Hei Bank of Dad, care sunt unele dintre cele mai bune modalități de a fi fără mâini cu mine investitii? Investiția pasivă - sau managementul pasiv - este o strategie, dar este una inteligentă? Există vreun caz pentru asta? Este ceva îngrozitor de greșit în această abordare? Practic, ce trebuie să știu despre investițiile pasive? — Stan, 41 de ani, New York
Cu siguranță nu ești singur în acest departament. Toată lumea își dorește ca contul de pensionare să crească frumos și îngrașat, astfel încât să își poată ridica picioarele cât timp sunt încă sănătoși. Asta nu înseamnă neapărat că vrei să-ți petreci timpul turnând peste rapoartele de câștig sau disecând cel mai recent discurs al președintelui Fed, în speranța de a-ți exploata profiturile.
Adevărul să fie spus, există dovezi ample că o abordare mai interzisă are ca rezultat mai bine performanță în cea mai mare parte a timpului. Schimbarea prea mult cu investițiile poate face mai mult rău decât bine, determinându-vă să acumulați comisioane de tranzacție și impozite pe câștigurile de capital – ca să nu mai vorbim de faptul că vă aruncați portofoliul din cap.
Când menționați investiții „pasive”, ați putea vorbi despre unul din două lucruri. Există pasiv atunci când vine vorba de selectarea acțiunilor și obligațiunilor. Într-un fel, toate fondurile mutuale se încadrează în această categorie, deoarece investitorul nu alege de mână titlurile pe care le dețin. Cu toate acestea, termenul se aplică în mod obișnuit fondurilor indexate și fondurilor tranzacționate la bursă (ETF) care pur și simplu oglindesc un indice - de exemplu, S&P 500 (companii uriașe) sau Russell 2000 (companii puțin mai mici).
„Banca tatălui” este o rubrică săptămânală care încearcă să răspundă la întrebări despre cum să gestionați banii atunci când aveți o familie. Doriți să întrebați despre conturile de economii pentru colegiu, ipotecile inversate sau datoria la împrumuturi pentru studenți? Trimiteți o întrebare către Bankofdad@părinte.com. Doriți sfaturi despre ce acțiuni sunt pariuri sigure? Iti recomandam abonându-se la The Motley Fool sau vorbind cu un broker. Dacă aveți idei grozave, vorbiți. Ne-ar plăcea să știm.
Fondurile pasive au eclipsat de fapt fondurile gestionate activ în cota de piață anul trecut și din motive întemeiate. Deoarece oferă comisioane mai mici, fondurile indexate și ETF-urile își înving colegii de cele mai multe ori. De fapt, în ultimii zece ani, doar 23% dintre fondurile mutuale tradiționale au reușit să-și învingă rivalii pasivi în ceea ce privește rentabilitatea netă, in conformitate către firma de cercetare Morningstar (deși avantajul este mai puțin clar cu fondurile de obligațiuni și acțiuni străine).
Dar poți fi, de asemenea, pasiv când vine vorba de gestionarea investițiilor, adică de a alege ce fonduri să cumperi și de a-ți calibra mixul general de active (acțiuni din SUA vs. acțiuni internaționale, obligațiuni corporative vs. obligațiuni de stat etc.). O modalitate de a face acest lucru este cu un fond cu o dată țintă, care investește de obicei într-un amestec de fonduri indexate sau ETF-uri.
Există câteva beneficii distincte ale acestei abordări. În primul rând, sunt foarte diversificați. Ei pot deține acțiuni la zeci sau chiar sute de firme, așa că sunteți bine izolat de orice companie care se confruntă cu vremuri grele.
Aceste produse sunt practic pe pilot automat – direcționând treptat portofoliul către un procent mai mare de obligațiuni corporative și trezorerie pe măsură ce se apropie de data aleasă de pensionare. Din acest motiv, ele vă ajută să vă împiedicați să vă asumați prea multe riscuri pe măsură ce îmbătrânesc. Când le compari cu managerii tradiționali de investiții, sunt și ele destul de accesibile. Rata medie a cheltuielilor pentru fondurile cu data țintă este de aproximativ 0,5 la sută pe an, deși un număr de companii de fonduri scad destul de mult. De exemplu, fondul pentru data țintă 2050 de la Avangardă, pionierul investițiilor pasive, este de 0,15 la sută. Fondul Fidelity 2050 taxe cu atât mai puțin: 0,12 la sută.
De anul trecut, mai mult de jumătate dintre lucrători și-au pus tot 401(k) bani într-un fond cu data țintă, pe baza datelor de la Fidelity. Nu înseamnă că sunt perfecți, în niciun caz. Fiecare investitor care alege o anumită dată de pensionare primește același portofoliu, indiferent de soldul contului sau de obiectivele sale. Dar, ca răspuns de bază pentru investitorii începători, care sunt mulțumiți de o strategie de „cumpărare și păstrare”, vă va împiedica să faceți nimic prostesc cu cuib.
În ultimii ani, am văzut și explozia consilieri robo ca Îmbunătățire și Capital personal care oferă o abordare de investiție pasivă ușor diferită. Și ei vă gestionează investițiile pentru dvs., dar este ceva mai multă personalizare implicată. Vi se pun o serie de întrebări despre situația dvs. financiară și obiectivele pe termen lung atunci când deschideți un cont. Serviciul folosește apoi un algoritm pentru a crea o combinație de active – de obicei instrumente cu costuri reduse – care să răspundă nevoilor dumneavoastră.
Nu există doi consilieri robo care sunt exact la fel, dar tind să difere de fondurile cu data țintă în câteva moduri importante. Deoarece există o personalizare mai mare, aceștia pot face modificări în funcție de circumstanțele dvs. specifice. De exemplu, unii oferă colectarea pierderilor fiscale, în care vând anumite fonduri pentru o pierdere pentru a compensa o parte din câștigurile din anul, reducând astfel factura fiscală.
Unele oferă, de asemenea, acces la planificatori financiari din viața reală (uneori ca parte a unui plan de nivel înalt), dacă aveți nevoie de puțină ținere de mână înainte de a lua o decizie importantă. După cum vă puteți imagina, de obicei plătiți mai mult decât ați plăti alegând fonduri pe cont propriu. Dar majoritatea sunt mai ieftine decât angajarea unei firme de gestionare a averii. Wealthfront și Betterment percep ambele 0,25 la sută pe lângă cheltuielile reduse ale fondului (deși Betterment are un nivel mai înalt care costă 0,4 la sută). Capitalul personal se află la capătul superior al spectrului, taxând clienților 0,89 la sută pentru conturile care însumează mai puțin de 1 milion de dolari.
Concluzia este aceasta: nu strică niciodată să știi în ce investești și cum funcționează produsele financiare. Dar poți fi pasiv fără a fi depărtat. Deoarece chiar și majoritatea profesioniștilor nu sunt suficient de buni pentru a învinge piața în mod constant, majoritatea oamenilor sunt de fapt mai bine cu o abordare „cumpără și păstrează”. Dacă doriți să obțineți cu adevărat hands-off, fondurile cu data țintă și consilierii robo vă pot ajuta să vă reechilibrați activele și, cel mai important, să vă asigurați că nu faceți nimic prostesc. Oricum, nu asta ne dorim cu toții?
