
Dan jika siklus tidak membuat Anda tersandung, seringkali keacakan akan terjadi. Dana Manajer Johnny Hotstuff's Making Performance Great Again akan memiliki tiga tahun yang baik berturut-turut dan orang-orang akan berpikir Johnny's a jenius, melupakan sejenak bahwa ada ribuan dana dan, selalu, beberapa dari mereka harus melakukannya dengan baik selama tiga tahun berlari. Ini matematika. Pemukul .220 seumur hidup terkadang memiliki satu atau dua minggu yang hebat — teori probabilitas mengamanatkannya — tetapi ini tidak berarti Anda harus membayar banyak untuk memilikinya di tim fantasi Anda.
Jadi, robot. Bawa robot.
Seperti beberapa dana lindung nilai yang paling sukses, penasihat robo menggunakan algoritme komputer untuk membuat portofolio yang terdiversifikasi untuk Anda. Dan mereka murah. Anda mungkin akan membayar 0,15 hingga 0,5 persen per tahun, bukan 1 persen atau lebih yang dibebankan oleh penasihat investasi biasa. Menurut perbandingan biaya baru-baru ini oleh Nilai Penguin, WiseBanyan dan Schwab tidak memungut biaya dan Kekayaan dan Tanda Gambar tidak membebankan biaya untuk akun di bawah $10.000. Beberapa penasihat keuangan memiliki minimal $250.000 atau lebih, tetapi beberapa robo — biji ek, Perbaikan, dan Dapat dilindungi — akan membiarkan Anda membuka akun dengan satu dolar atau kurang.
Sebagian besar robo-adviser menyeimbangkan kembali portofolio Anda secara otomatis — menjual apa yang populer untuk membeli apa yang tidak — dan membuat penyesuaian pembobotan aset seiring bertambahnya usia. Beberapa dari mereka bahkan melakukan pemanenan rugi pajak untuk Anda.
Menempatkan sedikit uang dengan penasihat robo dapat membantu kaum muda mengatasi kegelisahan pasar saham dan ketidakpercayaan mereka terhadap penasihat manusia. Pasar telah jatuh dua kali sejak tahun 2000 dan hanya satu dari tiga milenium yang memiliki saham. Ini bisa dimengerti — tetapi itu tidak berarti itu pintar. Seiring waktu, saham adalah kelas aset berkinerja terbaik.
Robot bisa menjadi hebat dalam mengesampingkan emosi kontraproduktif Anda dan menangani perencanaan alokasi aset, tetapi mereka tidak sempurna dan mungkin tidak akan pernah sempurna.
Masalah pertama adalah asupan. Anda menjawab hingga 15 pertanyaan tentang profil risiko, sasaran, dan cakrawala waktu investasi Anda. Tapi, sejauh yang saya tahu, tidak ada penasihat robo yang akan memberi tahu Anda bahwa jika Anda masih muda — katakanlah di bawah 35 tahun — seluruh portofolio Anda harus tersedia. Dan mungkin memang seharusnya begitu.
Dan jika Anda adalah tipe “berisiko rendah”, tidak satu pun dari mereka akan berkata, “Hei, Anda berusia 27 tahun, Anda seharusnya tidak memiliki ‘berisiko rendah’. portofolio.” Jadi ada potensi masalah sampah masuk/keluar yang akan dibantu oleh profesional yang kompeten menghindari.
Hati-hati: mungkin ada variasi signifikan dalam apa yang disarankan robot. Berapa banyak yang harus dimiliki seorang pria berusia 40 tahun? Oh, 60 persen mengatakan E*Trade Adaptive Portfolio. Lebih baik buat 90 persen itu mengatakan Betterment and Vanguard.
Penasihat Robo membiarkan Anda mengubah saran mereka. Di sisi positifnya, seorang investor muda dapat berkata, “Robo, saya ingin sedikit lebih agresif dari apa yang Anda rencanakan untuk saya.” Yang negatif? Anda mungkin secara berkala menyuntikkan beberapa dosis ketakutan dan keserakahan yang tidak sehat ke dalam portofolio.
Robo baik-baik saja untuk IRA dan akun kena pajak, tetapi hanya Wealthfront yang menawarkan paket tabungan kuliah 529. Tidak ada robo yang akan menginvestasikan 401 (k) aset Anda, meskipun Modal Pribadi dan Layanan Penasihat Pribadi Vanguard akan memberi Anda saran tentang cara mengelola investasi tersebut.
Robos tidak akan melihat keseluruhan portofolio Anda, yang bisa menjadi masalah jika Anda memiliki akun kena pajak, 401 (k), dan satu atau lebih 529 akun perguruan tinggi. Namun, jika Anda membutuhkan saran seperti itu, beberapa robot akan mengizinkan Anda berbicara dengan manusia — setidaknya, mereka mengatakan bahwa itu adalah manusia.
Andrew Feinberg adalah seorang penulis dan manajer uang. Dia adalah penulis atau rekan penulis lima buku tentang investasi dan keuangan pribadi, termasuk Kurangi Hutang Anda. Karyanya telah muncul di Majalah New York Times, GQ, Barron's, The New York Times, playboy dan Jurnal Wall Street, di antara publikasi lainnya.
