Ehi Bank of Dad, quali sono alcuni dei modi migliori per essere senza mani con il mio? investimenti? L'investimento passivo, o gestione passiva, è una strategia, ma è intelligente? C'è un caso da fare per questo? C'è qualcosa di orribilmente sbagliato in questo approccio? Fondamentalmente, cosa devo sapere sugli investimenti passivi? — Stan, 41 anni, New York
Di certo non sei solo in quel dipartimento. Tutti vogliono che il loro conto pensionistico diventi bello e grasso in modo da poter alzare i piedi mentre sono ancora in buona salute. Ciò non significa necessariamente che tu voglia passare il tuo tempo a spulciare i rapporti sui guadagni o a sezionare l'ultimo discorso del presidente della Fed nella speranza di ottenere i tuoi guadagni.
A dire il vero, ci sono ampie prove che un approccio più pratico si traduce effettivamente in meglio prestazioni per la maggior parte del tempo. Armeggiare troppo con gli investimenti può fare più male che bene, facendoti accumulare commissioni di transazione e tasse sulle plusvalenze, per non parlare di buttare fuori di testa il tuo portafoglio.
Quando parli di investimenti "passivi", potresti parlare di due cose. C'è essere passivi quando si tratta di selezionare azioni e obbligazioni. In un certo senso, tutti i fondi comuni di investimento rientrano in quella categoria in quanto l'investitore non seleziona manualmente i titoli che possiede. Tuttavia, il termine viene generalmente applicato a fondi indicizzati e fondi negoziati in borsa (ETF) che rispecchiano semplicemente un indice, ad esempio S&P 500 (aziende enormi) o Russell 2000 (aziende leggermente più piccole).
“Banca di papà” è una rubrica settimanale che cerca di rispondere a domande su come gestire il denaro quando si ha una famiglia. Vuoi chiedere informazioni sui conti di risparmio del college, sui mutui invertiti o sul debito del prestito studentesco? Invia una domanda a Bankofdad@paterno.com. Vuoi consigli su quali azioni sono scommesse sicure? Noi raccomandiamo abbonandosi a The Motley Fool o parlando con un broker. Se ti vengono delle ottime idee, parla. Ci piacerebbe saperlo.
I fondi passivi hanno effettivamente eclissato i fondi gestiti attivamente nella quota di mercato lo scorso anno, e per una buona ragione. Poiché offrono commissioni più basse, i fondi indicizzati e gli ETF battono i loro pari per la maggior parte del tempo. Infatti, negli ultimi dieci anni, solo il 23% dei fondi comuni di investimento tradizionali è riuscito a battere i propri rivali passivi in termini di rendimenti netti, secondo alla società di ricerche Morningstar (anche se il vantaggio è meno evidente con i fondi obbligazionari e azionari esteri).
Ma puoi anche essere passivo quando si tratta di gestione degli investimenti, ovvero scegliere quali fondi acquistare e calibrare il tuo mix di asset complessivo (azioni statunitensi vs. azioni internazionali, obbligazioni societarie vs. titoli di stato, ecc.). Un modo per farlo è con un fondo target-date, che in genere investe in un mix di fondi indicizzati o ETF.
Ci sono alcuni vantaggi distinti in questo approccio. Per uno, sono altamente diversificati. Possono possedere azioni di dozzine o addirittura centinaia di aziende, quindi sei ben isolato da qualsiasi azienda che cade in tempi difficili.
Questi prodotti sono fondamentalmente in auto-pilota, orientando gradualmente il portafoglio verso una maggiore percentuale di obbligazioni societarie e Treasury man mano che si avvicinano alla data di pensionamento prescelta. Per questo motivo, ti aiutano a evitare di correre troppi rischi quando invecchi. Quando li confronti con i tradizionali gestori di investimenti, sono anche abbastanza convenienti. L'expense ratio medio per i fondi target-date è di circa lo 0,5% all'anno, sebbene un certo numero di società di fondi scenda un po' più in basso. Ad esempio, il fondo con scadenza 2050 di Avanguardia, il pioniere degli investimenti passivi, è un misero 0,15 percento. Fondo Fidelity 2050 addebiti ancora meno: 0,12 per cento.
A partire dallo scorso anno, più della metà dei lavoratori ha messo tutta la propria 401 (k) soldi in un fondo con data obiettivo, sulla base dei dati di Fidelity. Ciò non significa che siano perfetti, in alcun modo. Ogni investitore che sceglie una determinata data di pensionamento ottiene lo stesso portafoglio, indipendentemente dal saldo o dagli obiettivi del proprio conto. Ma come risposta di base per gli investitori alle prime armi che sono contenti di una strategia "buy and hold", ti impedirà di fare cose stupide con il tuo gruzzolo.
Negli ultimi anni abbiamo assistito anche all'esplosione di robo advisor Come Miglioramento e Capitale personale che offrono un approccio di investimento passivo leggermente diverso. Anche loro gestiscono i tuoi investimenti per te, ma è necessaria un po' più di personalizzazione. Quando apri un conto, ti vengono poste una serie di domande sulla tua situazione finanziaria e sui tuoi obiettivi a lungo termine. Il servizio utilizza quindi un algoritmo per ideare un mix di risorse, in genere strumenti a basso costo, che soddisfi le tue esigenze.
Non esistono due robo advisor esattamente uguali, ma tendono a differire dai fondi target in alcuni importanti aspetti. Poiché c'è una maggiore personalizzazione, possono apportare modifiche in base alle circostanze specifiche. Ad esempio, alcuni offrono la raccolta di perdite fiscali, in cui vendono determinati fondi per una perdita al fine di compensare una parte dei guadagni per l'anno, riducendo così il carico fiscale.
Alcuni offrono anche l'accesso a pianificatori finanziari della vita reale (a volte come parte di un piano di alto livello), se hai bisogno di un po' di mano prima di prendere una decisione importante. Come puoi immaginare, di solito paghi più di quanto faresti scegliendo i fondi da solo. Ma la maggior parte sono più economici rispetto all'assunzione di una società di gestione patrimoniale. Wealthfront e Betterment addebitano entrambi lo 0,25 percento in aggiunta alle loro spese di fondo basse (sebbene Betterment abbia un livello più alto che costa lo 0,4 percento). Il capitale personale è all'estremità superiore dello spettro, addebitando ai clienti lo 0,89% per i conti che totalizzano meno di $ 1 milione.
La conclusione è questa: non fa mai male sapere in cosa stai investendo e come funzionano i prodotti finanziari. Ma puoi essere passivo senza essere distaccato. Poiché anche la maggior parte dei professionisti non è abbastanza brava da battere il mercato in modo coerente, la maggior parte delle persone sta meglio in un approccio "buy and hold". Se vuoi mettere davvero le mani in mano, i fondi target e i robo advisor possono aiutarti a riequilibrare le tue risorse e, soprattutto, assicurarti di non fare nulla di sciocco. Non è quello che tutti noi vogliamo comunque?
