De markten proberen te timen is vaak een dwaze boodschap. Als je bewijs nodig hebt, kijk dan eens naar de dotcom-buste uit de jaren 90 of de huizencrash in 2008. Maar reageren op wat je zo goed als weet gaat gebeuren? Dat heet slim zijn. In december is de Federal Reserve heeft een economische prognose uitgebracht wat aangeeft dat het de rente dit jaar maar liefst drie keer zou kunnen verhogen. En laten we eerlijk zijn - er is op dit moment maar één richting voor hen.
Dus de vraag die moet worden gesteld, is waar ik mijn geld nu het beste kan plaatsen, gezien deze verwachte renteverhogingen en de inflatie die al in de kasreserves vreet. Voor inzicht hebben we contact opgenomen met verschillende financiële adviseurs om te zien wat slimme beleggers zouden moeten doen. Dit is wat ze aanbevelen.
1. Aandelenfondsen
De meeste beleggers die minstens een paar decennia verwijderd zijn van hun pensioen, zullen hun portefeuilles waarschijnlijk naar aandelen overhevelen. Gelukkig is het aanhouden van een wereldwijd gediversifieerd mandje met aandelen een goede plaats voor uw dollars wanneer de rentetarieven waarschijnlijk zullen stijgen, zegt Elliott Appel van
"Als de inflatie stijgt, kunnen bedrijven prijsstijgingen doorberekenen aan consumenten, wat bijdraagt aan hun inkomsten", legt Appel uit. "Na verloop van tijd zou dat de aandelenkoersen moeten opdrijven."
Binnen het aandelenrijk doen sommige bedrijven het doorgaans beter wanneer de koersen stijgen. Financiële instellingen hebben het bijvoorbeeld historisch goed gedaan, net als grondstoffen als maïs en olie.
Carleton McHenry, een planner in Leavenworth, Washington, zegt dat ETF's een goede manier kunnen zijn om blootstelling aan die grondstoffen te krijgen, zij het indirect. Hij is bijvoorbeeld eigenaar van het Energy Select Sector SPDR Fund (NYSE: XLE), dat investeert in enkele van de grotere namen in olie- en gasexploratie, boren en energiegerelateerde diensten.
U betreedt niet bepaald een nieuw terrein door op dit moment een deel van uw vermogen naar de fossiele brandstofindustrie te verleggen, bijvoorbeeld XLE is de afgelopen 12 maanden met ongeveer 50 procent gestegen, op het moment van schrijven. Maar McHenry ziet een goede mogelijkheid dat die groei nog een tijdje aanhoudt.
"Ik zou wat uit andere gebieden nemen die misschien meer op groei gericht zijn, zoals technologie, en opnieuw toewijzen aan een gebied als dit, maar de algehele blootstelling aan 10 procent of minder houden", zegt hij.
Niet alle grondstoffen presteren hetzelfde tijdens een periode van stijgende rentetarieven, dus beleggers moeten hun huiswerk doen, waarschuwt Stephanie McElheny van Aspen Wealth-strategieën. "Het is belangrijk om te onderzoeken en te analyseren wat het meeste voordeel kan opleveren", zegt ze.
2. I-Obligaties
Wanneer de prijs van goederen begint te stijgen, zoeken beleggers vaak dekking in de vorm van Treasury Inflation-Protected Securities of TIPS. Deze door de overheid uitgegeven obligaties hebben een paar grote voordelen: ze zijn extreem veilig en hun hoofdsom stijgt met de consumentenprijsindex of CPI.
Maar er is nog een andere overheidsgarantie die op dit moment misschien nog aantrekkelijker is: Series I-spaarobligaties. Direct, I-Obligaties op jaarbasis een aantrekkelijk tarief van 7,12 procent uitdelen. En, in tegenstelling tot TIPS, kunnen I-Bonds niet onder hun initiële waarde dalen. "Dit is niet het geval voor TIPS, die de hoofdsom kan verliezen in een deflatoire omgeving", zegt Greg Plechner van Greenspring-adviseurs in Paramus, New Jersey.
De rente op I-Bonds wordt twee keer per jaar aangepast op basis van wijzigingen in de CPI. In het recente verleden heeft dat niet geleid tot duizelingwekkende uitbetalingen. Maar nu de consumentenprijzen blijven stijgen, begint de uitbetaling op deze federaal gesteunde bankbiljetten de aandacht te trekken.
Plechner houdt ook van het feit dat u het betalen van belasting over uw rente-inkomsten kunt uitstellen tot de eindvervaldag - dat wil zeggen over 30 jaar - of wanneer u ervoor kiest om uw obligaties af te lossen. U kunt rente helemaal uitsluiten van uw inkomen als u deze aanwendt voor uitgaven aan het hoger onderwijs.
Serie I-obligaties zijn echter niet zonder hun beperkingen. U kunt alleen elektronisch $ 10.000 per jaar kopen van TreasuryDirect - of $ 5.000, als u uw belastingteruggave gebruikt om ze op papier te kopen.
Ze zijn ook niet erg vloeibaar. Zodra u uw obligaties hebt gekocht, heeft u een heel jaar geen toegang tot dat geld. En als u besluit om ze binnen vijf jaar eerder te verkopen, krijgt u een renteboete van 3 maanden.
Maar als je geld hebt waarvan je weet dat je het een tijdje niet nodig hebt, is dat op dit moment een relatief klein nadeel. "Het is het waard vergeleken met de huidige spaarrente", zegt Derek Hensley, een adviseur bij... Goed rentmeesterschap in Overlandpark, Kansas.
3. Hoogrentende obligaties
De meeste bedrijfsobligaties betalen een vaste rente tot het einde van de looptijd, waardoor u vast kunt zitten aan slappe rendementen in een periode waarin de Fed naar verwachting de rente zal verhogen. Maar er zijn een paar manieren om door dat financiële moeras te navigeren.
Een manier om uw potentiële rentebetaling te verhogen, is door u te richten op kortlopende obligaties, zegt Ed Schmitzer, president van River Capital-adviseurs in Jacksonville, Florida. Zodra ze volwassen zijn, kunt u het geld gebruiken om te beleggen in nieuwe obligaties, die doorgaans een aantrekkelijker rendement bieden na een renteverhoging door de Fed.
U kunt uw potentiële uitbetaling nog meer benutten door te beleggen in hoogrentende obligaties - soms afgedaan als 'junk'-obligaties. Zoals de naam al aangeeft, bieden uitgiften van hoogrentende obligaties een genereuzere rente dan andere vormen van schuld. Daar is een reden voor: ze worden aangeboden door bedrijven met een lagere kredietwaardigheid of een kortere leengeschiedenis, dus er is meer risico dat ze in gebreke blijven.
Maar Schmitzer legt uit dat het risiconiveau evenredig is met de vervaldatum. Dus als u zich concentreert op het kortere einde van het volwassenheidsspectrum, bent u op veiliger terrein. "Het potentieel is beter dat hoofdsom en rente over een periode van twee tot vier jaar worden betaald", zegt Schmitzer.
Een andere optie voor beleggers die op zoek zijn naar een beter dan gemiddeld rendement, zijn seniorleningen, zegt Jay Lee, oprichter van Ballaster Financieel in Jersey City, New Jersey. In het geval van een faillissement moeten emittenten deze verplichtingen eerder afbetalen dan hun hoogrentende obligaties, waardoor ze geschikt zijn voor meer risicomijdende beleggers. Seniorleningen hebben ook een variabele rente, zodat gezinnen de stijgende rente en inflatie kunnen bijhouden.
4. Obligaties met variabele rente
Een andere optie voor beleggers die de inflatie willen bijhouden? Obligaties met variabele rente die worden uitgegeven door bedrijven of door de overheid gesponsorde ondernemingen (GSE's).
Vastrentende effecten zijn geweldig wanneer de rente in de hele economie stabiel is of daalt, niet zozeer wanneer nieuw uitgegeven obligaties hogere uitbetalingen bieden. Obligaties met variabele rente, of 'floaters', zijn anders. Hun rente verandert op basis van een specifieke rentebenchmark. Dus naarmate de tarieven in het algemeen omhoog kruipen, neemt ook de couponrente toe die u van de obligatie krijgt.
Appel waarschuwt dat, omdat floaters een kleinere subset van de obligatiemarkt zijn, beleggers echt hun huiswerk moeten doen voordat ze een aankoop doen. "Elke obligatie is anders, wat betekent dat je de kredietkwaliteit moet onderzoeken en de renteaanpassing wordt berekend", zegt hij.
Een manier om uw risico te beperken, is door ETF's te kopen die in deze speciale obligaties beleggen, voegt Appel eraan toe. Door uw blootstelling over meerdere emittenten te spreiden, wordt u niet gerold als een van hen in gebreke blijft.
5. REIT's
De Amerikaanse huizenmarkt stond in 2021 absoluut in brand, en veel economen voorspellen aanhoudende prijsgroei — zij het in een langzamer tempo — in het nieuwe jaar. Maar het bezitten van uw huis is niet de enige manier om te profiteren van stijgende prijzen.
Een andere mogelijkheid is om een deel van uw portefeuille om te zetten in een vastgoedbevak. REIT's bundelen geld van meerdere investeerders, die ze gebruiken om inkomstengenererende eigendommen of hypotheken te kopen. Afhankelijk van de REIT kan het een mand met appartementseenheden, winkelpanden of zorginstellingen vertegenwoordigen. Volgens de wet zijn ze verplicht om ten minste 90 procent van hun belastbare inkomsten aan beleggers door te geven in de vorm van dividenden.
Volgens McElheny kunnen REIT's een effectieve afdekking zijn in periodes waarin de consumentenprijzen stijgen. "In een omgeving met stijgende inflatie hebben de huren doorgaans de neiging om te stijgen en kunnen verhuurders meer vragen", zegt ze. Een groot deel van die extra inkomsten wordt vervolgens uitgekeerd aan aandeelhouders.
Dat is niet de enige manier waarop REIT's het effect van inflatie tegengaan, zegt McElheny. In de loop van de tijd holt inflatie de waarde uit van alle langlopende schulden die de trust draagt. Als een bepaalde REIT vandaag bijvoorbeeld $ 1 miljoen aan leningen draagt, zou de waarde van die schuld over tien jaar verminderen als gevolg van de impact van stijgende prijzen.
Zeker, de huidige economische omstandigheden zullen sommige REIT's meer ten goede komen dan andere. Dat betekent dat beleggers voorzichtig moeten zijn met op welke segmenten van de vastgoedmarkt ze zich richten. Wells Fargo heeft nu bijvoorbeeld: een “gunstige” rating voor vastgoedfondsen die zich richten op appartementen en eengezinswoningen, maar een "ongunstige" aanduiding voor REIT's voor kantoor, gezondheidszorg en huisvesting.
